أسهم مفهوم تخزين الطاقة ترتفع: من التحول في الطاقة، نظرة على فرص الاستثمار

لماذا نركز الآن على أسهم مفهوم تخزين الكهرباء؟

دفعت أزمة الطاقة الطلب العالمي على الطاقة المتجددة إلى الارتفاع، لكن مشكلة التقطع في طاقة الرياح والطاقة الشمسية لا تزال قائمة. على سبيل المثال في المملكة المتحدة، ساهمت طاقة الرياح بنسبة 32.4% من إمدادات الكهرباء في النصف الأول من عام 2023، ومع ذلك ظهرت أسعار كهرباء سالبة خلال فترات انخفاض استهلاك الكهرباء. هذا يوضح أن تخزين الكهرباء لم يعد مجرد إضافة جمالية، بل أصبح ضرورة لعمل نظام الطاقة.

وفقًا لأهداف اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ التابعة للأمم المتحدة، يحتاج العالم إلى تقليل انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030، وتحقيق صافي انعدام صافي الكربون بحلول عام 2050. هذا يعني أن الدول ستواصل زيادة استثماراتها في بنية تحتية لتخزين الطاقة. تظهر توقعات مؤسسة الأبحاث BloombergNEF و DNV أنه بحلول عام 2030، ستتجاوز سعة التخزين العالمية التراكمية حاجز التيراواط، مع سيطرة بطاريات الليثيوم أيون على السوق.

مع انتشار السيارات الكهربائية، وزيادة استهلاك مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى سياسات الدعم الحكومي للطاقة الخضراء، فإن أسهم مفهوم تخزين الكهرباء تمر بدورة نمو طويلة الأمد.

منطق الاستثمار في أسهم مفهوم تخزين الكهرباء

ما هي أسهم مفهوم تخزين الكهرباء؟

باختصار، تشمل هذه الأسهم سلسلة صناعة التخزين بالكامل: الشركات المصنعة للبطاريات (بطاريات الليثيوم، البطاريات الصلبة، بطاريات الصوديوم، وغيرها)، شركات تكامل الأنظمة (تقديم حلول تخزين كاملة)، موردي معدات الكهرباء (محولات، لوحات توزيع، وغيرها)، وسلسلة المواد الخام (مواد الكاثود، الإلكتروليت، الأغشية، وغيرها).

المنطق الأساسي للاستثمار في هذه الأسهم هو: التحول العالمي للطاقة ضروري، وطلب التخزين سيستمر في النمو، والشركات المدرجة ذات الصلة من المتوقع أن تستفيد من ذلك.

الوضع الحالي لرواد تخزين الطاقة في السوق الأمريكية

تجربة تسلا (TSLA) ونيورون للطاقة (NEE) بمسارات مختلفة

تسلا، المستفيدة من السيارات الكهربائية وبطاريات التخزين، سعر سهمها حوالي 329 دولارًا، لكن منذ عام 2025، انخفض بنسبة 18.44%، مما يعكس قلق السوق بشأن نمو مبيعات سياراتها الجديدة. بالمقابل، شركة نيورون للطاقة (NEE)، أكبر شركة مرافق كهربائية في العالم، تسرع في تنفيذ مشاريع الطاقة المتجددة والتخزين، حيث أضافت 3.2 جيجاواط من القدرة في الربع الثاني من 2025، منها أكثر من 1 جيجاواط مخصصة لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. سعر السهم 72.65 دولار، والمحللون يتوقعون ارتفاعه إلى 84-86 دولار، مع زيادة محتملة بين 15-20%.

نقطة تحول لموردي العاكسات الصغيرة

شركة Enphase Energy (ENPH) كانت من نجوم مفهوم التخزين، لكنها تعرضت لضغوط بسبب عدم اليقين في سياسات دعم الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة، وانخفض سعر سهمها من أعلى مستوياته إلى 36.98 دولار. إيرادات الشركة لعام 2024 بلغت 1.46 مليار دولار، وتوقعات 2025 تختلف بشكل كبير — مع توقعات محافظة عند 1.48 مليار دولار، وتوقعات متفائلة تتجاوز 2 مليار دولار. أكبر مخاطرها هو انتهاء صلاحية الدعم الفيدرالي بنهاية العام. قامت المؤسسات الاستثمارية بتخفيض تصنيفها إلى Hold، ونصح المستثمرين بالمراقبة بدلاً من التدخل الحاد.

منافس قوي في توليد الطاقة واحتياطيات الطاقة

شركة Generac Holdings (GNRC)، رائدة في تصنيع معدات الطاقة الاحتياطية في أمريكا، شهدت أداءً فاق التوقعات في الربع الثاني من 2025، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم مؤخرًا، مع توقعات بأن الأرباح للسنة كاملة قد تصل إلى 7.54 دولارات للسهم. سعر السهم الحالي 179.5 دولار، وما زال هناك مجال للارتفاع بنسبة 15% عن السعر المستهدف البالغ 206.67 دولار.

شركة Fluence Energy (FLNC)، المزودة العالمية لخدمات التخزين، والتي أنشأتها سيمنز و AES، تعمل في 47 سوقًا. لكن إيرادات الربع الثالث من 2025 انخفضت إلى 603 مليون دولار، مقارنة بتوقعات 770 مليون دولار، بسبب تأخير توسعة القدرات الأمريكية وتحديات سلسلة التوريد. على الرغم من أن الشركة حافظت على هدف إيرادات 2025 البالغ 2.7 مليار دولار، إلا أن المراقبة قصيرة الأمد ضرورية لمتابعة عمليات التسليم.

شركة EnerSys (ENS)، مزودة حلول التخزين الصناعية، أظهرت أداءً مستقرًا، حيث حققت ربحية قدرها 2.08 دولار للسهم في الربع الأول من 2025، مع إيرادات بلغت 893 مليون دولار، متفوقة على التوقعات. القيمة السوقية 3.86 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 11.8 فقط، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعلها استثمارًا دفاعيًا جذابًا.

مسار النمو في أسهم مفهوم التخزين في سوق تايوان

ارتفاع شركة Delta Electronics (2308)

شركة Delta، أكبر مزود لمصادر الطاقة التبادلية في العالم، أظهرت أداءً ممتازًا في النصف الأول من 2025. إيرادات الربع الثاني بلغت 124.035 مليار دولار تايواني (بنمو 20% سنويًا)، وحققت أعلى مستوى ربع سنوي على الإطلاق؛ وصافي الربح بعد الضرائب 13.948 مليار دولار (بنمو 40%)، وحقق ربحية السهم 5.37 دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. هامش الربح الإجمالي 35.5%، وهامش الربح التشغيلي 15.1%، وكلاهما يتفوق بشكل كبير على المستويات السابقة. أشارت الشركة إلى أنها ستعزز توسعة القدرات في أمريكا واستثمارات البحث والتطوير في النصف الثاني، للحفاظ على زخم النمو.

تحول شركة Dong Yuan (1504) متعددة الأنشطة الصناعية

شركة Dong Yuan Electric بدأت بصناعة المحركات الكهربائية، والآن تغطي ثلاث قطاعات: أنظمة المحركات، الطاقة الذكية، والحياة الذكية. إيرادات الربع الثاني من 2025 بلغت 15.6 مليار دولار، بزيادة 7.4% سنويًا، لكن بسبب تقلبات التكاليف والعملات، تراجعت ربحية السهم إلى 0.69 دولار، بانخفاض كبير عن العام السابق. ومع ذلك، فإن الشركة تتمتع بوضع مالي قوي، حيث وزعت 2.2 دولار للسهم في النصف الأول (عائد 4.2%)، وتستثمر في استحواذ NCL Energy، وتعاون استراتيجي مع Foxconn، بهدف التوسع في سوق مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز إمكانيات التحول لديها.

شركات أخرى مهمة في مفهوم التخزين

شركة Hua Cheng (1519)، وA Li (1514)، وZhongxing Electric (1513)، كقادة في تكامل الأنظمة، تستفيد مباشرة من زيادة الطلب على أنظمة التخزين. شركة Formosa Plastics (6505) تعمل في سلسلة توريد الإلكتروليت، وتتمتع بحواجز تقنية، لكن تقلب أسعار المواد الخام يمثل مخاطرة.

مخاطر اختيار الأسهم واستراتيجيات التعامل معها

ليس كل أسهم مفهوم التخزين تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل. بعض الشركات الناشئة تفتقر إلى القدرة التنافسية التقنية، وإذا لم تتمكن من تحقيق التوازن بين الإيرادات والنفقات أو واجهت تراجعًا في الإيرادات، فإن سعر السهم قد يتعرض لضغط كبير. على المستثمرين تقييم الشركات بناءً على:

1. حافة تقنية — هل تمتلك ميزة تمييزية أو براءة اختراع
2. الصحة المالية — القدرة على تحقيق الأرباح واستقرار التدفقات النقدية
3. الحساسية للسياسات — مدى تأثرها بسياسات الدعم الحكومي أو التنظيمي
4. حواجز المنافسة — قدرتها على مقاومة الضغوط من الشركات الكبرى الدولية

المفتاح هو بناء آلية إدارة مخاطر منضبطة: متابعة أساسيات وأداء الشركات بشكل دوري، وتحديد نقاط وقف الخسارة المناسبة، وعدم المبالغة في الشراء عند الارتفاع.

التوقعات الاستثمارية: على المدى الطويل نحو الأعلى، وعلى المدى القصير بحذر

آفاق أسهم مفهوم تخزين الكهرباء تأتي من ضرورة التحول للطاقة، وليس من المضاربات قصيرة الأمد. طالما استمرت الدول في دفع أهداف الحياد الكربوني، وارتفعت نسبة الاعتماد على الطاقة المتجددة، فإن الطلب على أنظمة التخزين سيظل في مسار نمو.

ومع ذلك، فإن مخاطر السياسات، وتقلبات سلاسل التوريد، وتغير أسعار المواد الخام قد تتسبب في تقلبات قصيرة الأمد في أسعار الأسهم. على المستثمرين أن يدركوا قيمة القطاع على المدى الطويل، وأن يظلوا يقظين عند اختيار الأسهم وإدارة المخاطر. الاستفادة من فرص السوق الناتجة عن إعلانات السياسات، وتجنب فخ الأسهم ذات المفهوم غير القادر على المنافسة الحقيقي، هو النهج الصحيح للاستثمار في أسهم مفهوم تخزين الكهرباء.