紐約梅隆銀行推出代幣化存款！華爾街競爭激烈，競相升級結算設施

紐約梅隆銀行正式啟動代幣化存款服務，結合受監管銀行體系與區塊鏈，為機構資金流動與結算效率帶來關鍵轉折。

全球最大託管行跨足鏈上，正式啟動代幣化存款服務

全球規模最大的託管銀行紐約梅隆銀行（BNY Mellon）於上週五（1/9）宣佈正式推出針對機構客戶的代幣化存款服務。這項舉措將原本處於探索階段的技術正式轉化為實用的金融工具，讓這家擁有超過 240 年歷史的金融巨頭，正式將其服務延伸至數位產業。

**截至 2025 年 9 月，紐約梅隆銀行為客戶保管的資產高達 57.8 兆，並管理約 2.1 兆的資產，其國庫部門每日處理的交易量約為 2.5 兆。**此次推出的代幣化存款，主要是在銀行內部的私有且需經許可的區塊鏈上，創建客戶存款的數位代表形式。

紐約梅隆銀行強調，代幣化存款與一般的穩定幣有顯著不同，它是發行銀行的直接、計息負債，這意味著客戶的價值是直接掛鉤於受監管的銀行體系內，而非獨立於銀行體系之外。

該服務目前的設計核心在於「數位帳簿條目」，這些條目會鏡像呈現客戶在銀行內部的實際餘額，確保資產在受監管的系統中維持安全，同時讓客戶能夠在區塊鏈軌道上，以近乎即時的速度移動價值，以滿足保證金需求或機構間的抵押品轉移。紐約梅隆銀行的數位資產平台不僅支援代幣化存款，也作為其數位基礎設施的「結締組織」，整合了該行與高盛（Goldman Sachs）在去年 7 月推出的代幣化貨幣市場基金等相關服務。

華爾街巨頭齊聚，共建可程式撰寫金融生態系

這項創新服務的推出吸引了眾多金融權威與數位資產原生企業的參與，首批初始客戶與合作夥伴名單相當顯赫，包括洲際交易所集團（ICE）、Citadel Securities、DRW Holdings、Ripple 旗下的機構機構經紀平台 Ripple Prime、資產管理公司 Baillie Gifford 以及穩定幣發行商 Circle Internet Group。

• 洲際交易所（ICE）全球結算主管 Elizabeth King 證實，該集團旗下的結算所將致力於全天候支援這項代幣化存款，旨在為 24/7 的交易環境做好準備。
• ICE 主席兼執行長 Jeffrey Sprecher 曾表示，透過全天候的抵押品管理，代幣化技術有望進一步推升市場的交易量。
• 紐約梅隆銀行首席產品與創新官 Carolyn Weinberg 表示，這項計畫的核心在於將傳統的銀行基礎設施與新興的數位軌道以及數位生態系參與者相連接，並以機構信任的方式進行。這種連結將減少結算摩擦並提升流動性效率。
• 數位資產託管銀行 Anchorage Digital 的執行長 Nathan McCauley 也指出，代幣化存款將使機構金融更接近「可程式撰寫未來」，讓資金能在企業所需的信任架構內，以所需的精度與速度流動。
• Baillie Gifford 投資經理 Theo Golden 則認為，現金的代幣化是更廣泛資產代幣化的關鍵推動力，這象徵著市場基礎設施的轉折點，展示了受監管機構如何將代幣化資金帶入金融系統核心，以實現機構級的互通性與效率。

監管架構明確化，《GENIUS 法案》成為銀行數位轉型推手

紐約梅隆銀行此次的快速進展，與美國監管環境的改善密切相關。近期通過的《GENIUS 法案》為穩定幣設定了監管架構，並明確了美元背後的數位貨幣處理方式。雖然代幣化存款屬於銀行系統內部，與穩定幣並非同一類別，但大多數銀行認為這項立法為建立基於區塊鏈的支付與結算基礎設施提供了必要的法律確定性。

紐約梅隆銀行執行長 Robin Vince 公開表示，數位資產與代幣化是一場銀行必須參與的「大趨勢」（Megatrend），並指出監管曾經是阻礙，但現在已逐漸成為推動產業前進的助力。

在具體的技術實現上，**代幣化存款導入了「可程式撰寫交易」的功能。這意味著交易可以根據預設條件自動執行，例如在貸款償還後立即自動釋放抵押品，這大大降低了過往繁瑣的行政手續。**這種自動化結算的能力與全天候營運的目標相結合，滿足了現代揮發性市場中，機構對於日內流動性與精準結算時間的迫切需求。紐約梅隆銀行的策略很明確：在維持傳統銀行安全性的同時，採用分散式帳簿技術（DLT）的效率，藉此現代化全球大規模機構價值移動的方式。

24/7 全天候營運時代降臨，銀行產業競相升級結算基礎設施

隨著紐約梅隆銀行的加入，華爾街主要銀行在代幣化產業的競爭日益白熱化。

• 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）早已於 2020 年正式推出 JPM Coin，並於近期宣佈將在注重隱私的 Canton 網路（Canton Network）上直接發行其存款代幣。
• 匯豐控股（HSBC）亦計劃在去年上半年將其代幣化存款服務拓展至美國與阿拉伯聯合大公國的企業客戶。
• 而巴克萊銀行（Barclays）則透過入股穩定幣新創公司 Ubyx 來探索代幣化資金的可能性。

這些動作顯示出銀行產業並非要取代貨幣，而是致力於升級貨幣移動的底層軌道。

這股數位化浪潮也得到了監管機構的支持。2025 年 9 月，美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）發表聯合聲明，提議將資本市場轉向 24/7 的運作模式，以更好地與全球全天候經濟接軌。

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目前的遺傳金融系統依賴複雜的仲介網路，且在週末與節假日無法運行，導致投資人在市場關閉時可能被迫陷入僵化的部位。區塊鏈技術與真實世界資產（RWA）代幣化正是實現這一願景的關鍵工具，能夠減少仲介、縮短結算時間並降低跨境交易成本。紐約梅隆銀行的代幣化存款服務，正是在這樣的背景下，成為連結舊有體系與未來可程式撰寫金融的重要橋樑。