Phân tích toàn cảnh cổ phiếu năng lượng Đài Loan: Cơ hội đầu tư mới trong làn sóng năng lượng xanh

Bối cảnh thời đại chuyển đổi năng lượng xanh toàn cầu

Năng lượng sạch đang tạo ra một làn sóng chuyển đổi mạnh mẽ trên toàn cầu. Theo số liệu mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, năm 2022, tỷ lệ năng lượng tái tạo trong hệ thống điện toàn cầu đã đạt gần 30%, tăng 1,5 điểm phần trăm so với năm trước. Động lực đằng sau sự chuyển đổi này đến từ ba yếu tố: giảm mạnh chi phí của năng lượng mặt trời và gió, sự gia tăng hỗ trợ chính sách của các quốc gia phát triển, và nhận thức chung về phát triển bền vững toàn cầu.

Trong làn sóng năng lượng xanh này, tiến trình ở các khu vực khác nhau khá chênh lệch. Các quốc gia phát triển ở châu Âu thể hiện nổi bật, như Đức, Anh, Hà Lan, tỷ lệ năng lượng tái tạo trong hệ thống điện đều vượt quá 40%. Úc và New Zealand theo sau, đạt mức từ 31% đến 41%. Các quốc gia đang phát triển ở châu Á dù tiến nhanh hơn, tỷ lệ thâm nhập năng lượng tái tạo của Trung Quốc, Nhật Bản, Thái Lan lần lượt là 32%, 22% và 18%.

Không gian phát triển của cổ phiếu năng lượng tại Đài Loan

Ngược lại, con đường chuyển đổi năng lượng của Đài Loan mới chỉ bắt đầu. Theo dữ liệu của Cục Năng lượng Bộ Kinh tế, năm 2022, tỷ lệ năng lượng tái tạo trong hệ thống điện của Đài Loan chỉ là 8,27%, thấp xa so với mức trung bình quốc tế và các quốc gia lớn ở châu Á. Thực tế đằng sau con số này là: cấu trúc năng lượng của Đài Loan vẫn phụ thuộc lớn vào nhiên liệu truyền thống, than đá và khí đốt chiếm tổng cộng 80,88%.

Điều đáng chú ý hơn nữa là, năng lượng nhập khẩu của Đài Loan chiếm tới 97,3% tổng tiêu thụ năng lượng, tỷ lệ tự sản xuất chỉ là 2,7%. Trong bối cảnh tình hình quốc tế bất ổn, biến động giá năng lượng gia tăng, phát triển năng lượng tái tạo nội địa đã trở thành lựa chọn tất yếu để đảm bảo an ninh năng lượng.

Chính phủ đã xác lập rõ mục tiêu “Không hạt nhân đến 2025”, nghĩa là trong 2-3 năm tới, điện năng từ hạt nhân phải được bổ sung bằng các nguồn năng lượng khác. Ước tính, tỷ trọng năng lượng tái tạo của Đài Loan trong hệ thống điện có thể từ mức hiện tại 8% tăng lên khoảng 15%, với tiềm năng tăng trưởng gấp nhiều lần.

Bản đồ phát triển năng lượng sạch và cơ hội thị trường

Đài Loan đã có lộ trình cụ thể cho xây dựng năng lượng tái tạo. Đến năm 2025, mục tiêu công suất lắp đặt năng lượng mặt trời là 20GW, gió ngoài khơi là 5.6GW, cùng với các nguồn bổ sung như địa nhiệt, thủy lực nhỏ. Việc đạt được mục tiêu này sẽ thúc đẩy toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp năng lượng mới, bao gồm sản xuất thiết bị, thi công kỹ thuật, vận hành và bảo trì.

Với mục tiêu “Tỷ lệ năng lượng tái tạo đến 15.1% vào 2025”, các doanh nghiệp liên quan sẽ đón nhận động lực tăng trưởng liên tục. Dù là đầu tư xây dựng các cơ sở năng lượng mới, nâng cấp hạ tầng lưới điện, hay phát triển các công nghệ hỗ trợ, đều chứa đựng nhiều cơ hội kinh doanh lớn.

Tổng hợp các cổ phiếu năng lượng tại Đài Loan đề xuất

Delta Electronics（2308）：Dẫn đầu về lưu trữ năng lượng và ô tô điện

Delta Electronics nổi tiếng với các sản phẩm điện tử và pin, nhưng năng lực công nghệ trong lĩnh vực năng lượng tái tạo của họ cũng rất vững chắc. Do sự biến động lớn trong sản lượng của năng lượng mặt trời và gió, hệ thống lưu trữ năng lượng đóng vai trò then chốt. Công nghệ quản lý năng lượng và lưu trữ của Delta chính là phần then chốt trong việc thúc đẩy phát triển điện xanh.

Điểm đáng chú ý hơn nữa là sự mở rộng nhanh chóng của mảng điện tử ô tô. Trong top 20 nhà sản xuất ô tô lớn toàn cầu, có tới 75% là khách hàng của Delta. Khi tỷ lệ xe điện tiếp tục tăng và yêu cầu chứng nhận ngành ngày càng cao, doanh thu từ điện tử ô tô của họ dự kiến sẽ tăng tốc.

Trong 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu trung bình hàng tháng của Delta đạt khoảng 35 tỷ TWD, tăng khoảng 8% so với cùng kỳ, lập mức cao mới. Dữ liệu doanh thu trong 3 năm qua cho thấy rõ xu hướng tăng trưởng nhanh, từ 28.26 tỷ năm 2020, lên 31.47 tỷ năm 2021, và 38.44 tỷ năm 2022, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm ngày càng mở rộng.

SORO Energy（6806）：Nhà cung cấp dịch vụ tích hợp năng lượng mặt trời và gió

SORO Energy tập trung vào phát triển và đầu tư năng lượng mặt trời và gió, cung cấp giải pháp toàn diện từ đánh giá sơ bộ đến bảo hành sau hoàn thành. Sau khi niêm yết trên thị trường vốn vào tháng 11 năm 2022, doanh thu năm đầu tiên của công ty đạt 4.3 tỷ TWD, quy mô ổn định. Sang năm 2023, hiệu quả kinh doanh rõ rệt hơn.

Tháng 4, doanh thu đạt 774 triệu TWD, chủ yếu nhờ doanh thu từ dự án gió ngoài khơi giai đoạn 2 của Đài truyền hình điện lực Đài Loan. Dự án này dự kiến sẽ dần ghi nhận doanh thu trong vòng hai năm tới, tạo nền tảng cho sự tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Dữ liệu doanh thu hàng tháng cho thấy, từ đầu năm, hiệu quả hoạt động của công ty có xu hướng tích cực theo từng tháng.

Hua Cheng（1519）：Động cơ nâng cấp lưới điện và trạm sạc xe điện

Hua Cheng là nhà cung cấp lâu dài cho Đài truyền hình điện lực Đài Loan, chủ yếu cung cấp biến áp và thiết bị lưới điện khác. Năm 2022, Đài truyền hình điện lực Đài Loan công bố đầu tư 564.5 tỷ TWD thực hiện “Kế hoạch tăng cường độ bền của lưới điện”, khoản đầu tư lớn này sẽ trực tiếp mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp thiết bị như Hua Cheng.

Công ty còn dẫn đầu thị trường trạm sạc xe điện tại Đài Loan, chiếm gần 20% thị phần. Khi tỷ lệ xe điện tăng, nhu cầu hạ tầng sạc cũng tăng theo. Trong 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu của Hua Cheng đạt mức cao mới, trong đó tháng 6 đạt 1.403 tỷ TWD, tăng 50% so với cùng kỳ; doanh thu quý 2 đạt 3.102 tỷ TWD, tăng 52%; nửa đầu năm đạt 4.643 tỷ TWD, tăng 35%.

Chính sách của Mỹ thúc đẩy dịch chuyển sản xuất về nước, phát triển kinh tế Đông Nam Á thúc đẩy nhu cầu thiết bị điện, Hua Cheng, với vai trò là nhà xuất khẩu chính của ngành điện lực Đài Loan, có khả năng hưởng lợi. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng hơn 240% từ đầu năm, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn cần được chú ý.

China Steel（5483）：Người hưởng lợi từ chính sách năng lượng xanh của Mỹ

Dự luật giảm lạm phát của Thượng viện Mỹ năm 2022 đã phân bổ 369 tỷ USD để hỗ trợ chuyển đổi năng lượng, là khoản đầu tư về khí hậu và năng lượng lớn nhất trong lịch sử Mỹ. Theo dự báo của Hiệp hội ngành công nghiệp năng lượng mặt trời Mỹ, dự luật này sẽ thúc đẩy tăng trưởng lắp đặt năng lượng mặt trời lên 69% trong vòng 10 năm.

Là nhà dẫn đầu về năng lượng mặt trời của Đài Loan, China Steel sẽ trực tiếp hưởng lợi từ sự mở rộng nhu cầu năng lượng xanh của Mỹ. Doanh thu kinh doanh năng lượng mặt trời năm 2022 vượt mốc 10 tỷ TWD, đạt 10.25 tỷ, tăng 34.5% so với năm trước. Dù năm nay gặp áp lực do giá silic thượng nguồn giảm, nhưng điều này cũng tạo ra tiềm năng phục hồi trong tương lai.