【Laporan Riset Fenomena】Konferensi penting mendekat + harga terus meningkat Serat optik dan kabel optik mungkin menyambut siklus kenaikan permintaan

Indeks utama pasar saham A hari ini ditutup menguat secara kolektif, dengan indeks Shanghai naik 0,65%, Shenzhen naik 2,04%, dan indeks ChiNext naik 3,04%. Volume transaksi di pasar Shanghai, Shenzhen, dan Beijing melebihi 2,4 triliun yuan, menurun lebih dari 250 miliar yuan dibandingkan hari sebelumnya. Sebagian besar sektor industri menguat, dengan kenaikan terbesar pada sektor komponen elektronik, perangkat komunikasi, bahan non-logam, semikonduktor, bahan kimia elektronik, elektronik konsumen, dan peralatan umum. Sebaliknya, sektor minyak dan petrokimia, batu bara, serta bahan kimia anjlok melawan tren pasar. Dari sisi saham individual, jumlah saham yang naik lebih dari 4.500, dan lebih dari 70 saham mencapai batas kenaikan harga harian (limit up).

Konferensi dan Pameran Serat Optik dan Komunikasi (OFC) 2026 adalah acara global terkemuka di bidang komunikasi dan jaringan optik, yang akan diselenggarakan dari 15 hingga 19 Maret di Pusat Konferensi Los Angeles, AS. Diketahui bahwa konferensi tahun ini akan fokus pada tiga bidang terdepan: arsitektur jaringan pusat data berbasis AI berskala gigawatt, teknologi transmisi serat optik hollow-core dengan latensi sangat rendah, dan sistem komunikasi laser antar bintang. Selain itu, Konferensi GTC Nvidia juga akan berlangsung dari 16 hingga 19 Maret 2026. Sebagai indikator tren kekuatan komputasi AI global, konferensi ini akan mengungkap parameter inti GPU generasi baru seperti Rubin dan “Fiman”, serta menampilkan terobosan teknologi dan kemajuan komersialisasi di bidang infrastruktur komputasi seperti switch CPO, arsitektur sumber daya listrik, dan pendinginan cairan.

Selain itu, menurut laporan media, baru-baru ini pasar serat optik domestik menerima sinyal penting—harga beberapa produsen untuk serat optik monomode G.652.D yang paling banyak digunakan di bidang komunikasi dan kekuatan komputasi menembus 50 yuan per inti per kilometer, dengan harga pasar stabil di atas 40 yuan, dan beberapa produsen bahkan menawarkan harga hingga 50 yuan per inti per kilometer, mencatat rekor tertinggi dalam hampir tujuh tahun terakhir. Perlu dicatat bahwa sejak akhir 2025, harga eceran kabel dan serat optik terus meningkat, hingga Februari 2026, kenaikan kumulatif mencapai 94%–144%. Harga serat optik khusus bahkan melonjak lebih cepat: untuk G.657.A2 yang digunakan di industri militer dan pusat data, mencapai 60-70 yuan per inti per kilometer; G.654.E dengan kerugian sangat rendah bahkan mencapai 240-260 yuan per inti per kilometer, dengan laju kenaikan bulanan tetap di kisaran 30%-40%.

Securities Guosheng menyatakan bahwa di tengah percepatan investasi infrastruktur kekuatan komputasi AI global, industri serat optik dan kabel mengalami peningkatan permintaan yang signifikan. Guotai Haitong menambahkan bahwa kebutuhan mendesak pusat komputasi cerdas akan bandwidth sangat tinggi dan transmisi latensi rendah menjadikannya pendorong utama pertumbuhan permintaan serat optik, secara langsung merevolusi logika permintaan industri serat optik.

Guosheng Securities: Industri serat optik dan kabel menyambut tren peningkatan yang signifikan

Di tengah percepatan investasi infrastruktur kekuatan komputasi AI global, industri serat optik dan kabel mengalami tren peningkatan yang signifikan. Harga serat optik telah lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun 2025, dengan pola penawaran dan permintaan yang saat ini cukup ketat. Industri ini beralih dari permintaan tradisional dari telekomunikasi menuju siklus baru yang didorong oleh pusat data AI dan drone serat optik.

Guotai Haitong: Pusat komputasi cerdas merevolusi logika permintaan industri serat optik

Kebutuhan mendesak pusat komputasi cerdas akan bandwidth sangat tinggi dan transmisi latensi rendah menjadi pendorong utama pertumbuhan permintaan serat optik, secara langsung merevolusi logika permintaan industri ini. Dibandingkan dengan pusat data tradisional, kebutuhan serat optik untuk satu pusat komputasi cerdas bisa mencapai beberapa kali bahkan puluhan kali lipat, misalnya, satu klaster GPU dengan 10.000 kartu hanya untuk koneksi internal server saja membutuhkan puluhan ribu kilometer serat optik. Proporsi kebutuhan serat optik di dalam pusat data berbasis AI dan skenario DCI (interkoneksi pusat data) diperkirakan akan melonjak dari kurang dari 5% pada 2024 menjadi sekitar 35% pada 2027.

Wanlian Securities: Produsen terkemuka domestik dan internasional mempercepat investasi dalam teknologi optik dan pendinginan cairan sebagai bagian dari infrastruktur kekuatan komputasi AI

Produsen utama domestik dan internasional mempercepat investasi dalam teknologi optik dan teknologi pendinginan cairan sebagai bagian dari infrastruktur kekuatan komputasi AI. Baru-baru ini, Nvidia menginvestasikan masing-masing 2 miliar dolar AS ke Lumentum dan Coherent, serta menandatangani perjanjian strategis yang mencakup komitmen pembelian senilai puluhan miliar dolar dan hak penggunaan kapasitas produksi komponen laser canggih serta produk jaringan optik, menegaskan posisi penting komunikasi optik dalam rantai industri kekuatan komputasi AI. Pada saat yang sama, Huawei merilis solusi jaringan optik generasi berikutnya “Menghubungkan dengan Kecerdasan, Mengembangkan dengan Jaringan” di MWC 2026, dan ITU-T secara resmi merilis kerangka teknologi ION-2030 untuk mendorong peningkatan generasi jaringan optik; ZTE juga meluncurkan modul pendingin cairan CDU berbasis panel dingin yang mendukung kapasitas elastis dari 400 kW hingga 2 MW, secara tepat memenuhi kebutuhan pendinginan untuk sistem berperforma tinggi. Langkah-langkah ini secara bersama-sama memperkuat prospek tren positif di bidang pembangunan AIDC, interkoneksi optik, serat optik dan kabel, serta pendinginan cairan.

Open Source Securities: Harga serat optik kemungkinan akan terus meningkat

Per 4 Maret, harga serat optik monomode G.652.D dari sebelum Tahun Baru telah naik dari 18 yuan per kilometer menjadi 85–120 yuan per kilometer, dengan kenaikan hampir 650%; harga serat G.657.A1 dari 23 yuan per kilometer menjadi 115–135 yuan per kilometer, naik sekitar 487%; dan serat G.657.A2 dari 35 yuan per kilometer menjadi 210–230 yuan per kilometer, naik sekitar 557%. Dari segi tingkat kenaikan dan kecepatan, kenaikan harga sejak Tahun Baru melampaui kisaran fluktuasi siklus historis, menunjukkan bahwa saat ini bukanlah penyesuaian musiman atau siklus biasa, melainkan tren kenaikan harga dan volume yang didorong oleh lonjakan permintaan dari sisi kebutuhan dan hambatan kapasitas dari sisi pasokan. Kami berpendapat bahwa “pembangunan AIDC, interkoneksi DCI, dan permintaan drone” menciptakan resonansi tiga kali lipat dalam permintaan serat optik. Dari sisi pasokan, serat optik berbentuk batang memiliki karakteristik siklus ekspansi yang panjang dan sulit diperluas, sehingga kekurangan pasokan kemungkinan akan terus berlanjut, dan harga serat optik kemungkinan akan terus meningkat.

Galaxy Securities: Optimisme terhadap keberlanjutan kenaikan harga serat optik dan kabel

Permintaan yang tinggi, siklus ekspansi yang panjang, dan pola persaingan industri yang jelas membuat kami optimistis terhadap keberlanjutan kenaikan harga serat optik dan kabel. Saat ini, pasar serat optik dan kabel didorong oleh perkembangan pesat AI dan jaringan kekuatan komputasi, serta tantangan dalam memperluas kapasitas produksi. Harga serat terus meningkat, dan permintaan dari pusat data berbasis AI serta jaringan penuh serat meningkat tajam. Berdasarkan data CWW dan CRU, permintaan serat optik dan kabel global diperkirakan akan meningkat 4,1% pada 2025, dengan total permintaan serat pusat data meningkat 75,9%, yang akan mendorong permintaan global mencapai 880 juta kilometer inti pada 2027. Dari sisi pasokan, karena siklus ekspansi serat batang global cukup panjang (sekitar 2 tahun untuk ekspansi batang serat), dan dengan tekanan harga sebelumnya, ekspansi kapasitas secara keseluruhan relatif konservatif, serta pasar saat ini lebih condong ke serat khusus, kombinasi permintaan dan pasokan ini menunjukkan bahwa harga serat optik dan kabel masih memiliki potensi kenaikan.

Industrial Securities: Siklus tren peningkatan yang jelas

Perluasan pusat data AI dan aplikasi drone yang terus berkembang, ditambah dengan siklus ekspansi kapasitas serat batang yang cukup panjang, menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang berlanjut, sehingga momentum kenaikan harga cukup kuat dan siklus tren peningkatan yang jelas.

(Dengan ini, artikel ini tidak merupakan saran investasi apa pun. Investor bertanggung jawab atas tindakan mereka sendiri. Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.)

(Sumber artikel: Pusat Riset Eastmoney)