Чёрный четверг на американском рынке: три основных индекса упали более чем на 1,5%, цена на нефть WTI взлетела до 100 долларов, облако инфляции возвращается

Резкое обострение ситуации на Ближнем Востоке вновь стало «черным лебедем» для глобальных финансовых рынков. 12 марта новый верховный лидер Ирана Мухаммед Мохаммед Хамене заявил впервые с момента вступления в должность, что пролив Ормуз должен оставаться закрытым, и предупредил, что все базы США в регионе должны немедленно закрыться, иначе их ждут атаки. Эта позиция полностью разрушила ожидания быстрого урегулирования конфликта и вызвала резкие колебания цен на активы по всему миру.

Цены на нефть взлетели до 100 долларов, вновь нависла тень инфляции

Наиболее сильную реакцию продемонстрировал международный рынок нефти. В четверг фьючерсы на брент выросли на 8,48 доллара, закрывшись по цене 100,46 доллара за баррель, что на 9,22% выше предыдущего уровня, впервые с августа 2022 года снова превысив отметку в 100 долларов. Фьючерсы на американскую нефть с поставкой в апреле на Нью-Йоркской товарной бирже выросли на 8,48 доллара, достигнув 95,73 доллара за баррель, что на 9,72% выше.

Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило, что текущий конфликт вызывает самое серьезное за всю историю нарушение поставок нефти. В последнем месячном отчете агентство указало, что страны Персидского залива сократили добычу минимум на 10 миллионов баррелей в сутки, что составляет около 10% мирового спроса. Несмотря на согласие стран-членов IEA освободить рекордные 400 миллионов баррелей стратегических запасов нефти, аналитики Energy Aspects отметили, что эти запасы в основном состоят из сырой нефти и смогут покрыть только около 25 дней текущих перебоев в транспортировке.

Пресс-секретарь Белого дома Каролин Левит заявила, что для борьбы с ростом цен на нефть администрация Трампа рассматривает возможность временного освобождения от действия почти столетнего закона Джонса, регулирующего внутренние перевозки в США. После отмены этого закона будет легче снизить давление на национальные поставки топлива. Министр энергетики США Крис Уайт признал, что ВМС США пока не могут обеспечить охрану судов, идущих через пролив Ормуз, «это произойдет очень скоро, но пока не время».

Обвал американского рынка, технологические гиганты под давлением

Под двойным ударом геополитических рисков и опасений по поводу инфляции американский фондовый рынок в четверг резко рухнул. По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 739,42 пункта, или на 1,56%, закрывшись на уровне 46677,85. Индекс S&P 500 упал на 103,18 пункта, или на 1,52%, до 6672,62. Индекс Nasdaq Composite снизился на 404,15 пункта, или на 1,78%, до 22311,98.

Из 11 основных секторов S&P 500 только сектор энергетики вырос на 1,0%. Остальные сектора показали снижение: промышленный — на 2,5% (лидер по падению), потребительские товары — на 2,21%, информационные технологии — на 1,72%, финансы — на 1,62%.

Крупные технологические компании оказались в полном распаде. Tesla упала на 3,14%, Meta — на 2,55%, Apple — на 1,94%, Google-A — на 1,67%, Nvidia — на 1,54%, Amazon — на 1,47%, Microsoft — на 0,73%. Акции чипмейкеров подверглись еще более сильной распродаже: индекс полупроводников Филадельфийской биржи снизился на 3,43%, Intel — более чем на 5%, TSMC — на 5%, Microchip, Texas Instruments и NXP Semiconductors — более чем на 4%.

Главный стратег Carson Group Райан Детрек отметил: «Рынки понимают, что перспективы разрешения конфликта на Ближнем Востоке становятся все более туманными, и сейчас настроены на продажу — сначала, а потом уже задавая вопросы. За исключением сектора энергетики, практически нет безопасных убежищ».

Финансовый сектор под давлением, риски частных кредитов проявляются

Финансовый сектор стал еще одним очагом напряженности. JPMorgan во вторник снизил оценки стоимости части своих кредитов частным кредитным фондам, акции упали на 1,6%. Morgan Stanley ограничил возможность вывода средств из одного из своих частных кредитных фондов, акции снизились на 4,1%. Швейцарская частная инвестиционная компания Partners Group предупредила, что с ухудшением качества кредитов уровень дефолтов по частным займам может удвоиться в ближайшие годы.

Банковский сектор также показал слабость: Goldman Sachs упала более чем на 4%, Citigroup — более чем на 3%, Bank of America — около 3%, Wells Fargo — более чем на 2%. Авиакомпании тоже испытывают давление: Boeing снизился более чем на 4%, Southwest Airlines — более чем на 7%, United Airlines — более чем на 4%.

Особое внимание привлекает рост цен на удобрения, вызванный войной на Ближнем Востоке. Акции производителей удобрений резко выросли. Аграрные компании, зависящие от перевозок через пролив Ормуз, выросли в цене на фоне скачка стоимости. Индекс удобрений и химикатов для сельского хозяйства по данным S&P вырос на 4,9%, акции CF Industries — более чем на 13%, достигнув рекордных значений. Химические компании LyondellBasell и Dow Jones после повышения рейтингов аналитиками Citigroup выросли на 10,3% и 9,3% соответственно, поскольку перебои в поставках из региона создают новые экспортные возможности.

Китайские акции в основном падают, Xpeng и NIO — в плюсе

Индекс Nasdaq China Golden Dragon снизился на 1,02%. Внутри рынка наблюдается яркая дифференциация: Xpeng вырос на 3,55%, NIO — на 1,19%, Tencent Music — на 2,47%, NetEase — на 0,88%. В то же время Futu Holdings упала на 6,31%, KE Holdings — на 3,49%, Li Auto — на 2,52%, Baidu — на 1,59%, Alibaba — на 1,52%, Pinduoduo — на 1,28%.

Ожидания по снижению ставок ФРС резко ухудшились

Рост цен на нефть кардинально меняет ожидания рынка относительно денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система США проведет заседание 17 марта, и большинство участников рынка ожидает, что ставка останется без изменений. Однако инвесторы внимательно следят за новыми прогнозами по инфляции, содержащимися в экономических оценках.

По мнению главного экономиста Восточно-Западного банка Лу Чжэ, если цена на нефть удержится в диапазоне 80–100 долларов за баррель, то за ближайшие полгода индекс потребительских цен США (CPI) будет находиться в диапазоне с месячной инфляцией около 0,3–0,4%, а к сентябрю годовая инфляция может достигнуть 2,8–3,5%. В случае неконтролируемого роста цен на нефть инфляция в США может повторить «двойную вершину» периода стагфляции 1970-х годов.

Фиделити в своем последнем обзоре «Мировая экономика в марте 2026 года» повысило прогноз среднего уровня цен на брент до 70 долларов за баррель с предыдущих 63 долларов. Однако если цена достигнет 100 долларов и останется на этом уровне, то, по оценкам Фиделити, через четыре квартала глобальный ВВП снизится на 0,4%, а инфляция в США поднимется на 1,2–1,5 процентных пункта.

Детрек отметил: «Рост цен на нефть означает, что рынки начинают заново переоценивать траекторию денежно-кредитной политики. За этим стоит осознание, что вероятность снижения ставки ФРС в этом году быстро снижается». Фьючерсы на ставки по федеральным фондам показывают, что рынок ожидает снижения ставки всего на 19 базисных пунктов к концу года, что говорит о том, что инвесторы даже не полностью закладывают в свои ожидания один раз по 25 базисных пунктов в этом году. Goldman Sachs отложил свои ожидания снижения ставки, и теперь предполагает, что ФРС снизит ее по крайней мере дважды: в сентябре и декабре, тогда как ранее предполагалось, что новый цикл снижения начнется уже в июне.

Корпоративные новости: Amazon активно привлекает инвестиции, Google Maps обновляется с помощью ИИ

Несмотря на рыночную турбулентность, некоторые компании демонстрируют сильные возможности по привлечению финансирования. На этой неделе Amazon выпустила облигации на сумму 37 миллиардов долларов по 11 срокам в США, при этом максимальный объем заявок со стороны управляющих активами достиг 1260 миллиардов долларов, что близко к рекорду. В среду компания впервые разместила облигации в евро — на сумму 14,5 миллиарда евро (около 16,8 миллиарда долларов), что стало крупнейшим за всю историю выпуска корпоративных облигаций в евро.

Технологические гиганты продолжают делать ставку на искусственный интеллект. Microsoft и Meta за последний квартал увеличили свои обязательства по аренде дата-центров почти на 50 миллиардов долларов для поддержки развития ИИ. Среди крупнейших облачных провайдеров мира — Oracle и Amazon — совокупные обязательства по аренде дата-центров превысили 700 миллиардов долларов. Alphabet проводит крупнейшее за последние годы обновление своих картографических сервисов: в Google Maps появился новый функционал «Ask Maps», позволяющий взаимодействовать с приложением в диалоговом режиме, как с чат-ботом.