انتعاش السوق يكتسب الزخم مع ارتفاع أسهم الرقائق والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

وسعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية مكاسبها اليوم بدعم من انتعاش واسع النطاق في أسهم أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25%، في حين ارتفعت داو جونز الصناعي بنسبة 0.57% وارتفع ناسداك 100 بنسبة 0.42%، مع مؤشرات العقود الآجلة لشهر مارس التي تشير إلى مزيد من القوة. يأتي هذا التعافي بعد أن أعاد المستثمرون في التكنولوجيا التوجيه نحو الأسهم المنهارة بعد البيع يوم الجمعة الماضي، مما يشير إلى تجدد الشهية لقطاعات تضررت بشدة في التصحيح الأخير.

الانتعاش القوي لقطاع التكنولوجيا يقود انتعاش المؤشر

وفر قطاع أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي الدفع لانتعاش السوق اليوم، حيث قفزت شركة سانديك بأكثر من 7% لتقود قائمة أكبر الرابحين في مؤشر S&P 500 بعد أن أطلقت عليها CTBC Securities تصنيف شراء مع هدف سعر 660 دولارًا. ارتفعت شركة ويسترن ديجيتال، وتي إيه سي تكنولوجي، وAMD بأكثر من 3%، بينما زادت إنتل ولام ريسيرش بأكثر من 2%. عكس هذا التعافي على مستوى القطاع ثقة المستثمرين التي عادت إلى الركيزة الأساسية لبناء الذكاء الاصطناعي، حيث تواصل متطلبات البنية التحتية السحابية والحاسوبية الكبرى السيطرة على السرد السوقي.

المعادن الاستراتيجية تدفع أسهم المعادن النادرة للأعلى

دفعت تطورات سياسية مهمة أسهم المعادن النادرة والمعادن الحرجة إلى الارتفاع خلال جلسة اليوم. أعلن الرئيس ترامب عن مبادرة احتياط استراتيجي تمول برأس مال مبدئي قدره 12 مليار دولار، بهدف تقليل الاعتماد على سلاسل التوريد الصينية، مما أدى إلى انتعاش الأسهم ذات الصلة. قفزت شركة USA Rare Earth بأكثر من 9%، في حين ارتفعت شركة United States Antimony بأكثر من 8%. كما استفادت كل من MP Materials والمعادن الحرجة، حيث زادت كل منهما بأكثر من 4%. يعكس هذا الانتعاش اعتراف السوق بأهمية مقاومة سلاسل التوريد على المدى الطويل كأولوية استراتيجية للاقتصاد الأمريكي.

قطاعات العملات الرقمية والطاقة تواجه ضغوطًا

بينما انتعشت الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا بقوة، استمرت الأسهم المعرضة للأصول الرقمية في الانخفاض. تراجعت MicroStrategy وMarathon Digital Holdings وGalaxy Digital بأكثر من 3%، حيث هبط البيتكوين بنسبة 1.29% ليتم تداولها بالقرب من أدنى مستوياتها الأخيرة، مما يعكس ضعفًا مستمرًا في قطاع العملات الرقمية الذي طغى على المكاسب الأوسع للسوق. في الوقت نفسه، واصلت منتجو الطاقة خسائرها مع تراجع أسعار النفط الخام، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط بشكل حاد وسط تراجع التوترات الجيوسياسية بعد التطورات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. انخفضت شركة ConocoPhillips وDiamondback Energy وOccidental Petroleum بأكثر من 2% لكل منها.

إشارات مختلطة من البيانات الاقتصادية العالمية تؤثر على المعنويات

واجهت الانتعاشة في الأصول عالية المخاطر عوائق من مؤشرات اقتصادية مقلقة، خاصة من الصين. انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 2.48% بعد أن تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يناير بشكل غير متوقع بمقدار 0.8 نقطة ليصل إلى 49.3، مما يشير إلى انكماش مقابل توقعات بالثبات عند 50.1. والأكثر إثارة للقلق، تراجع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 49.4، مسجلاً أسرع وتيرة انكماش خلال ثلاث سنوات وأقل بكثير من الزيادة المتوقعة إلى 50.3. أثار هذا الضعف في ثاني أكبر اقتصاد في العالم مخاوف بشأن آفاق النمو العالمي مع اقتراب موسم الأرباح الحاسم.

سياسة الاحتياطي الفيدرالي وأسواق الفائدة تتنقل وسط حالة من عدم اليقين

ظل سوق سندات الخزانة الأمريكية مستقرًا نسبيًا على الرغم من الانتعاش في أماكن أخرى، مع ارتفاع عوائد سندات العشر سنوات بمقدار 1.2 نقطة أساس إلى 4.248%. يعكس الانخفاض الطفيف في أسعار سندات T-note رد فعل السوق على إعلان ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي، حيث اختار الرئيس ترامب كيفن وارهش — الذي يُنظر إليه على أنه أكثر تشددًا من المرشحين الآخرين بسبب تركيزه على مخاطر التضخم خلال فترة ولايته من 2006 إلى 2011 كحاكم فيدرالي. ومع ذلك، ساعد الانخفاض الحاد في أسعار النفط على دعم السندات جزئيًا من خلال تقليل توقعات التضخم. كانت عوائد السندات الحكومية الأوروبية مختلطة، حيث ارتفعت سندات ألمانيا الاتحادية بمقدار 0.7 نقطة أساس، في حين انخفضت سندات المملكة المتحدة بمقدار 2.4 نقطة أساس.

زخم موسم الأرباح يعوض الضغوط الاقتصادية الكلية

قدم موسم أرباح الربع الرابع توازنًا ضد المخاوف الاقتصادية، حيث من المقرر أن تعلن 150 شركة من مؤشر S&P 500 عن نتائجها هذا الأسبوع. دعم الاتجاه الإيجابي في النتائج — حيث تجاوزت 78% من الشركات الـ 167 التي أعلنت حتى الآن التوقعات — انتعاش السوق على الرغم من الضغوط الخارجية. تتوقع Bloomberg Intelligence نمو أرباح مؤشر S&P بنسبة 8.4% للربع الرابع، أو 4.6% عند استبعاد أسهم التكنولوجيا العملاقة السبع الكبرى. بالإضافة إلى ذلك، سلطت انتعاشات الأسهم المحددة مثل Palantir Technologies (ارتفعت بنسبة 3% بعد ترقية من William Blair) وOracle (ارتفعت بنسبة 3% بعد إعلان زيادة رأس مال بقيمة 45-50 مليار دولار للبنية التحتية السحابية) الضوء على فرص مدفوعة بالأرباح.

الأسبوع القادم: البيانات، الأرباح، والسياسات في التركيز

يواجه المستثمرون أسبوعًا حافلاً من الإصدارات الاقتصادية لتقييم مدى استدامة انتعاش السوق اليوم. من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يناير بمقدار 0.6 نقطة ليصل إلى 48.5، يليه تقرير فرص العمل JOLTS يوم الثلاثاء (بتوقع +104,000 ليصل إلى 7.25 مليون) وتقرير التوظيف ADP يوم الأربعاء (+45,000 متوقع). من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي لشهر يناير بمقدار 0.3 ليصل إلى 53.5. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة — الذي يتوقع أن يضيف 65,000 وظيفة مع استقرار معدل البطالة عند 4.4% — حاسمًا لتوقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع السياسة في 17-18 مارس. حاليًا، يُسعر السوق احتمالية بنسبة 13% فقط لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ذلك الاجتماع، مما يشير إلى ثقة في موقف السياسة الثابت للاحتياطي الفيدرالي.