Menetapkan posisi industri penopang baru yang sedang berkembang, energi penyimpanan baru yang melepaskan potensi pertumbuhan yang pasti

Securities Times Reporter Liang Qiangang

Laporan kerja pemerintah tahun ini menyatakan, “Fokus membangun sistem tenaga listrik baru, mempercepat pembangunan jaringan listrik pintar, mengembangkan penyimpanan energi baru, dan memperluas penggunaan energi hijau.” Sejak 2024, “penyimpanan energi baru” telah dicantumkan dalam laporan kerja pemerintah selama tiga tahun berturut-turut.

Pada konferensi pers bertema ekonomi di sidang nasional ke-14 pada 6 Maret, Kepala Komisi Pengembangan dan Reformasi Nasional Zheng Shanjie secara tegas memasukkan penyimpanan energi baru ke dalam “enam industri penyangga baru yang utama.” Ia juga menyatakan bahwa dibandingkan 2025, nilai produksi terkait “enam industri penyangga baru” diperkirakan akan berlipat ganda lagi atau bahkan lebih banyak lagi pada 2030, melampaui 10 triliun yuan.

Penyimpanan energi baru meliputi baterai lithium-ion, penyimpanan udara terkompresi, baterai aliran cair, dan lain-lain. Berdasarkan data dari Administrasi Energi Nasional, hingga akhir 2025, kapasitas instalasi penyimpanan energi baru yang telah dibangun dan dioperasikan di seluruh negeri mencapai 136 juta kW / 351 juta kWh, meningkat lebih dari 40 kali lipat dibandingkan akhir periode “13th Five-Year Plan,” dengan dominasi baterai lithium-ion yang menyumbang 96,1% dari kapasitas instalasi.

Pada 2025, Komisi Pengembangan dan Reformasi Nasional bersama Administrasi Energi Nasional mengeluarkan “Rencana Tindakan Khusus untuk Pembangunan Skala Penyimpanan Energi Baru (2025–2027),” yang menyatakan bahwa pada 2027, kapasitas instalasi penyimpanan energi baru di seluruh negeri akan mencapai lebih dari 180 juta kW, dengan investasi langsung sekitar 250 miliar yuan.

Para profesional industri umumnya berpendapat bahwa penyimpanan energi baru memiliki peran kunci dalam pembangunan sistem tenaga listrik baru. Di masa depan, ketergantungan sistem tenaga terhadap pembangkit listrik penyimpanan akan terus meningkat, dan perkembangan industri akan beralih dari sekadar ekspansi skala ke fase pengelolaan dan aplikasi yang lebih fokus.

GaoFang Securities berpendapat bahwa setelah kerangka kebijakan tarif kapasitas nasional diterapkan, diharapkan kebijakan tarif kapasitas di setiap provinsi akan mengikuti secara bertahap. Pendapatan dari kapasitas, sebagai bagian penting dari pendapatan penyimpanan energi, akan semakin pasti, dan aspek ekonomi diperkirakan akan membaik. Pada 2026, permintaan penyimpanan energi baru di China diperkirakan akan tetap tinggi dan mendorong peningkatan profitabilitas seluruh rantai industri penyimpanan energi.

Di pasar saham A, lebih dari 90 saham konsep terkait rantai industri penyimpanan energi baru tercatat. Hingga 9 Maret, total nilai pasar konsep saham ini melebihi 5 triliun yuan. Sejak awal tahun ini, rata-rata kenaikan saham konsep ini lebih dari 16%, dengan 9 saham naik lebih dari 50%, termasuk GCL System Integration, Baichuan Shares, Dongfang Electric, Gudewei, dan lain-lain.

GCL System Integration naik sebanyak 106,43% sejak awal tahun, menempati posisi pertama. Produk perusahaan meliputi baterai efisien, modul fotovoltaik berukuran besar, sistem penyimpanan energi, dan menyediakan solusi integrasi cerdas untuk penyimpanan dan tenaga surya.

Dalam hal valuasi, terdapat 25 saham konsep penyimpanan energi baru dengan rasio harga terhadap laba (PE) bergulir di bawah 30 kali, termasuk China Power Construction, Jiantou Energy, E-Town Energy, dan Camel Shares, dengan PE bergulir di bawah 15 kali.

China Power Construction memiliki PE bergulir terendah, yaitu 9,55 kali. Perusahaan terlibat dalam proyek penyimpanan udara terkompresi di Feicheng, Shandong, dan baterai aliran cair berbasis besi di Yingshan, Hubei, yang berhasil masuk dalam proyek demonstrasi teknologi hijau dan rendah karbon canggih yang didukung oleh Komisi Pengembangan dan Reformasi Nasional.

Berdasarkan laporan tahunan, laporan keuangan cepat, dan perkiraan laba bersih yang diumumkan, terdapat 21 saham konsep penyimpanan energi baru yang diperkirakan akan mengalami pertumbuhan laba bersih tahunan lebih dari 20% pada 2025 (termasuk yang berbalik dari rugi menjadi laba), dengan 6 di antaranya berbalik dari rugi menjadi laba, yaitu Enjie Shares, Shanshan Shares, Zhiguang Electric, Penghui Energy, Gudewei, dan Xinde New Material.

Sebagai contoh, Enjie Shares memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk antara 109 juta hingga 164 juta yuan pada 2025. Perusahaan menyatakan bahwa sejak kuartal ketiga 2025, permintaan dari industri film isolasi baterai lithium terus meningkat, penjualan produk film stabil, dan harga produk mulai stabil serta naik kembali berkat perbaikan struktur pasokan dan permintaan industri. Ditambah lagi, selama periode laporan, perusahaan menerima subsidi pemerintah tertentu, sehingga laba meningkat secara signifikan dan perusahaan berbalik dari rugi menjadi laba.

Selain saham yang berbalik dari rugi, perusahaan seperti XianDao Intelligent, Jiantou Energy, Tianci Materials, Ruitai New Materials, Guoxuan High-Tech, dan lain-lain diperkirakan akan mengalami pertumbuhan laba yang besar.

XianDao Intelligent memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 1,5 miliar hingga 1,8 miliar yuan pada 2025, meningkat 424,29% hingga 529,15% dibandingkan tahun sebelumnya. Dengan peningkatan tingkat operasi perusahaan baterai terkemuka domestik dan percepatan rencana ekspansi kapasitas, pesanan perusahaan kembali meningkat secara cepat, dan proses pengiriman serta penerimaan proyek semakin cepat, mendorong pemulihan dan pertumbuhan kinerja perusahaan secara pesat.

(Data dari pusat database Securities Times disediakan)