Margin call中文详解：为什么你的账户会被强制平仓？

什么是追缴保证金（Margin call）？

Trong giao dịch ký quỹ,追缴保证金 là một khái niệm không thể bỏ qua. Khi bạn sử dụng đòn bẩy để giao dịch, nhà môi giới sẽ yêu cầu bạn duy trì một tỷ lệ ký quỹ nhất định. Một khi giá trị ròng của tài khoản giảm xuống mức nhất định, khiến số dư ký quỹ khả dụng không đủ để duy trì vị thế hiện tại, nền tảng giao dịch sẽ gửi thông báo追缴保证金 đến bạn.

Nói đơn giản, nghĩa là lỗ lũy chuyển của bạn đã ăn hết phần lớn vốn ban đầu, tài khoản đang trong trạng thái nguy hiểm. Lúc này, bạn phải đóng một phần vị thế để cắt lỗ hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản, nếu không hệ thống có thể tự động đóng vị thế của bạn.

Làm thế nào để tính mức ký quỹ?

Để hiểu khi nào sẽ nhận được thông báo追缴保证金, trước tiên cần hiểu chỉ số mức ký quỹ. Nó thể hiện bằng phần trăm, phản ánh tỷ lệ ký quỹ đã sử dụng so với giá trị ròng của tài khoản.

Công thức tính: Mức ký quỹ = （Giá trị ròng của tài khoản ÷ Tổng ký quỹ đã sử dụng）× 100%

• Giá trị ròng của tài khoản: Tổng giá trị của tất cả các vị thế ở giá hiện tại, bao gồm lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện
• Tổng ký quỹ đã sử dụng: Tổng số tiền ký quỹ bị khóa để duy trì các vị thế hiện tại

Phân tích ví dụ thực tế

Giả sử bạn có một tài khoản giao dịch 1000 đô la, yêu cầu ký quỹ là 5%. Bạn quyết định mở vị thế 10.000 đô la, cần dùng 200 đô la ký quỹ.

Lúc này mức ký quỹ của bạn là: Mức ký quỹ = （1000 ÷ 200）× 100% = 500%

Mức này trông có vẻ khỏe mạnh, bạn vẫn có thể mở vị thế mới. Nhưng thị trường thường bất ngờ. Giả sử giá đột ngột đảo chiều, vị thế của bạn lỗ lũy kế 800 đô la, giá trị ròng của tài khoản chỉ còn 200 đô la:

• Giá trị ròng mới của tài khoản = $1000 - $800 = $200
• Lỗ mới của ký quỹ = （200 ÷ 200）× 100% = 100%

Khi mức ký quỹ giảm xuống 100%, bạn đã không thể mở vị thế mới nữa. Nguy hiểm hơn, nếu lỗ tiếp tục mở rộng, khi giảm xuống dưới mức giới hạn bắt buộc đóng vị thế của nhà môi giới (thường khoảng 50%), hệ thống sẽ tự động đóng một phần hoặc toàn bộ vị thế của bạn.

Tại sao lại bị追缴保证金?

Nguyên nhân chính dẫn đến追缴保证金 là: Lỗ vượt quá khả năng chịu đựng của bạn.

Khi các vị thế của bạn đi ngược chiều, lỗ lũy kế không ngừng tăng, cuối cùng làm giảm giá trị ròng của tài khoản xuống thấp hơn tổng ký quỹ đã sử dụng. Trong tình huống này, nhà môi giới để bảo vệ rủi ro vốn của mình, sẽ yêu cầu bạn bổ sung ký quỹ hoặc đóng vị thế bắt buộc.

Làm thế nào để tránh追缴保证金 hiệu quả?

1. Đặt mức chịu rủi ro hợp lý

Trước khi giao dịch, hãy xác định rõ mức lỗ tối đa bạn có thể chịu. Điều này quyết định quy mô vị thế và tỷ lệ đòn bẩy của bạn. Nhiều người mới khi theo đuổi lợi nhuận cao thường bỏ qua rủi ro, dẫn đến chỉ một biến động lớn là mất sạch vốn.

2. Sử dụng lệnh dừng lỗ một cách nghiêm ngặt

Dừng lỗ là chiếc ô bảo vệ của bạn. Thiết lập mức giá dừng lỗ giúp kiểm soát thiệt hại trong phạm vi dự kiến, tránh lỗ lũy kế không giới hạn. Đây là cách trực tiếp và hiệu quả nhất để tránh追缴保证金.

3. Phân bổ vị thế giao dịch hợp lý

Không nên đặt toàn bộ vốn vào một cặp hoặc loại tài sản duy nhất. Phân tán vốn tài khoản vào nhiều vị thế không liên quan, để dù một vị thế thua lỗ, các vị thế có lợi khác có thể bù đắp rủi ro.

4. Thường xuyên kiểm tra mức ký quỹ của tài khoản

Xem mức ký quỹ như một chỉ số rủi ro quan trọng, kiểm tra định kỳ. Khi mức này giảm xuống dưới 300%, bạn nên xem xét điều chỉnh chiến lược hoặc giảm quy mô vị thế. Đừng đợi đến khi xuống 100% mới phản ứng.

5. Chọn đòn bẩy phù hợp

Đòn bẩy cao không đồng nghĩa với lợi nhuận cao, ngược lại còn tăng rủi ro bị追缴保证金. Đối với người mới, đòn bẩy từ 2 đến 5 lần đã đủ; những nhà giao dịch có kinh nghiệm ít khi dùng quá 10 lần đòn bẩy.

Tóm lại

追缴保证金 (Margin call) thường xuất phát từ việc đánh giá thấp rủi ro và quản lý vị thế không đúng cách. Bằng cách đặt ra rủi ro hợp lý, sử dụng công cụ dừng lỗ, phân tán vị thế, theo dõi mức ký quỹ, và chọn đòn bẩy phù hợp, bạn có thể giảm thiểu đáng kể khả năng bị追缴保证金. Hãy nhớ rằng, trong giao dịch đòn bẩy, bảo toàn vốn luôn là ưu tiên hàng đầu, chỉ khi bảo vệ tài khoản tốt, bạn mới có cơ hội đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài.