سعر إيثيريوم يلامس مخاطر بنسبة 9% وأمل بنسبة 12%، ما الذي يوازن بينهما؟

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: سعر الإيثيريوم يلامس مخاطر بنسبة 9% وأمل بنسبة 12%، ما الذي يوازن بينهما؟ الرابط الأصلي: انخفض سعر الإيثيريوم إلى منطقة توتر بعد بداية ضعيفة في يناير. ETH منخفضة بأقل من 1% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وتستمر الآن في تمديد انخفاضها خلال 30 يومًا ليصل إلى حوالي 3.6%. في الوقت نفسه، يبقى السعر فوق دعوم رئيسية طويلة الأمد، مما يترك المتداولين منقسمين بشأن الاتجاه.

ما يجعل هذا الوضع معقدًا هو توازن المخاطر. الإيثيريوم يتداول داخل نمط هبوطي على الرسم البياني، لكن بيانات المراكز تشير إلى أن الهبوط قد لا يكون بسيطًا كما يبدو.

هل يتداول الإيثيريوم داخل نمط هبوطي؟

على الرسم البياني اليومي، يشكل الإيثيريوم نمط رأس وكتفين. هذا هيكل هبوطي حيث يشكل السعر كتفًا أيسر، قمة أعلى تسمى الرأس، وكتفًا أيمنًا أدنى. كسر أدنى خط العنق يؤكد الهبوط.

بالنسبة للإيثيريوم، إغلاق يومي أدنى خط العنق يتطلب حركة هبوط حوالي 9%. من ناحية أخرى، حركة أعلى بنسبة حوالي 12% ستلغي النمط تمامًا.

الزخم ليس بعد في صالح الثيران. مؤشر القوة النسبية، أو RSI، يقيس زخم السعر. عندما يصنع RSI قمة أعلى بينما يصنع السعر قمة أدنى، فإن التباين الهابط الخفي يشير إلى ضعف قوة الاتجاه. هذا بالضبط ما حدث بين أوائل ديسمبر وأوائل يناير.

منذ ذلك الحين، تراجع السعر، ولم يتشكل تباين صاعد. هذا يبقي خطر الانهيار نشطًا بدلاً من حله.

لذا من الناحية الهيكلية، يظل الإيثيريوم عرضة للخطر. لكن الهيكل وحده لا يشرح كل شيء. السؤال التالي هو من أين يأتي ضغط البيع.

تزايد البيع على المدى القصير مع ضعف سلوك الحائزين للدعم

البيانات على السلسلة تساعد في تحديد من يبيع ومن لا يبيع.

أولاً، موجات HODL. تقيس هذه الميزة توزيع إمدادات الإيثيريوم بناءً على مدة حيازة العملات. فترات الحيازة القصيرة تمثل عادة أموالًا مضاربة، بينما الفترات الأطول تعكس قناعة.

بين 6 و9 يناير، شهدت فئة من 1 أسبوع إلى 1 شهر انخفاضًا حادًا في حصة الإمداد، من 7.44% إلى 3.92%. هذا انخفاض بنسبة 47%، مما يفسر جزءًا كبيرًا من ضعف سعر ETH الأخير.

في الوقت نفسه، زادت حصة فئة 1 يوم إلى 1 أسبوع من 1.34% إلى 2.21%، بزيادة قدرها 65%. هذا مهم لأن هذه المجموعة غالبًا ما تبيع بسرعة إذا تحرك السعر حتى قليلاً.

الدعم على المدى الأطول يضعف أيضًا. تقيس ميزة تغير صافي مركز الحائزين ما إذا كان الحائزون على المدى الطويل يضيفون أو يقللون من تعرضهم. على الرغم من أن هذه الميزة لا تزال إيجابية، إلا أن ضغط الشراء قد تباطأ بوضوح. انخفض التدفقات الداخلة الصافية من حوالي 179,000 ETH في 4 يناير إلى حوالي 135,500 ETH بحلول 9 يناير، بانخفاض قدره 24% في قوة التجميع.

بعبارات بسيطة، لا يزال الحائزون على المدى الطويل يشترون، لكنهم يشترون بشكل أقل عدوانية. هذا يقلل من الحماية من الهبوط.

مع تلاشي دعم السوق الفوري، يتحول الاهتمام إلى المشتقات، حيث يمكن للمراكز غالبًا أن تحدد الاتجاه على المدى القصير.

مكدس المشتقات يعزز خطر الانتعاش مع تضييق مستويات سعر الإيثيريوم

تُظهر بيانات المشتقات عدم توازن قوي.

في الأسواق الدائمة الرئيسية، يقف إجمالي التعرض للتصفية القصيرة عند حوالي 3.38 مليار دولار، بينما يكون التعرض الطويل أقرب إلى 1.57 مليار دولار. هذا يعني أن المراكز القصيرة تفوق المراكز الطويلة بنسبة تقارب 115%. من حيث النسب المئوية، السوق مائلة بشكل كبير نحو توقع انخفاض الأسعار.

هذا مهم لأن المراكز القصيرة المزدحمة يمكن أن تؤدي إلى حركات صعودية إذا بدأ السعر في الارتفاع. تغطية المراكز القصيرة القسرية تخلق ضغط شراء تلقائي عبر ظاهرة “ضغط القصير”.

يتركز هذا الخطر حول مستويات رئيسية. يتداول الإيثيريوم حاليًا بالقرب من 3,080 دولار. أول مستوى دعم يجب مراقبته هو 3,050 دولار، وهو أحد أهم المستويات على المدى القريب، مدعومًا بعدة نقاط تماس.

يليه مستوى 2,890 دولار. إذا تم كسره وإغلاق يومي أدنى من 2,809 دولار، فإن الانخفاض المتوقع بنسبة 9% سيؤكد النمط الهبوطي ويكمل كسر خط العنق.

على الجانب العلوي، مستوى 3,300 دولار هو أول مستوى يضعف الهيكل الهبوطي. إغلاق يومي أعلى من ذلك المنطقة سيبدأ في إلغاء الكتف الأيمن. حركة إضافية نحو 3,440 دولار ستلغي النمط تمامًا وربما تُقضي على جميع المراكز القصيرة لمدة 7 أيام، متماشية مع سيناريو الانتعاش بنسبة 12%.

في الوقت الحالي، يقف سعر الإيثيريوم بين تلاشي دعم السوق الفوري وتزايد المراكز القصيرة المزدحمة.

سعر الإيثيريوم لا يتراجع بعد، لكنه ليس آمنًا أيضًا. وصل ضغط البيع، وتباطأ الشراء على المدى الطويل بنسبة تقارب الربع، ولا يزال الحائزون على المدى القصير نشطين. في الوقت نفسه، تترك مراكز المشتقات الباب مفتوحًا لحركة معاكسه حادة.

الخطوة الحاسمة التالية ستأتي من السعر نفسه. سواء انخفض الإيثيريوم بنسبة 9% أو انتعش بنسبة 12%، فإن ذلك يعتمد على الجانب الذي يفقد قناعته أولاً.