Actions aurifères canadiennes les plus performantes en 2024 : lesquelles ont offert les meilleurs rendements ?

Les meilleures actions aurifères canadiennes que les investisseurs auraient pu choisir en 2024 proviennent d’une gamme diversifiée de producteurs et de développeurs négociant sur le TSX. Avec la hausse des prix de l’or, passant d’environ 2 040 US$ par once au début de l’année à un sommet historique de 2 787,04 US$ le 30 octobre, les métaux précieux ont gagné en attractivité auprès des gestionnaires de portefeuille et des investisseurs particuliers. Les acquisitions par les banques centrales de Chine, d’Inde et de pays du Moyen-Orient ont maintenu une demande sous-jacente robuste, tandis que les baisses de taux d’intérêt aux États-Unis en septembre et novembre ont soutenu la tendance haussière. L’incertitude géopolitique — notamment les cycles électoraux et les conflits régionaux — a accéléré le déplacement vers des actifs refuges comme l’or, créant un environnement favorable pour les actions minières.

Dans ce contexte, cinq sociétés aurifères cotées au Canada se sont distinguées par leurs performances. Voici une analyse de leur évolution, classée par leur rendement annuel en 2024.

Perpetua Resources : Une hausse de plus de 210 % alimentée par le soutien gouvernemental et la dynamique du projet

Indicateurs de performance 2024 :

• Rendement annuel : 211,08 %
• Capitalisation boursière : 918,64 millions de C$
• Cours de l’action (fin 2024) : 13,19 C$

Perpetua Resources est l’un des meilleurs choix d’actions aurifères canadiennes pour ceux qui misent sur des actifs en phase de développement soutenus par le gouvernement. La société fait progresser le projet aurifère-antimoine de Stibnite dans le centre de l’Idaho, qui bénéficie d’un appui important des autorités américaines. Une étape clé a été franchie début septembre lorsque le Service forestier américain a autorisé le plan minier via son projet de décision provisoire, achevant l’évaluation environnementale finale. L’autorisation définitive est attendue d’ici la fin de l’année.

Le site de Stibnite présente une économie attractive selon une étude de faisabilité de novembre 2020. Le projet affiche une valeur actuelle nette après impôts de 1,9 milliard US$ (sur la base d’un prix de l’or de 1 850 US$ l’once), avec un taux de rendement interne de 27,7 % et un délai de récupération de 2,5 ans. Sur une durée d’exploitation de 15 ans, la mine devrait extraire 4,28 millions d’onces d’or, soit environ 301 000 onces par an. Le projet contient également d’importantes ressources mesurées et indiquées d’antimoine de 205,89 millions de livres, une ressource critique sous contrainte d’approvisionnement aux États-Unis.

Le soutien financier du gouvernement a été déterminant. Dans le cadre de la loi sur la production de défense, Perpetua a obtenu plusieurs tranches de financement, la plus récente de 34,6 millions US$ en février 2024. Mi-novembre, la société a annoncé une offre publique aux États-Unis à 10,17 US$ par action, levant 35 millions US$ (avant commissions) pour financer les matériaux à long délai de livraison et les travaux d’ingénierie. Les actions ont atteint un sommet de 14,97 C$ le 15 novembre 2024.

G2 Goldfields : +165 % grâce à l’expansion des ressources en Guyane

Indicateurs de performance 2024 :

• Rendement annuel : 165,33 %
• Capitalisation boursière : 483,26 millions de C$
• Cours de l’action (fin 2024) : 1,99 C$

G2 Goldfields illustre un autre exemple de meilleure action aurifère canadienne pour les investisseurs recherchant des juniors avec de solides fondamentaux. La société a récemment migré vers le TSX (après avoir quitté le TSXV en avril 2024) et poursuit l’exploration aurifère en Guyane, la région aurifère à la croissance la plus rapide d’Amérique du Sud.

Le projet phare Oko-Aremu, situé dans le district minier de Cuyuni, a publié en avril une mise à jour majeure des ressources. La zone principale d’Oko et la zone Ghanie ont enregistré une augmentation de 320 % des ressources indiquées, atteignant 922 000 onces, et une hausse de 69 % des ressources totales en or, totalisant 2 millions d’onces. Cette première estimation de ressources pour la zone Ghanie a souligné le potentiel de l’ampleur du système Oko.

L’expansion des terrains a accéléré les perspectives de croissance. En septembre, G2 a conclu un accord pour acquérir des droits d’exploration sur un ensemble de 30 000 acres dans le district d’Oko-Aremu, portant ses terres totales à 58 000 acres. Les nouvelles propriétés abritent plusieurs anciennes occurrences d’or, non exploitées par la prospection moderne. Avec six foreuses diamant en activité, G2 a découvert plusieurs nouvelles zones aurifères le long de la strike de la ressource définie.

Fin novembre, les résultats de forage ont montré des analyses de 2,9 g/t d’or sur 114 mètres, dont une intersection de haute teneur à 5,3 g/t sur 51,4 mètres. La société prévoit de publier une mise à jour des ressources au premier trimestre 2025, ce qui pourrait réduire encore davantage les risques du projet. Les actions ont atteint un sommet de 2,30 C$ en octobre 2024.

IAMGOLD : +128 % avec la montée en puissance de trois mines en production

Indicateurs de performance 2024 :

• Rendement annuel : 128,48 %
• Capitalisation boursière : 4,27 milliards de C$
• Cours de l’action (fin 2024) : 7,54 C$

IAMGOLD se distingue comme une des meilleures actions aurifères canadiennes pour les investisseurs cherchant des producteurs de taille intermédiaire avec un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale. La société exploite trois complexes miniers principaux : Essakane (Burkina Faso), Westwood (Québec) et Côté Gold (Ontario).

L’usine d’Essakane, la plus ancienne opération d’IAMGOLD, a commencé la production en juillet 2010 et a été plusieurs fois agrandie. La société détient 90 % du projet, le gouvernement du Burkina Faso conservant 10 %. Sur les neuf premiers mois de 2024, Essakane et Westwood ont respectivement produit 329 000 et 99 000 onces d’or, enregistrant une croissance significative par rapport à l’année précédente. Selon un rapport technique de décembre 2023, la société prévoit une production de 2,4 millions d’onces jusqu’en 2028 à partir des trois phases restantes de la fosse principale d’Essakane et des opérations satellites.

Un catalyseur majeur est venu de Côté Gold, qui a démarré sa pleine capacité début 2024. IAMGOLD a racheté une participation de 9,7 % à son partenaire Sumitomo Metal Mining en décembre 2023, portant sa participation à 70 %. Le 2 août, Côté a atteint la production commerciale (à 60 % de capacité), avec une production du troisième trimestre de 68 000 onces à 100 % et un total annuel de 103 000 onces. La société vise un taux de traitement de 90 % (36 000 tonnes métriques par jour) d’ici la fin 2024 et une capacité nominale d’ici la fin 2025. Les actions ont atteint un sommet de 8,52 C$ à la mi-octobre.

Mineros : +118 % malgré des vents contraires en production

Indicateurs de performance 2024 :

• Rendement annuel : 118,46 %
• Capitalisation boursière : 385,23 millions de C$
• Cours de l’action (fin 2024) : 1,42 C$

Mineros constitue une des meilleures actions aurifères canadiennes pour ceux qui acceptent une exposition à l’Amérique latine de taille intermédiaire. La société exploite la mine alluviale de Nechi en Colombie (avec un procédé d’extraction sans cyanure ni mercure) et les opérations Hemco au Nicaragua, comprenant les mines Panama et Pilar, ainsi que des arrangements d’extraction avec des mineurs artisanaux.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, Mineros a produit 159 056 onces d’or, en baisse de 16 % par rapport aux 188 730 onces de la même période en 2023. Ce déficit est dû à la cessation des opérations à Gualcamayo en Argentine. Cependant, ses actifs en exploitation ont enregistré une hausse de 1 %, avec 157 669 onces en 2023, témoignant d’une productivité stable. Pour l’avenir, la société prévoit que le dépôt satellite Porvenir, dans le cadre de Hemco, entrera en production en 2027, avec une production estimée à 44 700 onces par an.

Les développements corporatifs ont aussi retenu l’attention. En novembre, les régulateurs colombiens ont approuvé une offre publique d’achat de Sun Valley Investments visant entre 8,5 % et 10,63 % des actions émises de Mineros via la Bourse colombienne. Sun Valley, qui détient déjà 24,9 %, a renforcé son influence sur la société. Fin 2024, le cours de l’action a atteint 1,49 C$.

Jaguar Mining : +105 % grâce à une accélération du développement

Indicateurs de performance 2024 :

• Rendement annuel : 104,97 %
• Capitalisation boursière : 293,44 millions de C$
• Cours de l’action (fin 2024) : 3,71 C$

Jaguar Mining complète la liste des meilleures actions aurifères canadiennes avec une exposition à l’État de Minas Gerais, riche en minéraux, au Brésil. La société exploite deux complexes miniers — MTL et Caete — tous deux situés près de Belo Horizonte.

Le complexe MTL, qui abrite la mine Turmalina, a produit 6 479 onces au troisième trimestre 2024, contre 8 529 onces au troisième trimestre 2023. Cependant, il héberge aussi le projet avancé Faina, qui accélère vers la production commerciale. Une estimation de ressources de décembre 2023 indique 1,43 million de tonnes métriques à une teneur moyenne de 5,08 g/t, pour un total de 233 000 onces d’or contenues. En août, la direction a annoncé vouloir accélérer le développement de Faina, avec une production prévue de 15 000 tonnes par mois début 2025, puis atteindre la pleine capacité (25 000 tonnes) en 2026.

Le complexe Caete, avec la mine Pilar, a livré 10 433 onces au troisième trimestre, contre 8 787 onces à la même période en 2023. Le développement de la zone BA a progressé au premier semestre, avec 374 mètres réalisés sur cinq sous-niveaux, et 4 032 onces d’or extraites à une teneur moyenne de 4,64 g/t.

Sur l’ensemble des neuf premiers mois de 2024, Jaguar a produit 49 918 onces, en léger recul par rapport à 52 222 onces en 2023. La baisse est due à une réduction de 16 % du volume de minerai traité, compensée en partie par une hausse de 24 % de la teneur. Le développement a augmenté à 4 622 mètres contre 3 837 mètres l’année précédente, témoignant d’un déploiement accéléré du capital. Les actions ont atteint un sommet de 5,69 C$ fin septembre lors de la tendance haussière générale de l’or.

En conclusion : Les actions aurifères canadiennes récompensent les investisseurs patients à long terme

Les meilleures actions aurifères canadiennes identifiées en 2024 offrent un large spectre de profils risque-rendement, allant de projets en phase de développement soutenus par des incitations gouvernementales (Perpetua) à des producteurs de taille intermédiaire établis (IAMGOLD), en passant par des juniors en expansion de ressources (G2 Goldfields). Le secteur a bénéficié de vents favorables — achats par les banques centrales, politique monétaire accommodante et primes de risque géopolitique — qui ont porté le prix de la matière première à des niveaux historiques. Alors que l’or continue de jouer un rôle central dans les portefeuilles d’investissement mondiaux et que de nouvelles sources de production entrent en ligne en Amérique et en Afrique, ces actifs cotés au Canada restent des options attrayantes pour la diversification de portefeuille et l’exposition aux métaux précieux.