Стоит ли покупать Enbridge, пока он ниже $60?

В инвестициях большинство людей выбирают сосредоточиться либо на росте стоимости акций, либо на получении дохода от дивидендов. Честно говоря, эта динамика существует потому, что обычно это что-то вроде игры с нулевым суммарным результатом. Чем лучше акция показывает доходность по одному из этих направлений, тем хуже она обычно по другому.

Однако есть золотая середина — компании, которые не только могут превзойти рынок по росту стоимости акций, но и выплачивать значительные дивиденды. Одной из таких возможностей в энергетическом секторе сейчас является Enbridge (ENB +0.93%).

Источник изображения: Getty Images.

Enbridge — это поставщик энергии «все в одном»: он занимается транспортировкой природного газа, жидкостных трубопроводов, газовыми коммунальными услугами и возобновляемой энергетикой.

«Мировой спрос на энергию растет и будет требовать всех ее видов», — заявил генеральный директор Грег Эбел в обновлении компании за март 2025 года. «Диверсифицированная инфраструктура Enbridge уникально позиционирована для удовлетворения этого спроса, обеспечивая баланс нефти, природного газа и возобновляемой энергии в 5 странах, 43 штатах и 8 провинциях.»

При текущей цене акции ее дивидендная доходность составляет щедрые 5,2%, и за последний год акции показали сильный рост. В настоящее время они находятся близко к 52-недельному максимуму, что делает их привлекательными для рассмотрения в случае пробоя вверх.

Сегодня мы рассмотрим потенциал роста и важные факторы, которые стоит учитывать перед принятием инвестиционного решения.

Будущее энергии

Спрос на электроэнергию в США только растет.

С 2025 по 2040 год консалтинговая компания McKinsey & Co. прогнозирует ежегодный рост спроса на электроэнергию в США на 3,5%, при этом новые дата-центры значительно увеличивают этот спрос.

Enbridge позиционирует себя для удовлетворения потребностей как бизнеса, так и розничных клиентов. Например, компания строит солнечную электростанцию в Техасе, которая должна начать работу следующим летом, а Meta Platforms подписала контракт на покупку всей вырабатываемой ею электроэнергии.

Расширить

NYSE: ENB

Enbridge

Изменение за сегодня

(0.93%) $0.50

Текущая цена

$54.14

Основные показатели

Рыночная капитализация

$117 млрд

Диапазон за день

$53.74 - $54.32

52-недельный диапазон

$39.73 - $54.41

Объем торгов

40 тыс.

Средний объем

4.9 млн

Валовая маржа

32.74%

Дивидендная доходность

5.10%

Ее бизнес по распределению и хранению газа занимает сильные позиции по всей Северной Америке. Enbridge — крупнейшая компания по распределению природного газа в Канаде, где она обслуживает более 4 миллионов клиентов. Также она является крупнейшим дистрибьютором природного газа в Юте, обслуживая 90% населения штата.

В своем отчете за 4 квартал 2025 года руководство отметило, что ожидает потенциальных возможностей на сумму до 50 миллиардов долларов до 2030 года по всем своим подразделениям.

Что учитывать перед инвестированием в Enbridge

В целом, Enbridge сталкивается с теми же рисками, что и другие энергетические компании, включая возможность экстремальных погодных условий, нарушающих работу, регуляторные ограничения и геополитические риски. Но есть и специфические для компании вопросы.

Что касается выплаты дивидендов, инвесторам стоит учитывать, что у Enbridge коэффициент выплаты дивидендов составляет 117%: она выплачивает больше дивидендов, чем зарабатывает по GAAP (общепринятым стандартам бухгалтерского учета) чистой прибыли. Однако она способна это делать благодаря тому, что значительная часть ее расходов по GAAP приходится на амортизацию и износ, которые являются безналичными расходами. На основе распределяемого денежного потока этот коэффициент более разумен, и у компании есть положительная история: она платит дивиденды более 70 лет и имеет 31-летнюю подрядную серию увеличений дивидендов.

Тем не менее, любой акционер должен обращать внимание на коэффициенты выплаты и слушать мнения руководства о стабильности дивидендов во время отчетных звонков.

Что касается оценки, то у Enbridge прогнозируемый коэффициент цена/прибыль составляет 23,5, что говорит о том, что инвесторы ожидают продолжения роста и готовы платить за это. Для некоторых это может показаться высоким, особенно для тех, кто привык к более низким коэффициентам в энергетическом секторе.

Что касается стабильности, это не тот тип акций, который легко колеблется. Его бета равна 0,8, что означает меньшую волатильность по сравнению с рынком в целом.

В целом, цена акций Enbridge может расти по мере того, как бизнес использует растущий спрос на энергию, и при этом компания продолжит выплачивать щедрые дивиденды своим акционерам. В совокупности для долгосрочных инвесторов есть значительный потенциал для прибыльных общих доходов.