دليل الاستثمار في البلاتين لعام 2025: لماذا تستحق هذه المعادن الثمينة الاهتمام؟

ثلاث معادن ثمينة ترتفع جميعها، لماذا تتخلف البلاتين عن الركب؟

أداء سوق المعادن الثمينة مؤخرًا كان لافتًا. تجاوز الذهب حاجز 3300 دولار/أونصة، وارتفعت الفضّة أيضًا إلى 38 دولارًا، لكن البلاتين (البلاتين) كسلعة استثمارية تقليدية لم يحظَ بالكثير من الاهتمام. هذا التجاهل ليس بلا سبب — على مدى السنوات العشر الماضية، كانت حركة سعر البلاتين أشبه بركوب الأفعوانية، ولم تكن مستقرة مثل أداء الذهب.

في عام 2014، كان سعر البلاتين يصل إلى 1500 دولار/أونصة، متفوقًا على الذهب بكثير. لكن القصة بعد ذلك لم تكن بنفس الروعة. بدأ الذهب في تحقيق أعلى مستوياته منذ 2019، وبلغ في أبريل 2025 أكثر من 3500 دولار، بينما ظل البلاتين يتأرجح ببطء، وحتى أنه انخفض في بداية 2020 إلى أقل من 600 دولار. حتى بداية عام 2025، شهد البلاتين تحولًا، حيث ارتفع سعره في يوليو إلى حوالي 1450 دولارًا/أونصة، بزيادة تزيد عن 50% مقارنة ببداية العام عند 900 دولار.

كيف يصبح شراء عملات البلاتين خيارًا حكيمًا؟

للمشاركة في استثمار البلاتين، هناك عدة قنوات متاحة:

الخطة المادية

شراء عملات البلاتين، أو سبائك الذهب، أو المجوهرات هو الطريقة المباشرة. تتوفر من خلال تجار المعادن الثمينة، والبنوك، والمنصات الإلكترونية. لكن الاستثمار المادي يحمل تكاليف خفية كثيرة — مثل تكاليف التخزين الآمن والتأمين، وغالبًا ما تكون أعلى من المتوقع، وهو ما يغفله الكثير من المستثمرين. بالنسبة لمن يفكر بجدية في شراء عملات البلاتين، من الضروري حساب هذه التكاليف مسبقًا.

المنتجات المالية المشتقة

إذا لم ترغب في امتلاك المادي، فإن صناديق ETF/ETC على البلاتين تعتبر خيارًا أكثر سهولة. تتبع هذه المنتجات حركة سعر البلاتين، ويمكن دمجها بسهولة في محفظتك الاستثمارية الحالية. وهي مناسبة للمبتدئين في سوق الأسهم. بالمقابل، العقود الآجلة والخيارات على البلاتين أكثر تعقيدًا، وتحمل مخاطر عالية، وتناسب المستثمرين ذوي الخبرة. أما تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)، فبفضل الرافعة المالية والحد الأدنى المنخفض، فهو مفضل لدى المتداولين النشطين — حيث يمكن برأس مال صغير بناء مراكز كبيرة، مع زيادة الأرباح المحتملة، لكن المخاطر تتضاعف أيضًا.

الاستثمار في الأسهم الشركات

شراء أسهم شركات تعدين البلاتين هو وسيلة غير مباشرة للمشاركة في هذا السوق.

ماذا تخبرنا التاريخ: من عملات روسيا إلى الطلب الصناعي

تاريخ البلاتين كمعادن ثمينة حديث نسبياً. بعد اكتشافه في القرنين 16-17، بدأ الاستخدام التجاري الحقيقي له في القرن 19. أصدرت روسيا أول عملة من البلاتين في 1828، وكانت حينها الوسيلة الوحيدة للأوروبيين للحصول على البلاتين. والمفارقة أن روسيا حظرت تصديره وتداوله في 1845، مما أدى إلى هبوط حاد في السعر.

في بداية القرن العشرين، حدثت نقطة تحول. مع تزايد الطلب الصناعي، استعاد البلاتين اهتمام السوق. استخدمه النبلاء والزعماء لتزيين المجوهرات، وامتد استخدامه من التلغراف، إلى خيوط المصباح، وصولًا إلى محولات السيارات الحفازة. بعد اختراع عملية أوستوالد في 1902، أصبح للبلاتين مكانة ثابتة في صناعة السيارات، وارتفع سعره بشكل ملحوظ، حتى وصل في 1924 إلى 6 أضعاف سعر الذهب.

لكن الحرب والأزمات أوقفت هذا الاتجاه. حتى عام 2000، بدأ البلاتين في موجة ارتفاع جديدة، تجاوزت حتى الذهب في بعض الأحيان. في مارس 2008، سجل سعره مستوى قياسيًا عند 2273 دولارًا/أونصة. كان ذلك نتيجة لمخاوف الملاذ الآمن الناتجة عن الأزمة المالية، بالإضافة إلى أن البلاتين ليس فقط استثمارًا، بل مادة استهلاكية أيضًا. خلال فترات النمو الاقتصادي، تزداد الطلبات الصناعية، وغالبًا لا تواكب الإمدادات، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. وهذه فرصة للمستثمرين على المدى الطويل.

السبب الحقيقي وراء التحول الكبير في سوق البلاتين عام 2025

ارتفاع سعر البلاتين بشكل حاد هذا العام ليس صدفة. وفقًا لمجلس استثمار البلاتين العالمي، من المتوقع أن يبلغ الطلب في 2025 حوالي 7863 ألف أونصة، بينما العرض سيكون 7324 ألف أونصة، بفجوة تصل إلى 539 ألف أونصة. هذا العجز في العرض والطلب ناتج عن عدة عوامل متراكبة:

• تخفيضات الإنتاج في جنوب أفريقيا وغيرها من المناطق الرئيسية أدت إلى أزمة في الإمدادات العالمية
• العيوب الهيكلية تعيق توسع القدرة الإنتاجية
• نقص المادي ينعكس في معدلات التمويل المرتفعة جدًا
• عدم اليقين الجيوسياسي يعزز الطلب على الملاذ الآمن
• الطلب المستقر من الصين وسوق المجوهرات
• ضعف الدولار يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية
• تدفقات ETF الصافية الكبيرة تعكس اهتمام المؤسسات

هذه العوامل تشكل “عاصفة مثالية”، تفسر ارتفاع البلاتين بأكثر من 50% من بداية العام حتى يوليو.

البلاتين مقابل الذهب: من هو الفائز الحقيقي؟

كل من المعدنين له مزاياه. يُفضل الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وكمخزن للقيمة، بينما يبرز البلاتين بفضل ندرة وجودته الصناعية. يستخدم البلاتين بشكل رئيسي في محولات عادم السيارات، والأجهزة الطبية، وإنتاج الأسمدة، وخلايا الوقود، وإنتاج الهيدروجين الأخضر. من حيث الندرة، يتفوق البلاتين على الذهب أحيانًا.

المربك أن أداء البلاتين خلال السنوات الماضية كان أقل بكثير من الذهب. منذ 2019، حقق الذهب أرقامًا قياسية، بينما ظل البلاتين ثابتًا. الفرق بين سعر البلاتين والذهب أصبح سلبيًا منذ 2011، وهو الأطول في تاريخه. السبب الرئيسي هو تراجع الطلب على السيارات الديزل، حيث يُستخدم البلاتين بشكل رئيسي في محولات الديزل.

لكن الأخبار الجيدة أن المشهد تغير في 2025. مع قيود العرض، واستقرار الطلب، وضعف الدولار، وارتفاع المخاطر الجيوسياسية، تتوفر فرصة نادرة لارتفاع سعر البلاتين.

توقعات 2025 لسوق البلاتين: الفجوة تتوسع مجددًا

وفقًا لتوقعات السوق، فإن هيكل الطلب على البلاتين هذا العام سيكون كالتالي:

من المتوقع أن ينخفض الطلب الإجمالي بنسبة 1% ليصل إلى 7863 ألف أونصة. رغم ارتفاع الطلب في قطاعات السيارات والمجوهرات والاستثمار، إلا أن انخفاض الطلب الصناعي بنسبة 9% يثقل الكفة. من ناحية العرض، يتوقع أن ينمو بنسبة 1% فقط، مع احتمال نمو سوق إعادة التدوير بنسبة 12%.

هذه الديناميكية تشير إلى آفاق محايدة إلى إيجابية. من الصعب جدًا حل قيود القدرة الإنتاجية على المدى القصير، والطلب مستقر بشكل عام، مما قد يحافظ على استقرار قيمة البلاتين. وإذا زاد الطلب الصناعي بشكل غير متوقع (وهذا يعتمد بشكل كبير على أداء الصناعات في الصين وأمريكا، والسياسات التجارية)، فهناك مجال كبير للارتفاع. أما إذا تدهورت العلاقات التجارية، فقد يتعرض الطلب لضغوط.

ملاحظة مهمة (تحديث يوليو 2025): بعد ارتفاعات كبيرة خلال نصف العام، تزداد مخاطر التصحيح. رغم أن نقص المادي وضعف الدولار يدعمان السعر، إلا أن المضاربة أدت أيضًا إلى ارتفاعه. قد تظهر ضغوط جني الأرباح. من الضروري مراقبة حركة الدولار، ومرونة الطلب، ومستويات تكاليف التمويل عن كثب.

كيف يتعين على المستثمرين التصرف؟

الاختيار يعتمد على نمط تداولك وتحملك للمخاطر.

فرص للمتداولين النشطين

تقلبات البلاتين العالية توفر فرصًا كثيرة للتداول القصير الأمد. الأدوات الرئيسية هي العقود مقابل الفروقات (CFD) والعقود الآجلة. إحدى الاستراتيجيات الشائعة هي تتبع الاتجاه باستخدام المتوسطات المتحركة: عند تقاطع المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام مع المتوسط لمدة 30 يومًا، يتم الشراء عند تقاطع الصاعد (مثلاً باستخدام رافعة 5 أضعاف)، والبيع عند التقاطع الهابط.

لكن التداول بالرافعة المالية يحمل مخاطر كبيرة، ويجب تطبيق إدارة مخاطر صارمة:

• حد أقصى للمخاطرة في الصفقة: 1-2% من إجمالي الحساب
• تحديد وقف الخسارة: عند سعر الدخول ناقص 2%

مثال تفصيلي: حساب بقيمة 10,000 يورو، الحد الأقصى للمخاطرة في صفقة واحدة هو 100 يورو (1%)، وقف الخسارة عند 2% يعني أن حجم المركز لا يتجاوز 1,000 يورو. هكذا، حتى لو تم تفعيل وقف الخسارة، فإن الخسارة لن تتجاوز 100 يورو، مما يحمي رأس المال.

خطة استثمارية محافظة

طبيعة العرض والطلب على البلاتين تجعل ارتباطه أقل مع الأسهم والأصول الأخرى، وأحيانًا يمكن أن يكون وسيلة تحوط فعالة للمحفظة. الأدوات المناسبة تشمل صناديق ETF/ETC على البلاتين، والمادي، وأسهم شركات التعدين.

المهم هو تحديد نسبة تخصيص البلاتين وفقًا لظروفك الشخصية، مع مراعاة أن تقلباته قد تزيد من مخاطر المحفظة بشكل عام. إعادة التوازن بشكل دوري، والتوزيع مع المعادن الثمينة الأخرى، سيكون مفيدًا جدًا.