Apakah Masih Terlalu Dini untuk Menentukan Titik Terendah Saham Disney?

Saham Walt Disney (DIS 1,33%) kembali turun di bawah $100. Ini adalah pertama kalinya dalam lebih dari 10 bulan bahwa raksasa hiburan ini tidak diperdagangkan di angka tiga digit. Grafik saham ini cukup aneh untuk perusahaan yang selama periode tersebut memiliki lebih banyak berita baik daripada buruk, tetapi penurunan harga ini tidak sepenuhnya tidak beralasan.

Disney adalah penyedia pengalaman perjalanan premium di seluruh dunia, yang rentan saat ekonomi global sedang menghadapi tantangan. Tekanan inflasi mulai terasa, terutama dengan meningkatnya biaya bahan bakar yang diperlukan untuk perjalanan darat dan penerbangan ke taman hiburan utamanya. Dengan semakin banyak uang yang digunakan untuk mengisi bahan bakar — serta meningkatnya tingkat pengangguran — akan ada lebih sedikit uang yang tersedia untuk pergi ke bioskop, berlangganan layanan streaming premium, dan naik kapal pesiar.

Pengiklan juga cenderung mengurangi pengeluaran saat ekonomi tidak pasti. Mengapa membayar mahal untuk sebuah kampanye jika targetnya kurang mungkin mengeluarkan uang yang semakin berkurang?

Ini mungkin terlihat seperti perubahan jahat bagi perusahaan yang telah menciptakan akhir bahagia selama 100 tahun terakhir, tetapi selalu gelap sebelum fajar — apakah ini tanda pembalikan? Saya rasa House of Mouse ini mungkin sedang mencapai titik terendah. Dalam kata-kata atraksi ikoniknya, Carousel of Progress, ini bisa menjadi masa depan yang besar, indah, dan cerah.

Sumber gambar: Disney.

Bekerja dengan semangat

Tahun fiskal 2025 cukup baik. Pendapatan naik hanya 3%, tetapi laba yang disesuaikan dan arus kas bebas melonjak masing-masing sebesar 18% dan 19%. Perusahaan melampaui target laba Wall Street untuk keempat kuartal fiskal tersebut.

Disney memulai tahun fiskal 2026 dengan cara yang sama, dengan pencapaian lagi dalam pembaruan keuangan bulan lalu. Perusahaan juga mengonfirmasi bahwa Disney berada di jalur untuk memberikan pertumbuhan laba dua digit di kedua tahun fiskal berikutnya.

Disney berada dalam posisi yang baik — hampir di semua bidang di luar bisnis jaringan linear warisannya. Selain satu film blockbuster dari China, Disney merilis tiga film yang berhasil meraih lebih dari $1 miliar di box office global tahun lalu. Taman hiburan mereka tetap menjadi sumber pendapatan utama, bahkan di Florida, meskipun ada pesaing baru: Universal Epic Universe yang dimiliki Comcast, taman bertema besar baru pertama yang dibuka di negara ini dalam 24 tahun. Bisnis streaming Disney, yang menjadi menguntungkan pada tahun fiskal 2024, meningkat ke tingkat yang lebih tinggi pada 2025.

Disney saat ini sedang dalam performa yang bagus. Sayangnya, saham Disney sedang mengalami tekanan.

Perluas

NYSE: DIS

Walt Disney

Perubahan Hari Ini

(-1,33%) $-1,35

Harga Saat Ini

$100,19

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$180Miliar

Rentang Hari

$98,46 - $100,74

Rentang 52 minggu

$80,10 - $124,69

Volume

292K

Rata-rata Volume

12Juta

Margin Kotor

31,61%

Hasil Dividen

1,23%

Berganti ke irama baru

Ini seharusnya bulan yang hebat bagi investor Disney. Josh D’Amaro yang disukai akan menjabat sebagai CEO baru Disney pada pertemuan pemegang saham tahunan minggu depan. Ada peningkatan besar di resor mereka di Prancis, dengan rebranding Walt Disney Studios Park menjadi Disney Adventure World akhir bulan ini, lengkap dengan atraksi dan pengalaman baru.

Bahkan ada banyak yang akan terjadi lebih cepat dari kedua acara tersebut. Film Hoppers dari Pixar menjadi daya tarik utama di bioskop akhir pekan lalu. Ini adalah pembukaan terbaik untuk film animasi asli Disney sejak Coco pada 2017. Siapa bilang distribusi teater mati?

Dan akhir pekan ini — sebenarnya besok — pelayaran perdana kapal pesiar Disney Adventure akan berangkat dari Singapura. Ini akan menjadi kapal terbesar dalam armada yang berkembang milik media raksasa tersebut.

Dengan saham Disney yang turun ke angka dua digit, Anda bisa membeli bagian dari pencipta konten ikonik ini hanya dengan 15 kali laba tahun fiskal ini dan kurang dari 14 kali target tahun depan. Disney tidak sering diperdagangkan dengan diskon terhadap pasar, dan biasanya tidak bertahan lama di sana saat terjadi.

Ini adalah masa yang tidak pasti. Mudah untuk memahami mengapa aktivitas militer di Timur Tengah, kerusuhan domestik, dan ketakutan inflasi dapat membebani Disney. Perusahaan ini mungkin menawarkan pelarian saat banyak orang membutuhkannya, tetapi ini adalah waktu yang menantang untuk membuat orang membayar premium untuk istirahat dari kenyataan. Masih sulit untuk menolak daya tarik jangka panjang Disney, sebuah kesadaran yang menjadi semakin menarik di tengah penurunan harga saham jangka pendek.