Cổ phiếu khí đốt tự nhiên tốt nhất để bảo vệ danh mục của bạn khỏi biến động thuế quan

Thị trường thuế quan đã thay đổi căn bản động lực đầu tư trong ngành năng lượng. Trong khi thuế nhập khẩu gây khó khăn cho các ngành công nghiệp vốn đòi hỏi vốn lớn, một số công ty năng lượng thể hiện sự bền bỉ đáng kể. Đây chính là nơi các cổ phiếu khí tự nhiên hàng đầu phát huy vai trò — đặc biệt là những công ty hoạt động hoàn toàn trong thị trường nội địa.

Hai nhà nổi bật, Williams Companies (NYSE: WMB) và Dominion Energy (NYSE: D), minh chứng rõ ràng vì sao các utility tập trung vào khí tự nhiên lại mang lại sự bảo vệ vượt trội trong môi trường thương mại không chắc chắn. Cả hai đều có lợi thế cấu trúc: doanh thu của họ phần lớn được bảo vệ khỏi áp lực thuế quan nhờ vào hạ tầng nội địa đã xây dựng từ nhiều năm trước, và nhiều hợp đồng của họ được điều chỉnh theo lạm phát, tự động bù đắp cho các tăng chi phí.

Tại sao các nhà lãnh đạo năng lượng khí tự nhiên lại vượt trội trong thị trường chịu thuế cao

Khi thuế quan lan tỏa qua chuỗi cung ứng, chúng thường làm tăng chi phí cho thép, điện tử và thiết bị. Nhưng các công ty khí tự nhiên hoạt động khác biệt. Williams Companies cung cấp khoảng một phần ba khí tự nhiên của Mỹ qua 33.000 dặm đường ống — hạ tầng đã có sẵn. Mô hình doanh thu của họ dựa trên tiêu thụ, không phụ thuộc vào chi phí đầu vào. Sự khác biệt về cấu trúc này khiến họ trở thành một trong những cổ phiếu khí tự nhiên tốt nhất để tăng trưởng chống chịu thuế quan.

Dominion Energy cũng bảo vệ nhà đầu tư qua mô hình utility của mình. Khi chi phí đầu vào tăng do thuế quan, các utility có thể kiến nghị các ủy ban điều tiết nhà nước để chuyển các chi phí này cho người tiêu dùng qua điều chỉnh giá. Cơ chế điều tiết này đã chứng minh giá trị trong các giai đoạn lạm phát.

Williams Companies: Đầu tư hàng đầu vào đường ống khí tự nhiên

Williams Companies nổi bật như một lựa chọn hàng đầu trong nhóm cổ phiếu khí tự nhiên, đã tăng EBITDA điều chỉnh liên tiếp 13 năm. Năm 2025, công ty báo cáo EBITDA điều chỉnh đạt 7,8 tỷ USD, tăng 9% so với năm trước. Doanh thu tăng 13,7% lên 11,9 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2,14 USD, tăng 17,5%.

Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng vượt ra ngoài bảo vệ thuế quan. Nhu cầu khí tự nhiên đã tăng mạnh do hai yếu tố: xây dựng trung tâm dữ liệu và AI cần nguồn điện ổn định, cùng với một mùa đông cực kỳ lạnh ở phần lớn nước Mỹ làm tăng nhu cầu sưởi ấm. Williams cung cấp khí tự nhiên cho các cơ sở này qua các hợp đồng dài hạn đáng tin cậy, mang lại dòng tiền dự đoán được.

Câu chuyện cổ tức cũng củng cố lý do Williams xứng đáng có mặt trong danh mục các cổ phiếu khí tự nhiên chất lượng. Công ty đã tăng cổ tức 5% trong năm nay, đánh dấu 52 năm liên tiếp tăng cổ tức. Trong 5 năm qua, cổ tức đã tăng 28%. Lợi suất hiện tại khoảng 2,9% được trang trải gấp 2,4 lần bằng dòng tiền điều chỉnh từ hoạt động, tạo dư địa cho các đợt tăng cổ tức trong tương lai.

Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Williams đã tăng hơn 21%, vượt xa các chỉ số thị trường chung. Hiệu suất này phản ánh sự công nhận của thị trường về mô hình kinh doanh bền bỉ và triển vọng tăng trưởng của công ty.

Dominion Energy: Utility với đà tăng nhờ AI

Dominion Energy, một utility phục vụ 4,5 triệu khách hàng tại Virginia, North Carolina và South Carolina, mang đến một luận điểm đầu tư khác nhưng cũng hấp dẫn. Năm 2025, công ty đạt doanh thu 16,5 tỷ USD (tăng 14%) và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 3,45 USD (tăng 48%). Ban điều hành dự báo tăng trưởng EPS hoạt động từ 5-7% mỗi năm đến 2030, với tốc độ tăng nhanh hơn từ năm 2028 trở đi.

Yếu tố thúc đẩy thành công của Dominion là vị trí địa lý độc đáo. Bắc Virginia là nơi tập trung lớn nhất thế giới các trung tâm dữ liệu. Gần đây, Dominion đã tăng kế hoạch chi tiêu vốn trong 5 năm thêm khoảng 15 tỷ USD để đáp ứng nhu cầu điện tăng cao từ các trung tâm dữ liệu siêu lớn. Việc này sẽ mang lại lợi ích lớn khi tiêu thụ điện của các trung tâm này đã tăng trung bình khoảng 20% mỗi năm kể từ 2016.

Danh mục sản xuất đa dạng của Dominion — gồm các trang trại gió, nhà máy hạt nhân và nhà máy khí tự nhiên — giúp họ phục vụ các trung tâm dữ liệu này bằng nguồn năng lượng đáng tin cậy và chuyên dụng. Khác với các công ty phần mềm có vốn đầu tư lớn vào AI, Dominion tận dụng lợi ích tăng trưởng AI qua việc mở rộng nhu cầu một cách đơn giản, không đòi hỏi quá nhiều vốn so với tăng trưởng lợi nhuận.

Cổ tức hiện khoảng 4% tại mức giá cổ phiếu hiện tại, mang lại thu nhập hấp dẫn cùng tiềm năng tăng trưởng. Hiệu suất từ đầu năm đến đầu 2026 cho thấy cổ phiếu tăng hơn 7%, phản ánh niềm tin ổn định của nhà đầu tư.

So sánh các cơ hội cổ phiếu khí tự nhiên và năng lượng tốt nhất

Cả hai công ty đều mang lại lợi thế riêng biệt như những cổ phiếu khí tự nhiên và năng lượng hàng đầu trong bối cảnh thị trường hiện tại. Williams Companies cung cấp tiếp xúc thuần khí tự nhiên với tăng trưởng EBITDA dẫn đầu ngành và cổ tức tăng đều đặn. Không nhạy cảm với thuế quan nhờ mô hình doanh thu dựa trên tiêu thụ và các cơ chế bảo vệ lạm phát trong hợp đồng khách hàng.

Dominion Energy mang lại sự đa dạng trong lĩnh vực utility, với đòn bẩy tập trung vào xu hướng lớn về mở rộng trung tâm dữ liệu. Mặc dù Dominion có hoạt động ngoài khí tự nhiên, nhưng năng lực phát điện khí tự nhiên của họ là thành phần quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu điện tăng vọt.

Đối với nhà đầu tư cân nhắc rủi ro thuế quan so với tăng trưởng lợi nhuận dài hạn, cả hai đều là các lựa chọn vượt trội so với các công ty phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu. Cơ sở doanh thu hợp đồng, các cơ chế hỗ trợ điều tiết, và sự tiếp xúc với các xu hướng bền vững như hạ tầng AI và nhu cầu năng lượng cho thấy tiềm năng cộng dồn trong nhiều năm.

Cuối cùng, sự so sánh phụ thuộc vào sở thích của nhà đầu tư: Williams mang lại cơ hội tăng trưởng hạ tầng khí tự nhiên tập trung, còn Dominion cung cấp đòn bẩy đa dạng trong utility dựa trên xu hướng công nghệ và năng lượng. Cả hai đều xứng đáng nằm trong danh sách các cổ phiếu khí tự nhiên tốt nhất để xem xét xây dựng danh mục trong giai đoạn này của bất ổn thuế quan và mở rộng hạ tầng kỹ thuật số.