Chuyển đổi năng lượng xanh thúc đẩy sự trỗi dậy của các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng｜Phân tích cơ hội chuỗi ngành và các doanh nghiệp hàng đầu

Tại sao cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng đáng chú ý?

Trong bối cảnh cam kết trung hòa carbon ròng toàn cầu, các quốc gia đang đối mặt với một thách thức chung: làm thế nào để năng lượng tái tạo như gió, mặt trời, có tính chất gián đoạn có thể cung cấp điện ổn định? Câu trả lời nằm ở công nghệ lưu trữ năng lượng. Theo dự báo mới nhất của BloombergNEF và DNV, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt mốc ( TWh), trong đó phần lớn do pin lithium-ion cung cấp.

Lấy ví dụ tại Anh, trong ba tháng đầu năm 2023, điện gió đã cung cấp 32.4% lượng điện năng, nhưng nguồn điện gió không ổn định, thậm chí có thời điểm giá điện âm vào sáng sớm. Hiện tượng này cho thấy một thực tế: không có hệ thống lưu trữ năng lượng đi kèm, năng lượng tái tạo không thể phát huy tối đa giá trị. Thêm vào đó, việc phổ biến xe điện và sự bùng nổ tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu AI đã khiến nhu cầu lưu trữ năng lượng trở thành động lực chính của chuyển đổi năng lượng toàn cầu.

Chính vì nhu cầu thị trường này do chính sách của chính phủ dẫn dắt, các cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng có triển vọng ổn định và khả năng dự đoán cao, trở thành điểm chú ý của nhiều nhà đầu tư dài hạn.

Toàn cảnh chuỗi ngành lưu trữ năng lượng: Từ nguyên liệu đến ứng dụng

Để nắm bắt cơ hội đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng xanh, cần hiểu rõ cấu trúc toàn bộ chuỗi ngành. Công nghệ lưu trữ năng lượng là kỹ thuật chuyển đổi điện năng thành các dạng năng lượng khác và phát hành khi cần thiết, ứng dụng trong hệ thống điện, năng lượng mới, quốc phòng, hàng không vũ trụ và vận tải.

Giai đoạn sản xuất pin là trung tâm, bao gồm các công nghệ pin lithium-ion, pin thể rắn, pin sodium-ion. Các doanh nghiệp tiêu biểu của Đài Loan gồm New Power (4931), Chang Yuan Tech (8038), đối mặt với thách thức về biến động giá nguyên vật liệu và cạnh tranh từ các tập đoàn quốc tế.

Nhà tích hợp hệ thống không chỉ cung cấp pin mà còn cần tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, cung cấp giải pháp hoàn chỉnh. Các doanh nghiệp Đài Loan như Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513) là đại diện trong lĩnh vực này.

Thiết bị điện và hạ tầng gồm biến áp, tủ phân phối, hỗ trợ hệ thống lưu trữ tích hợp vào lưới điện, cũng do các doanh nghiệp trên tham gia.

Nguồn nguyên liệu đầu vào gồm vật liệu cực dương (Nickel, Cobalt, Mangan, Phốt pho sắt…), dung dịch điện phân, màng ngăn, cùng các linh kiện như hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát. Công ty Formosa Plastics (6505) đã đầu tư vào lĩnh vực dung dịch điện phân, các chuỗi cung ứng này có hàng rào kỹ thuật cao nhưng liên quan chặt chẽ đến giá nguyên liệu quốc tế.

Hiệu suất các doanh nghiệp trọng điểm trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng Mỹ

Enphase Energy (ENPH) là nhà cung cấp biến tần vi mô năng lượng mặt trời và hệ thống lưu trữ năng lượng, giá cổ phiếu đã giảm mạnh về gần 36.98 USD vào năm 2025. Doanh thu năm 2024 đạt 1.46 tỷ USD, dự báo năm 2025 có nhiều ý kiến trái chiều, từ 1.48 tỷ đến 2 tỷ USD. Doanh thu quý II đạt 363 triệu USD vượt dự kiến, nhưng hướng dẫn quý III chỉ còn 330-370 triệu USD. Chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời cho nhà ở Mỹ có thể chấm dứt vào cuối năm sẽ tạo rủi ro, các nhà môi giới như TD Cowen đã hạ xếp hạng giữ, mục tiêu giá 45–55 USD. Nếu chính sách tiếp tục và chính sách tiền tệ nới lỏng, có khả năng phục hồi trung dài hạn.

NextEra Energy (NEE) là công ty dịch vụ điện lớn nhất thế giới về quy mô thị trường, doanh thu năm 2024 đạt 24.75 tỷ USD, công suất phát điện đạt 73 GW. EPS điều chỉnh quý II là 1.05 USD, tăng 9% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng từ lĩnh vực năng lượng tái tạo tăng trưởng mạnh, bổ sung thêm 3.2 GW dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ, tổng công suất dự án vượt 10.5 GW. Các nhà phân tích trung bình đặt mục tiêu giá 84–86.20 USD, cao hơn khoảng 15–20% so với giá hiện tại 72.65 USD.

Generac Holdings (GNRC) là nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện cho nhà ở và công nghiệp, EPS điều chỉnh quý II là 1.65 USD, vượt xa dự kiến, tăng 22% so với cùng kỳ, doanh thu 1.06 tỷ USD cũng vượt dự báo. Dự kiến EPS cả năm 2025 là 7.54 USD, mục tiêu trung bình là 206.67 USD, cao hơn khoảng 15% so với giá hiện tại 179.5 USD.

Fluence Energy (FLNC) là nhà cung cấp sản phẩm dự trữ năng lượng toàn cầu do Siemens và AES hợp tác ra mắt từ năm 2018, hoạt động tại 47 thị trường. Báo cáo tài chính quý 3 EPS là 0.01 USD vượt dự kiến, nhưng doanh thu chỉ đạt 603 triệu USD, thấp hơn nhiều so với dự kiến 770 triệu USD. Công ty gặp khó khăn do chậm trễ mở rộng công suất tại Mỹ và thách thức chuỗi cung ứng, biên lợi nhuận gộp giảm còn 15.4%, nhưng vẫn duy trì mục tiêu doanh thu cả năm 2025 là 2.7 tỷ USD, dự kiến đơn hàng hiện tại sẽ chuyển thành doanh thu vào năm 2026.

EnerSys (ENS) là nhà cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng công nghiệp, hơn 11,000 nhân viên, hoạt động tại hơn 100 quốc gia. Báo cáo quý I EPS điều chỉnh là 2.08 USD, vượt dự kiến, doanh thu 893 triệu USD cũng cao hơn dự báo. Công ty có vốn hóa 3.86 tỷ USD, P/E chỉ 11.8 lần, tỷ lệ cổ tức gần 1%, phù hợp với nhà đầu tư ổn định.

Phân tích sâu các doanh nghiệp dẫn đầu ngành lưu trữ năng lượng Đài Loan

Delta Electronics (2308) thành lập năm 1971, là nhà cung cấp nguồn cấp điện chuyển đổi hàng đầu thế giới. Quý II năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240.35 tỷ TWD, tăng 20% so với cùng kỳ, lập đỉnh quý, lợi nhuận ròng sau thuế đạt 139.48 tỷ TWD, tăng 40%, EPS đạt 5.37 TWD, cao kỷ lục. Tỷ lệ lợi nhuận gộp đạt 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1%, vượt xa các kỳ trước, phản ánh năng lực sản phẩm lợi nhuận cao và tối ưu quy trình. Trong nửa cuối năm, dự kiến tăng cường đầu tư R&D và mở rộng công suất tại Mỹ, kỳ vọng tăng trưởng tích cực.

Tung Yuan (1504) thành lập năm 1956, bắt đầu từ motor điện, đã phát triển thành tập đoàn gồm ba lĩnh vực chính: hệ thống motor, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Quý II năm 2025, doanh thu đạt 15.6 tỷ TWD, tăng 7.4%, nhưng do ảnh hưởng của chi phí và lỗ tỷ giá, EPS là 0.69 TWD, giảm khoảng 8% so với cùng kỳ; 6 tháng đầu năm, EPS tích lũy là 1.23 TWD, giảm khoảng 8%. Công ty có cấu trúc tài chính vững mạnh, trong nửa đầu năm đã trả cổ tức bằng tiền mặt 2.2 TWD, tỷ lệ cổ tức khoảng 4.2%. Thông qua mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Foxconn, tích cực mở rộng cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh.

Các doanh nghiệp tiêu biểu khác của Đài Loan gồm Taiwan Cement (1101), Huacheng (1519), Ritek (2349), Tatung (2371), đều đóng vai trò khác nhau trong chuỗi ngành lưu trữ năng lượng và năng lượng xanh.

Những lời nhắc quan trọng khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng

Khả năng cạnh tranh công nghệ của các doanh nghiệp trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng có sự khác biệt, đặc biệt là các doanh nghiệp mới gia nhập còn nền tảng yếu. Nếu không thể cân đối thu chi hoặc doanh thu giảm trong dài hạn, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Nhà đầu tư cần thận trọng chọn cổ phiếu, theo dõi định kỳ các yếu tố cơ bản của cổ phiếu, và xây dựng cơ chế kiểm soát rủi ro hiệu quả.

Ngoài ra, cần chú ý rằng thành quả R&D của các doanh nghiệp công nghệ cao và khái niệm không nhất thiết sẽ thương mại hóa và sinh lợi. Khi các yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật có xu hướng đảo chiều, kỷ luật đầu tư và khả năng kiểm soát rủi ro sẽ quyết định lợi nhuận cuối cùng.

Kết luận

Xu hướng chuyển đổi xanh và nhu cầu lưu trữ năng lượng dài hạn đã trở thành thực tế, mỗi khi có chính sách liên quan được công bố, thị trường có thể có biến động, tạo cơ hội cho nhà đầu tư tham gia. Tuy nhiên, việc lựa chọn các doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh thực sự, tài chính vững mạnh mới là nền tảng để đạt lợi nhuận dài hạn. Dù là các tập đoàn năng lượng tổng hợp của Mỹ hay các nhà tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng của Đài Loan, đều xứng đáng được nhà đầu tư xem xét sau khi nghiên cứu kỹ các yếu tố cơ bản.