De la guerre des frais à la confiance : comment choisir une plateforme d'échange de cryptomonnaies au Brésil

Source : PortaldoBitcoin Titre original : De la guerre des frais à la confiance : comment choisir votre plateforme de cryptomonnaies au Brésil Lien original : Choisir une plateforme d’échange au Brésil est devenu une sorte de test d’identité. Certains considèrent cette décision comme une simple compétition de prix, le gagnant étant la plateforme avec les frais d’achat au comptant en cryptomonnaies les plus bas.

D’autres privilégient la diversité des devises, les outils avancés et l’intégration mondiale. Une population d’utilisateurs en croissance met également en avant d’autres critères “invisibles” mais essentiels : la prévisibilité des retraits en real, la clarté des limites, la rapidité du service client pour résoudre les problèmes, ainsi que la conformité réglementaire et les signaux de sécurité.

Ce débat montre que le classement basé uniquement sur les frais n’est pas complet. Le pourcentage de frais sur ordre n’est qu’un coût visible pour l’exploitation des actifs cryptographiques. Les investisseurs paient aussi pour la mauvaise exécution en période de volatilité, les frictions lors des dépôts et retraits, le temps de traitement des documents et des taxes, ainsi que pour les risques liés à l’incertitude juridique — souvent sans s’en rendre compte.

En réalité, la compétition ne se limite plus à “qui facture le moins”, mais à “qui offre l’expérience la plus fiable et prévisible pour les investisseurs brésiliens”.

Taux dans le carnet d’ordres et exécution

Sur une plateforme avec carnet d’ordres, les taux varient généralement selon le type d’exécution. Entrer dans le carnet et attendre une contrepartie est souvent considéré comme un market maker, car cela augmente la liquidité. Passer une ordre à prix immédiat est souvent considéré comme un taker, car cela consomme la liquidité. Sur certaines plateformes, un même ordre peut être partiellement market maker, partiellement taker, selon la façon dont il est exécuté.

Les frais de market maker chez MB varient de 0,015% à 0,30%, ceux de taker de 0,25% à 0,70%, selon le type d’ordre et le volume. Début 2024, MB a lancé une offre de 48 heures de trading sans frais pour tous les nouveaux utilisateurs. En pratique, depuis le 12 janvier, les utilisateurs ouvrant un compte sur la plateforme peuvent trader sans payer de frais pendant deux jours. Il s’agit d’une nouvelle politique à durée indéterminée, non une promotion limitée dans le temps.

Pour un nouvel utilisateur, MB se compare directement à une plateforme majeure, qui peut offrir des frais plus faibles pour le marché spot aux investisseurs standards, tandis qu’une autre plateforme ou plateforme conforme applique une grille tarifaire variable selon le volume et le profil client.

Comparatif des frais de trading

Entrées/sorties en real, limites claires et zéro coût de base

La majorité des utilisateurs brésiliens choisissent une plateforme car ils peuvent déposer et retirer en real, avec des limites et coûts clairs. Sur MB, les frais de dépôt/retrait en real sont nuls, avec un montant minimum de 1 real. Les limites diffèrent selon le type de compte : par exemple, un compte standard peut retirer jusqu’à 1 000 reais toutes les 24h, un compte vérifié jusqu’à 50 000 reais.

En revanche, une plateforme majeure ou une autre plateforme opérant au Brésil propose des services BRL, mais dépend davantage de chemins, conditions et éligibilité. Foxbit utilise aussi une structure par niveaux et limites, avec une grille visible pour le programme VIP et ses plafonds. Une plateforme conforme offre aussi des options de dépôt/retrait en real, mais l’expérience varie selon l’éligibilité, la méthode et la vérification requise.

Sécurité et gouvernance, focus sur audit et contrôle

Les comparaisons de sécurité sont souvent floues, car presque toutes revendiquent une “technologie robuste”. La vraie différence réside dans la capacité à fournir des preuves objectives.

Par exemple, MB est audité par KPMG (l’un des Big Four mondiaux), maintient la séparation des fonds, n’a pas enregistré d’incidents majeurs depuis 13 ans, et ses systèmes ont bloqué plus d’un milliard de reais de tentatives de fraude en 2024-2025.

Une plateforme conforme a une structure plus proche du marché traditionnel, avec audit des états financiers et services de garde sous SOC. Foxbit annonce une certification SOC 2, mentionne dans ses documents une conformité aux standards d’audit et de sécurité de grandes sociétés mondiales. Une plateforme opérant dans certains marchés subit des pressions réglementaires, mais renforce ses mesures pour atténuer ces risques. Une plateforme majeure fait face à des enjeux réglementaires dans différentes juridictions, le cas le plus impactant étant aux États-Unis, où elle a été condamnée à une amende de 4,3 milliards de dollars pour non-respect des lois anti-blanchiment et sanctions américaines. Son CEO a démissionné après avoir plaidé coupable, payé une amende de 50 millions de dollars, puis a été incarcéré quatre mois aux États-Unis avant d’obtenir une grâce.

Malgré l’incertitude réglementaire passée, une plateforme majeure affirme disposer de mécanismes de protection des utilisateurs et d’un historique de gestion des incidents.

Preuves publiques d’audit et de contrôle

Ces éléments expliquent pourquoi, dans une analyse plus large, le concept de “meilleure plateforme” ne dépend pas uniquement des frais. La discussion évolue vers “combien de prévisibilité en cas de problème” plutôt que “qui facture le moins”.

Service client, réputation publique et capacité à résoudre les problèmes

Lorsqu’un utilisateur sollicite le service client, la rapidité de résolution et la capacité à sortir d’un blocage durable sont souvent plus importantes que quelques points de pourcentage d’économies. Par exemple, MB a obtenu pendant quatre années consécutives la certification RA1000, la plus haute distinction en matière d’excellence du service client, décernée par un site de réclamation.

Sur un site de réclamations, les données récentes montrent que Mercado Bitcoin devance ses concurrents principaux dans le pays. Bien que cet indicateur ne remplace pas un audit indépendant de la qualité de service, il constitue un signal public de la capacité à répondre et à résoudre les problèmes, tel que perçu par les consommateurs.

Note moyenne sur les sites de réclamations (derniers 6 mois)

Gamme de produits

Pour échapper à la guerre des frais, les plateformes tentent de se différencier en proposant des produits complémentaires répondant aux besoins typiques des investisseurs locaux.

Pour MB, cela inclut plus de 800 actifs numériques, plus de 15 options de staking et de retraits instantanés, des crédits garantis par cryptos, et des produits à revenu fixe numérique (en moyenne 140% du CDI en 2025).

Une autre plateforme majeure ou conforme est reconnue pour son écosystème global et sa gamme étendue de produits, mais l’expérience pour les utilisateurs brésiliens peut varier selon la voie d’accès en BRL, la disponibilité locale et le support. Une plateforme conforme dispose aussi d’une structure institutionnelle et de contrôles proches du système financier traditionnel, même si pour certains utilisateurs priorisant la simplicité locale, cela peut représenter plus de friction. Foxbit tente de se différencier par une grille claire de volumes et une orientation locale.

Conclusion : tout ne dépend pas des frais

Si le seul critère pour choisir une plateforme est le pourcentage de frais le plus bas, d’autres aspects liés à l’expérience utilisateur passent souvent au second plan.

Une comparaison adaptée à la réalité des investisseurs brésiliens prend en compte des preuves objectives de gouvernance et de contrôle, la prévisibilité des retraits en real, la qualité du service client, et la capacité à réduire la fiscalité et les frictions opérationnelles — autant d’éléments qui attestent de la rationalité des coûts d’exploitation.

En regardant les plateformes nationales, MB combine audit KPMG, séparation des fonds, absence d’incidents majeurs, prévention de fraude à grande échelle, et dépôt en real sans frais avec des limites claires selon le type de compte. Elle bénéficie aussi d’une forte réputation publique en matière de service client, avec une fenêtre de 48 heures sans frais pour les nouveaux utilisateurs, ce qui réduit les frictions lors de la phase de test et d’habitude.

Un autre critère de plus en plus important dans la comparaison est le cadre réglementaire. MB a obtenu l’autorisation de la Banque centrale du Brésil pour opérer en tant qu’établissement de paiement, étant l’un des premiers à collaborer avec les autorités pour participer à la régulation du secteur. Sur le plan fiscal, la plateforme opère depuis des années dans le cadre de déclarations et de documents, fournissant des informations et du support pour aider les investisseurs à déclarer leurs revenus en cryptomonnaies et éviter des incohérences.

Avec l’entrée en vigueur en novembre 2026 des nouvelles règles de la Banque centrale sur les fournisseurs de services d’actifs virtuels, et la montée en puissance des exigences d’informations de la Receita fédérale, la différence entre une plateforme “low-cost” et une plateforme “prête pour le Brésil” pourrait devenir encore plus marquée. Les plateformes ayant adopté dès le départ des processus, une gouvernance, une conformité et un reporting proches des standards brésiliens auront un avantage dans l’adaptation.