Chuyển đổi thị trường bò và gấu trong 24 giờ! Sau khi dầu thô giảm hơn 30% từ đỉnh cao, sẽ đi về đâu?

Thứ Hai, giá dầu quốc tế trải qua một đợt biến động mạnh chưa từng có trong lịch sử.

Sáng sớm, do không có dấu hiệu giảm căng thẳng trong các xung đột liên quan đến Iran, và nhiều nước sản xuất dầu lớn bắt đầu giảm sản lượng, giá dầu WTI của Mỹ từng tăng vọt 30%, gần chạm mức 120 USD mỗi thùng. Sau đó, dưới sự thảo luận của nhóm G7 về khả năng phối hợp giải phóng dự trữ dầu mỏ dưới sự điều phối của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, cùng với phát biểu của Tổng thống Mỹ Trump về việc chiến tranh sẽ kết thúc, giá dầu dần lấy lại toàn bộ mức tăng và chuyển sang giảm, có lúc giảm xuống còn 80 USD, rơi vào trạng thái giảm giá kỹ thuật.

Chuyển biến chính

Theo báo cáo của Trung tâm Tin tức CCTV, ngày thứ Hai, Tổng thống Mỹ Trump nói: “Tôi nghĩ cuộc chiến này gần như đã kết thúc rồi, gần như xong rồi. Họ đã không còn Hải quân, hệ thống liên lạc, cũng như Không quân nữa.” Trump còn nói rằng, tiến trình này nhanh hơn nhiều so với dự kiến ban đầu của ông là 4 đến 5 tuần.

Sau tuyên bố của Trump, giá dầu quốc tế ngay lập tức hoàn toàn lấy lại mức tăng trong ngày.

Trong khi đó, để ổn định thị trường, Chủ tịch luân phiên G7, Tổng thống Pháp Macron, ngày thứ Hai cho biết, trong bối cảnh giá năng lượng tăng vọt, việc sử dụng dự trữ chiến lược là một phương án có thể xem xét. Giá dầu nhanh chóng giảm trở lại từ mức cao.

Theo báo cáo của Trung tâm Tin tức CCTV, ngày 9 tháng 3, các bộ trưởng G7 đã phát hành tuyên bố cho biết, các bên đã sẵn sàng thực hiện các biện pháp cần thiết, bao gồm cả việc giải phóng dự trữ để hỗ trợ cung cấp năng lượng toàn cầu. Trong ngày, các bộ trưởng G7 đã tổ chức cuộc họp qua video, cùng với các quan chức của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thế giới, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế, và Cơ quan Năng lượng Quốc tế để thảo luận về tình hình xung đột Trung Đông hiện tại. Tuyên bố nhấn mạnh, các bên sẽ tiếp tục theo dõi sát sao diễn biến tình hình và động thái của thị trường năng lượng, và sẽ tổ chức họp lại khi cần thiết để trao đổi thông tin và tăng cường phối hợp giữa G7 và các đối tác quốc tế.

Báo cáo cho biết, Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự kiến sẽ giải phóng khoảng 25% đến 30% trong tổng dự trữ khoảng 1,2 tỷ thùng, tức là từ 300 triệu đến 400 triệu thùng. Đây sẽ là lần giải phóng dự trữ lớn nhất kể từ khi cơ quan này thành lập.

Kể từ khi cơ chế dự trữ được thiết lập vào năm 1974, đã có năm lần thực hiện các đợt giải phóng như vậy. Hai lần gần nhất là vào tháng 2 năm 2022, sau khi Nga xâm lược Ukraine. Cơ quan này cho biết, đợt giải phóng vào tháng 4 năm đó là lớn nhất trong lịch sử, với 120 triệu thùng dầu.

Chuyên gia chiến lược vĩ mô của công ty quản lý tài sản BK, Boris Schlossberg, trong cuộc phỏng vấn với First Finance, cho biết quyết định của Trump có thể là do nhận thức rằng, nếu giá dầu cao duy trì trong nhiều tháng chứ không phải vài tuần, sẽ gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến kinh tế Mỹ và toàn cầu, đồng thời thúc đẩy lạm phát tăng cao, ảnh hưởng đến việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và kết quả của các cuộc bầu cử trung kỳ.

24 giờ kinh hoàng

Sáng thứ Hai tại thị trường châu Á, giá dầu vượt qua 110 USD mỗi thùng, đạt mức cao nhất kể từ năm 2022. Theo dữ liệu của Dow Jones Market, tuần trước, giá dầu WTI tăng gần 36%, mức tăng tuần lớn nhất trong lịch sử, còn giá dầu Brent toàn cầu tăng 27%, cũng là mức cao nhất kể từ khi ghi nhận.

Nguyên nhân gây hoảng loạn là do eo Hormuz gần như đóng cửa, cùng với tình trạng kho dự trữ dầu thô thiếu hụt. Công ty Dầu khí Kuwait tuần trước đã tuyên bố giảm sản xuất dầu và tinh chế để phòng ngừa, trở thành quốc gia thứ ba sau Iraq và Qatar thực hiện giảm sản lượng.

Trong khi đó, các kho dự trữ dầu chính của Saudi Arabia và UAE cũng tăng nhanh, dự kiến sẽ sớm đạt đến mức bão hòa. Thêm vào đó, Israel đã tấn công bốn kho chứa dầu của Iran tại Tehran, làm tình hình cung ứng khu vực có nguy cơ xấu đi nhanh chóng.

Tâm lý lo ngại nhanh chóng lan sang thị trường sản phẩm dầu, nhận thức rõ ràng rằng các mặt hàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất là dầu diesel, nhiên liệu hàng không và các loại nhiên liệu khác.

Giám đốc chiến lược hàng hóa của ING Group, Warren Patterson, nói: “Việc các nước sản xuất dầu ngừng khai thác cộng với tình hình chưa có dấu hiệu hạ nhiệt khiến thị trường phải định giá cao cho các gián đoạn nguồn cung dài hạn. Ngay cả khi eo Hormuz mở cửa trở lại, việc phục hồi công suất phía trên cũng cần thời gian.”

Thị trường cần thời gian để phục hồi

Ảnh hưởng của giá dầu đối với kinh tế toàn cầu rất sâu rộng, từ chi phí xăng, nhiên liệu hàng không, dịch vụ công cộng, sản xuất, đến lạm phát, chi tiêu của người tiêu dùng và việc làm, không lĩnh vực nào tránh khỏi.

Chuyên gia nghiên cứu chính của công ty tư vấn đầu tư AlphaSimplex, Katie Cummingski, cho biết, giá dầu tăng sẽ đẩy lạm phát lên cao, làm giảm sức mua của người tiêu dùng và kéo giảm tăng trưởng kinh tế. Lạm phát cao hơn cũng làm cho chính sách tiền tệ trở nên phức tạp hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến tăng trưởng và việc làm.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo, nếu phong tỏa vận chuyển qua eo Hormuz không thể kết thúc nhanh chóng, kéo dài thêm một đến hai tuần nữa, ngay cả khi giải phóng dự trữ chiến lược, giá dầu vẫn có thể vượt 130 USD mỗi thùng. Nhà chiến lược của UBS, Giovanni Stonovo, nói: “Việc sử dụng các biện pháp như giải phóng dự trữ chiến lược là rất hạn chế, so với khoảng trống cung ứng có thể xảy ra do việc đóng cửa dài hạn eo Hormuz, chỉ như muối bỏ biển. Nếu hoạt động vận chuyển qua eo không thể phục hồi, giá dầu sẽ tiếp tục tăng, cho đến khi cầu bị kiềm chế.”

Cơ quan phân tích dữ liệu hàng hóa Kpler dự đoán, ngay cả khi vận chuyển phục hồi, việc tàu chở dầu quay trở lại Vịnh Ba Tư, nạp dầu từ kho dự trữ và khởi động lại các mỏ dầu cũng cần ít nhất một đến hai tuần. Trong thời gian này, các nhà tinh chế dự kiến sẽ tăng cường mua dầu thay thế từ các khu vực khác, điều này có thể làm chênh lệch giá WTI và các loại dầu khác mở rộng rõ rệt.

Schlossberg nói với First Finance rằng, nhìn lại diễn biến giá dầu sau cuộc xung đột Nga-Ukraine cách đây bốn năm, thị trường chỉ đạt đỉnh sau một tháng kể từ khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế bán dự trữ, nguyên nhân là do châu Âu áp dụng nhiều vòng trừng phạt Nga, trong khi liên minh các nước sản xuất OPEC+ không muốn tăng sản lượng. Theo ông, nếu Mỹ, Israel và Iran có thể nhanh chóng đạt được thỏa thuận, thì lần này giá dầu có thể giảm nhanh hơn so với năm 2022. Tuy nhiên, theo diễn biến sự kiện, vẫn còn nhiều điều chưa rõ về khả năng rút lui của chính phủ Mỹ khỏi cuộc xung đột này, và thái độ của Iran, quốc gia vừa xác nhận lãnh đạo mới, trở nên rất quan trọng, cùng với sự ổn định của eo Hormuz cũng vô cùng then chốt.

(Theo nguồn: First Finance)