اللاعبون الكبار يجمعون Ethereum بنشاط: تم شراء 220 ألف رمز خلال أسبوع بقيمة 660 مليون دولار

حالة السوق

التقلبات والإقالات

خلال الـ 24 ساعة الماضية، واجه سوق العملات المشفرة موجة من الإقالات الجماعية للمراكز بقيمة 138 مليون دولار. منها 90 مليون دولار كانت على المراكز الطويلة (الطويلة)، والباقي على المراكز القصيرة (القصيرة). تعرض البيتكوين لإقالات بقيمة 31 مليون دولار، في حين أن إيثيريوم كانت على إقالات بقيمة 23 مليون دولار.

السعر الحالي للبيتكوين عند مستوى 92,97 ألف دولار (مع انخفاض بنسبة 2,10% خلال اليوم)، يقع في منطقة حرجة. تظهر دراسة خريطة الإقالات أن هناك تركيزًا كبيرًا من المراكز القصيرة في نطاق 88-90 ألف دولار مع استخدام كبير للرافعة المالية (50-100 مرة). إذا اخترق السعر هذا المستوى، قد يحدث إغلاق جماعي للمراكز القصيرة وارتفاع إضافي في الأسعار.

يتم تداول إيثيريوم عند مستوى 3,22 ألف دولار مع انخفاض بنسبة 3,03% خلال اليوم وحجم تداول 655 مليون دولار خلال 24 ساعة. خلال فترة عيد الميلاد، أوقف سوق الأسهم الأمريكي مؤقتًا عملياته.

نشاط اللاعبين الكبار

قام اللاعبون الكبار في سوق العملات المشفرة بتعديل محافظهم بشكل كبير. خلال الأيام السبعة الماضية، جمع المؤسسات والحيتان 220 ألف إيثيريوم بقيمة حوالي 660 مليون دولار. في الوقت نفسه، بلغ التدفق الصافي للبيتكوين من الأدوات المالية 124 مليون دولار، ولإيثيريوم 72,36 مليون دولار.

في السوق الفورية، لوحظ ديناميك سلبي بسيط: خلال اليوم الماضي، دخل البيتكوين بقيمة 119 مليون دولار، لكن الخروج تجاوز هذا الرقم بمقدار 127 مليون دولار، مما يشير إلى اتجاه عام نحو سحب الأموال.

تطوير المشاريع وتحديث البروتوكولات

إدارة وتحديثات DeFi

صوت مجتمع Uniswap على تفعيل آلية الرسوم في البروتوكول (اقتراح باسم UNIfication)، مما يمنح الضوء الأخضر لنماذج جديدة لتحقيق الإيرادات على المنصة.

دارت مناقشات حامية حول إدارة بروتوكول Aave. أعرب مؤسس Wintermute عن معارضته الشديدة للاقتراح الحالي بسبب نقص آليات إدارة واضحة ومنطق غير محدد لالتقاط القيمة. دعا المحلل المجتمع إلى وقف السياسة في المناقشات والتركيز على القضايا الأساسية لبنية إدارة وتوزيع قيمة رمز AAVE.

الابتكارات والشركات الناشئة

HodlHer، مشروع من نظام Injective، جمع 1.5 مليون دولار في جولة تمويل لتطوير نظام تشغيل Web3 يعتمد على الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لفتح التوكنات وإلغاء القفل: Humanity أطلقت سراح 105 ملايين توكن بقيمة حوالي 14.8 مليون دولار، و Plasma أطلقت 88.89 مليون توكن بقيمة 11.7 مليون دولار.

الأمان والمخاطر

حادث مع محفظة رقمية

أظهر التحقيق أن إضافة محفظة رقمية شهيرة كانت ضحية لهجوم منسق على سلسلة التوريد. أدخل المهاجمون رمزًا خبيثًا في التحديث، سرق كلمات التذكير والمفاتيح الخاصة للمستخدمين. وأسفر ذلك عن سرقة جماعية لأموال تزيد عن 6 ملايين دولار من المستخدمين المتضررين. يبرز هذا الحادث أهمية التحقق من أمان سلسلة التوريد لمنتجات العملات المشفرة.

الوضع الاقتصادي الكلي والتوقعات

العوامل الجيوسياسية وطرق التطور

عبّر محللو BTSE عن قلقهم من احتمال هبوط البيتكوين إلى 70 ألف دولار إذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على سعر الفائدة دون تغيير خلال الربع الأول من عام 2026.

تشير بيانات CryptoQuant إلى أن مؤشر RSI للبيتكوين يقترب من الحد الحرج للسوق الهابطي. تاريخيًا، كسر المتوسط ​​الربعي عادةً ما يشير إلى انتقال محتمل إلى هبوط أعمق في السوق.

إنفاق جماعي عبر رموز AI

تشهد الأصول الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أوقاتًا عصيبة. منذ بداية 2024، انخفضت بشكل كبير، وفي 2025، سجلت انخفاضًا بنسبة 75% مع فقدان رأس مال بقيمة 5.3 مليار دولار. فقط في ديسمبر، فقدت الأصول حوالي مليار دولار.

توقعات الأسعار والسيناريوهات التطويرية

أجرى المحلل الشهير Ali Charts تحليلًا تاريخيًا لدورات البيتكوين. وفقًا لحسابه، يستغرق الطريق من الذروة القصوى إلى القاع الأدنى حوالي 364 يومًا في المتوسط. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فمن الممكن أن يصل القاع إلى مستوى 37,5 ألف دولار في أكتوبر 2026.

آفاق 2026

توقعات من صناديق الاستثمار الرائدة

نشرت فريق Pantera Capital اثني عشر توقعًا رئيسيًا لتطور الصناعة في عام 2026:

سيزداد التمويل الائتماني للعملات المشفرة وتيرة كخدمة جديدة تجمع بين نماذج الائتمان على السلسلة وخارج السلسلة مع تعلم الآلة للسلوك وتصميم وحدوي. ستنقسم الأسواق التنبئية إلى اتجاهين رئيسيين: “المالية” (الدمج مع DeFi، دعم المراكز الطويلة والستاكينج) و"الثقافية" (الجماهير المستهدفة المحلية ذات الاهتمامات الطويلة).

سيتوسع بنية الدفع المبنية على x402، ومن المحتمل أن تتفوق Solana على المنافسين من حيث حجم المعاملات. سيصبح الذكاء الاصطناعي الواجهة الأساسية للتفاعل مع الأصول المشفرة — ستصبح التداولات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتحليلات شائعة، على الرغم من أن التداول باستخدام نماذج اللغة الكبيرة لا يزال في المرحلة التجريبية.

سيتم تثبيت الذهب المميز كأصل نشط شهير للحماية من التضخم والمشكلات المرتبطة بالدولار الأمريكي.

التنظيم والمؤسسات

في عام 2025، واجهت الولايات المتحدة عددًا قياسيًا من الطلبات إلى SEC المتعلقة بالبيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام. يعزز هذا النمو في النشاط التنظيمي من المؤسساتية للأصول الرقمية على الإنترنت. معظم الطلبات تتعلق بالبيتكوين، مما يعكس التوسع النشط للمنتجات المؤسسية بعد إطلاق صندوق ETF للبيتكوين الفوري.

تطوير إيثيريوم

مخطط لمجموعة من التحديثات الصعبة (هارد فورك) لشبكة إيثيريوم في 2026، بما في ذلك Glamsterdam وHegota. من المتوقع أن تؤدي هذه التحديثات إلى رفع حد الغاز إلى 200 مليون، مما يعزز بشكل كبير قدرة الشبكة على المعالجة.

المواد الاقتصادية الكلية

تظهر أسواق المعادن الثمينة اتجاهات مثيرة. تجاوز الفضة الفوري مستوى 75 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي جديد، في حين ارتفعت الذهب إلى 4,504 دولارات للأونصة.

وفقًا لبيانات CoinGlass، من المتوقع أن تصل قيمة الإقالات في قطاع العملات المشفرة إلى 150 مليار دولار في 2025، مع متوسط ​​يبلغ من 4 إلى 5 مليارات دولار يوميًا — وهو مؤشر مذهل على تقلب السوق.