Bernstein nâng cấp xếp hạng CVS Health và Cigna, gọi cải cách PBM là sự kiện thanh toán quan trọng

LootboxPhobia · 2026-03-12T23:43:34+00:00

Bernstein nâng mức xếp hạng của Cigna và CVS Health lên mức Outperform, cho rằng cải革 quản lý lợi ích dược phẩm đã giảm bớt sự không chắc chắn. Mục tiêu giá của Cigna được nâng lên 358 đô la, CVS được nâng lên 94 đô la, dự kiến hai công ty sẽ có tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong tương lai.

LootboxPhobia

2026-03-12 23:43:34

Đang tạo bản tóm tắt

Investing.com - Bernstein trong báo cáo nghiên cứu độc lập phát hành vào thứ Năm đã nâng cấp xếp hạng của Cigna Group và CVS Health Corp lên mức vượt thị trường, cho rằng cuộc cải cách toàn diện về quản lý lợi ích thuốc (PBM) đã loại bỏ những bất ổn chính của ngành này.

Sử dụng công cụ chuyên nghiệp InvestingPro để theo dõi từng lần nâng cấp xếp hạng của các nhà phân tích theo thời gian thực

Nhà phân tích Lance Wilkes cho biết ông đã nâng cấp xếp hạng của Cigna lên mức vượt thị trường và điều chỉnh mục tiêu giá từ 307 USD lên 358 USD, chỉ ra rằng “cải cách PBM… sẽ theo thời gian nâng cao hệ số định giá của Cigna.”

Ông bổ sung rằng, sự kết hợp giữa luật minh bạch PBM mới, thỏa thuận chuyển giao của Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) và các thay đổi mô hình PBM mà Cigna đã công bố trước đó đã tạo điều kiện để nâng cấp xếp hạng.

Bernstein đã nâng hệ số định giá mục tiêu từ 9,5 lần lên 11 lần, phản ánh theo như Wilkes mô tả, “hệ số định giá của lĩnh vực kinh doanh Evernorth đã tăng từ khoảng 8,5 lần lên 10,5 lần.”

Wilkes cảm thấy yên tâm về quá trình chuyển giao lãnh đạo của Cigna và dự đoán rằng trong ngắn hạn, công ty sẽ không thực hiện các thương vụ mua lại gây pha loãng lớn. Về dài hạn, ông cho rằng công ty có thể cần mở rộng lĩnh vực y tế quản lý của chính phủ hoặc phát triển các dịch vụ phi bảo hiểm.

Đối với CVS Health, Wilkes cũng nâng cấp xếp hạng của cổ phiếu này lên mức vượt thị trường và điều chỉnh mục tiêu giá từ 91 USD lên 94 USD, nói rằng cải cách PBM đang “giảm bớt áp lực bất ổn,” đồng thời bộ phận bảo hiểm Aetna đang tăng trưởng mạnh mẽ hơn.

Ông dự đoán rằng, khi lợi nhuận của Medicare Advantage trở lại bình thường, lợi nhuận của Aetna sẽ “gần như tăng gấp đôi trong vòng 3 năm tới.”

Bernstein dự đoán rằng, do áp lực lợi nhuận của PBM vẫn còn kéo dài, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ tăng trưởng nhẹ vào năm 2026, nhưng dự kiến sẽ phục hồi và mở rộng ổn định từ năm 2027 đến 2029, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 9%.

Sau khi nâng cấp xếp hạng, công ty cũng điều chỉnh nhẹ hệ số định giá của mình lên 12 lần trên mỗi cổ phiếu dự kiến trong 12 tháng tới.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.