Tình hình xung đột Trung Đông khó đoán định, ngoài dầu thô còn có thể đầu tư vào gì? Xem các quỹ công lớn đang phân bổ như thế nào

Tài Lián Xè 10 tháng 3, theo phóng viên Lý Địch Gần đây, do tác động của tình hình quốc tế, thị trường vốn toàn cầu biến động mạnh, giá vàng và các kim loại quý khác có xu hướng dao động rõ rệt, giá dầu thô cũng chịu ảnh hưởng của các tin tức mà biến động lớn. Tuy nhiên, xung đột Trung Đông đã kéo dài nhiều ngày, hiện vẫn chưa có dấu hiệu rõ ràng về sự giảm căng thẳng.

Về vấn đề này, các chuyên gia trong ngành đều nhấn mạnh rằng, trong bối cảnh hiện tại, khi xây dựng chiến lược đầu tư cần chuẩn bị tâm lý cho khả năng kéo dài của xung đột Trung Đông. Trong bối cảnh xung đột kéo dài, ngành dầu thô có khả năng đầu tư tương đối cao, nhưng sự biến động mạnh của loại tài sản này cũng khiến nhiều nhà đầu tư e ngại. Ngoài dầu thô, các lĩnh vực có tính ổn định cao hơn, có khả năng xác định dài hạn, như các ngành giá trị và các lĩnh vực tự chủ, kiểm soát được, cũng thu hút nhiều dòng vốn chú ý.

Khi phân tích giá trị của các ngành, các chuyên gia nhận định rằng, nếu xung đột Trung Đông kéo dài, các tác động bên ngoài thị trường sẽ càng tăng, sự dao động của các ngành tăng trưởng có thể kéo dài, nhiều dòng vốn ổn định hơn sẽ chuyển sang phân bổ vào các ngành giá trị. Ngoài ra, đà phục hồi kinh tế trong nước chưa bị tác động bởi các yếu tố bên ngoài, điều này cung cấp nền tảng vững chắc cho các ngành giá trị. Tháng này, các quỹ công lớn cũng có kế hoạch phát hành các sản phẩm theo phong cách giá trị, thu hút dòng vốn ổn định.

Ngoài ngành giá trị, trong bối cảnh xung đột địa chính trị gây rối loạn chuỗi cung ứng toàn cầu, sự chú ý vào các lĩnh vực tự chủ, kiểm soát cũng tăng lên rõ rệt. Cụ thể, các lĩnh vực như than đá, thiết bị điện, kim loại hiếm, lithium nhận được sự quan tâm đặc biệt từ các tổ chức phát hành quỹ.

Ngành giá trị đón cơ hội đầu tư, quỹ công khẩn trương mở rộng sản phẩm

Gần đây, tình hình quốc tế phức tạp, các ngành tăng trưởng biến động mạnh, nhằm đáp ứng nhu cầu phòng tránh rủi ro và phân bổ ổn định, sự chú ý của nhà đầu tư vào các ngành giá trị đã tăng rõ rệt.

Quỹ Fu Guo nhấn mạnh rằng, rủi ro biến động của các ngành có giá trị cao liên tục tích tụ, dòng vốn có thể cần dần chuyển từ các ngành có độ đàn hồi cao, định giá cao, để thể hiện rõ lợi thế tương đối của phong cách giá trị.

Trong tương lai, nếu xung đột Trung Đông kéo dài, các tác động bên ngoài thị trường sẽ càng tăng, các ngành tăng trưởng có thể duy trì dao động lâu dài, nhiều dòng vốn ổn định hơn sẽ chuyển sang các ngành giá trị. Quỹ Fu Guo phân tích rằng, khi các tác động bên ngoài tăng lên và sự không chắc chắn của thị trường gia tăng, đầu tư giá trị, tập trung vào các doanh nghiệp có giá trị thấp, biên an toàn cao, kiếm lợi từ tăng trưởng thực của doanh nghiệp, sẽ dễ dàng vượt qua các biến động như “hầm chứa” trong thời kỳ biến động.

Ngoài ra, cần chú ý rằng, ngay cả khi tình hình bên ngoài tiếp tục dao động, nền kinh tế trong nước vẫn có triển vọng phát triển tốt, điều này cũng cung cấp nền tảng vững chắc cho các ngành giá trị.

Quỹ Fu Guo nhấn mạnh rằng, dựa trên nền tảng cơ bản, đà phục hồi kinh tế trong nước không bị chậm lại bởi các tác động bên ngoài, sau chính sách chống cạnh tranh nội bộ, PPI dần chuyển sang tích cực, nhu cầu tiêu dùng tiếp tục hồi phục, cải cách doanh nghiệp nhà nước thúc đẩy mạnh mẽ, nhiều ngành có giá trị thấp đang bước vào giai đoạn phục hồi về cơ bản và định giá.

Về các ngành đầu tư cụ thể, Quỹ Fu Guo cho rằng, các ngành như chuỗi bất động sản, tiêu dùng lớn, sau đợt điều chỉnh sâu trước đó, cấu trúc cạnh tranh ngành tiếp tục tối ưu, cả về định giá tuyệt đối lẫn tương đối đều ở mức thấp nhất trong lịch sử, khả năng phân bổ hiệu quả cao.

Ngoài ra, trong phong cách giá trị, các ngành dịch vụ công có đặc tính cổ tức ổn định cũng được các nhà đầu tư chuyên nghiệp ưa chuộng.

Giám đốc quỹ chỉ số toàn phần dịch vụ công của Xing Yin, Lý Hạo, cho biết, do xung đột leo thang, tâm lý rủi ro toàn cầu giảm, dòng vốn chuyển từ các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao sang các ngành phòng thủ như điện lực, dịch vụ công có cổ tức cao, dòng tiền ổn định. Trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng, các ngành dịch vụ công ngày càng được ưa chuộng.

Đối mặt với cơ hội phân bổ ngành giá trị, các tổ chức quỹ công cũng đang gấp rút mở rộng sản phẩm. Tuần này, có hai quỹ thuộc các quỹ công lớn đã bắt đầu mở phát hành, ngày 9 tháng 3, Quỹ chiến lược giá trị của Quỹ Fu Guo đã bắt đầu mở bán, đây là quỹ theo phong cách giá trị toàn thị trường. Ngày 11 tháng 3, Quỹ ETF toàn phần ngành điện lực, dịch vụ công của Hui Tian Fu cũng bắt đầu mở bán, theo dõi chỉ số toàn phần ngành điện lực, dịch vụ công của Trung Chứng.

Ngoài ra, các quỹ như Manulife Chọn lọc chủ đề tiêu dùng, Quỹ ổn định của Quỹ Fu Guo, và Quỹ ổn định của Ming Ya với thời hạn nắm giữ 3 tháng cũng sẽ lần lượt mở bán trong tháng 3, thu hút dòng vốn ổn định.

Gia tăng xung đột địa chính trị, lo ngại an ninh chuỗi ngành công nghiệp, lĩnh vực tự chủ có giá trị trung dài hạn

Ngoài các ngành có giá trị thấp, lĩnh vực tự chủ, kiểm soát cũng nhận được sự chú ý đặc biệt từ các quỹ công, vì đây là các lĩnh vực có giá trị trung dài hạn. Mặc dù không trực tiếp hưởng lợi từ việc giá dầu tăng, nhưng lĩnh vực này lại gián tiếp hưởng lợi từ việc tái cấu trúc chuỗi ngành toàn cầu do xung đột Trung Đông.

Kim Yết của Quỹ Galaxy cho biết, nhìn dài hạn, xung đột lần này được xem là một ví dụ khác của xu hướng “phi toàn cầu hóa”. Tình hình chính trị bất ổn sẽ thúc đẩy các quốc gia tăng cường chú trọng vào an ninh chuỗi ngành, thúc đẩy “tái công nghiệp hóa” và dự trữ các nguồn lực chiến lược trong nội địa. Khi giá các nguyên liệu tăng trung bình, cảm xúc dân tộc về tài nguyên có thể trỗi dậy, rủi ro kiểm soát xuất khẩu của các quốc gia nguồn tài nguyên cũng tăng lên. Trong bối cảnh này, các công ty niêm yết trong nước về các nguồn tài nguyên chính có thể hưởng lợi từ việc định giá “tự chủ, kiểm soát nguồn lực” được đánh giá lại.

Về các ngành cụ thể, các lĩnh vực như than đá, thiết bị điện, kim loại hiếm, lithium đều có ý nghĩa quan trọng trong lĩnh vực tự chủ, kiểm soát, nhận được sự chú ý đặc biệt từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Lý Gia Hòa của Quỹ Jiashi cho biết, than đá là “hòn đá tảng” trong an ninh năng lượng của Trung Quốc, vị trí chiến lược không giảm sút do mục tiêu kép về carbon. Trong xung đột địa chính trị, tầm quan trọng của tự chủ năng lượng càng rõ ràng hơn. Sự liên kết với dầu thô cũng cung cấp thêm hỗ trợ cho giá than.

Lý Hạo cho rằng, xung đột ngày càng gay gắt làm gia tăng lo ngại về an ninh năng lượng toàn cầu, các quốc gia đẩy nhanh tiến trình tự chủ năng lượng, cũng thúc đẩy kỳ vọng về tự chủ trong lĩnh vực điện lực, truyền tải điện cao áp, năng lượng mới trong nước, có lợi cho các ngành thiết bị điện và xây dựng lưới điện. Các lĩnh vực này giúp nâng cao mức độ an ninh năng lượng quốc gia, giảm phụ thuộc vào năng lượng bên ngoài.

Quỹ ICBC Ruitian cho rằng, nếu theo dõi xung đột Mỹ-Iran thực sự có xu hướng kéo dài, do xuất khẩu dầu của Iran giảm, phong tỏa eo biển Hormuz, dầu thô và vận chuyển dầu sẽ hưởng lợi trực tiếp, các kim loại hiếm, lithium, năng lượng truyền thống cũng sẽ gián tiếp hưởng lợi trong bối cảnh tăng cường lý luận tự chủ, kiểm soát nguồn lực.

(Theo Tài Lián Xè phóng viên Lý Địch)