بلاتين 2025: الفرصة المُقدّرة بجانب الذهب والفضة؟

سوق المعادن الثمينة في ارتفاع: بينما يتجاوز الذهب مستوى 3,300 دولار أمريكي للأونصة ويُسجل الفضة أكثر من 38 دولارًا، يشهد الاستثمار في البلاتين أيضًا نهضة في عام 2025. بعد سنوات من الركود، يظهر المعدن الثمين حركة – فهل يستحق الدخول فعلاً مقارنة بالبدائل المستقرة؟

من القمة إلى الظل: صعود وهبوط البلاتين

قصة سعر البلاتين مليئة بالتقلبات. ما لا يعرفه الكثيرون: كان البلاتين يوماً أغلى من الذهب. في عام 2014، كان يتداول فوق 1,500 دولار للأونصة، بينما كان الذهب أقل بكثير. اليوم، الصورة معاكسة – تغير دراماتيكي في الموقف.

السبب ليس فقط في العرض والطلب. بينما ارتفع الذهب باستمرار ووصل في أبريل 2025 إلى أعلى مستوى قياسي جديد فوق 3,500 دولار، ظل البلاتين يتأرجح بين تقلبات شديدة على مدى عقد من الزمن. في عام 2020، انخفض إلى أقل من 600 دولار، بينما كان عادة حول علامة 1,000 دولار.

لكن في 2025، يتغير المشهد: منذ بداية العام، ارتفع البلاتين بأكثر من 50% – من حوالي 900 دولار في يناير إلى حوالي 1,450 دولار في يوليو. قفزة تثير الانتباه.

محركات الارتفاع الحالي في البلاتين

خلف هذا الديناميكية، لا يوجد صدفة، بل مزيج من عدة عوامل:

• أزمة العرض خاصة في جنوب أفريقيا
• عجز هيكلي: العرض يفوق الطلب العالمي بشكل واضح
• نقص مادي: قياسًا بمعدلات الإيجار العالية، إشارة حاسمة
• توترات جيوسياسية وتأثيرها على أسواق السلع
• طلب مستقر – خاصة من الصين وقطاع المجوهرات
• ضعف الدولار الأمريكي، الذي يجعل السلع أكثر جاذبية للمشترين الدوليين
• تدفقات الصناديق المتداولة في البلاتين (ETFs) بأرقام غير مسبوقة

هذا التفاعل يخلق “عاصفة مثالية” تعيد البلاتين إلى الأضواء في 2025.

لماذا البلاتين ليس معدن مضاربة فقط

على عكس الذهب، فإن البلاتين ليس مجرد استثمار قيّم. أهميته الصناعية كبيرة:

• صناعة السيارات: محفزات لمحركات الديزل (41% من الطلب في 2025)
• الصناعة الكيميائية: إنتاج الأسمدة والمواد الكيميائية الخاصة
• الطب: زراعات وأجهزة طبية
• تقنيات المستقبل: خلايا الوقود والهيدروجين الأخضر

هذه التنوع يجعل البلاتين أكثر عرضة للدورات الاقتصادية مقارنة بالذهب – مخاطرة، لكنها فرصة للمستثمرين المطلعين.

النظرة التاريخية: معدن ذو إمكانات

تاريخ البلاتين كمستثمر حديث. بينما يُنقش الذهب والفضة منذ العصور القديمة، دخل البلاتين السوق في القرن التاسع عشر – أولاً عبر العملات الروسية فقط. ثم حُظر تصديره، مما أدى إلى انهيار السعر.

في القرن العشرين، شهد عودته. جمعته الممالك حول العالم للمجوهرات، لأنها تبرز أناقتها البسيطة الألماس. وتبع ذلك الصناعة: من مفاتيح التلغراف إلى تطوير خيوط المصابيح.

نقطة التحول جاءت عام 1902 مع طريقة أوستوالد – تقنية صناعية لإنتاج حمض النتريك. أصبح البلاتين ذا أهمية نظامية. وارتفع سعره بشكل كبير؛ في عام 1924، كان سعره ستة أضعاف سعر الذهب.

الحروب العالمية أبطأت هذه الديناميكية. ولم يحدث انتعاش حقيقي إلا بعد 2000، مما أدى إلى ارتفاع غير مسبوق في الأسعار – في مارس 2008، وصل البلاتين إلى أعلى مستوى قياسي عند 2,273 دولار للأونصة. عوامل الأزمة المالية (عدم اليقين) والطلب الصناعي (الاقتصاد) دفعته للأعلى.

لكن السنوات الماضية أظهرت أن أسعار البلاتين أكثر تقلبًا ودورة من أسعار الذهب. وهذه نقطة مهمة للمستثمرين المحتملين.

البلاتين مقابل الذهب: لغز العائد

نسبة الذهب إلى البلاتين تروي قصة مثيرة. منذ 2011 – أطول فترة سلبية في تاريخهما المشترك – يتأخر سعر البلاتين عن الذهب. لماذا؟

السبب الرئيسي: ضعف صناعة السيارات. مع ازدهار السيارات الكهربائية، تراجعت بشكل كبير الطلبات على محفزات الديزل التي يتركز فيها البلاتين. بينما يستفيد الذهب كحكاية حماية من التضخم وأمان جيوسياسي.

لكن البلاتين أقل تكرارًا بكثير من الذهب. قد تكون هذه الفجوة استثنائية تاريخيًا – وهنا يراها بعض المستثمرين فرصة.

في 2025، يبدو أن الأوزان ستتغير. الطلب يستقر، وتظهر تطبيقات صناعية جديدة (الهيدروجين، خلايا الوقود)، ويصبح النقص المادي حادًا.

كيف تستثمر في البلاتين – نظرة عامة

الشراء المادي

عملات، سبائك أو مجوهرات عبر تجار المعادن الثمينة أو البنوك. الميزة: ملكية حقيقية. العيب: تكاليف تخزين ومعاملات عالية.

الصناديق المتداولة (ETFs) وETCs

هذه المنتجات تتبع سعر البلاتين ويمكن دمجها بسهولة في المحفظة. مثالية للمبتدئين والمستثمرين على المدى الطويل، لأنها لا تتطلب تخزينًا ماديًا.

أسهم شركات التعدين

الاستثمار في شركات التعدين يوفر تأثير الرافعة، لكنه يتطلب معرفة خاصة بالصناعة.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) والعقود الآجلة

مناسبة للمتداولين ذوي الخبرة. تتيح CFDs التداول بالرافعة المالية من خلال مراكز صغيرة (تقريبًا من 1 يورو). العقود الآجلة أكثر تعقيدًا ومخصصة للمضاربين النشطين جدًا.

عقود الفروقات (CFDs) كخيار تداول نشط

تقدم CFDs بديلاً مرنًا: تتداول على تحركات السعر دون امتلاك البلاتين المادي. الميزة على العقود الآجلة هي المرونة وانخفاض رأس المال المطلوب. مع رافعة (مثلاً 5:1)، يمكن لجزء صغير من رأس المال السيطرة على مراكز كبيرة – مما يزيد من فرص العائد، لكنه يزيد أيضًا من مخاطر الخسارة.

ملاحظة: التداول بالأدوات ذات الرافعة عالية محفوف بالمخاطر. تتعرض أسعار السلع لتقلبات السوق ويمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.

توقعات البلاتين 2025: ماذا يتوقع الخبراء؟

يتوقع مجلس استثمار البلاتين العالمي (World Platinum Investment Council) لعام 2025:

• الطلب الإجمالي: 7,863 كيلو أونصة (كيلو أونصة)
• العرض الإجمالي: 7,324 كيلو أونصة
• عجز هيكلي: 539 كيلو أونصة

يعني: الطلب يتجاوز العرض بنحو 7%. مع زيادة عرض بنسبة 1% فقط، يبقى العجز هيكليًا – حتى على الأقل 2029.

( قطاعات الطلب 2025:

الطلب الإجمالي ينخفض قليلاً بنسبة 1%، مدفوعًا بانخفاض في القطاع الصناعي (-9%). هذه نقطة حرجة: إذا زادت الدورة الاقتصادية في الصين والولايات المتحدة أكثر من المتوقع، قد يرتفع سعر البلاتين بشكل كبير. وعلى العكس، قد تؤدي الرسوم الجمركية الأمريكية والصراعات التجارية إلى تدهور التوقعات.

( سيناريو التصحيح

تحديث مهم في يوليو 2025: بعد مكاسب الأسعار الكبيرة منذ بداية العام، يزداد خطر التصحيح. رغم أن النقص المادي الحقيقي وضعف الدولار الأمريكي دفعا السعر للأعلى، إلا أن المضاربة على الأسعار لعبت دورًا أيضًا. قد تتبعها عمليات جني أرباح واسعة.

العوامل الحاسمة للمسار التالي:

• تطور سعر الدولار الأمريكي
• استقرار الطلب رغم مخاطر السياسة التجارية الخارجية
• تطور العرض – هل ستزيد الإنتاج بشكل مفاجئ؟
• معدلات الإيجار كمؤشر على نقص السوق

استراتيجيات التداول لأنواع المستثمرين المختلفة

) للمتداولين النشطين

تتيح تقلبات البلاتين الأعلى مقارنة بالذهب فرص تداول. إحدى الطرق المجربة هي استراتيجية تتبع الاتجاه:

1. استخدام المتوسط المتحرك السريع ###10 فترات### والبطيء (30 فترة)
2. إشارة الشراء: عبور المتوسط السريع فوق البطيء من الأسفل للأعلى
3. فتح مركز بالرافعة (مثلاً 5:1)
4. إشارة البيع: عبور المتوسط السريع تحت البطيء
5. إغلاق المركز

مهم: إدارة المخاطر

• عدم المخاطرة بأكثر من 1-2% من رأس المال الكلي في كل صفقة
• وضع وقف خسارة (مثلاً 2% تحت سعر الدخول)

مثال برأس مال 10,000 يورو:

• الحد الأقصى للمخاطرة في صفقة واحدة: 100 يورو (1%)
• مع وقف خسارة بنسبة 2% ورافعة 5:1: حجم المركز الأقصى 1,000 يورو
• هكذا، خسارة بنسبة 2% تعني خسارة 10% على المركز (2% × 5)، لكن الخسارة الإجمالية تظل عند 100 يورو

( للمستثمرين المحافظين على المدى الطويل

استخدام البلاتين كـ إضافة للمحفظة. ديناميكيات العرض والطلب الخاصة به تؤدي إلى ارتباطات منخفضة مع الأسهم – مما يجعله وسيلة تحوط طويلة الأمد، خاصة لمحافظ الأسهم الأمريكية.

الأدوات المناسبة: صناديق ETC، ETFs، البلاتين المادي أو أسهم شركات التعدين.

النسبة المثلى تعتمد على الأهداف الشخصية. المهم: زيادة التقلبات ترفع من مخاطر المحفظة. الجمع مع معادن ثمينة أخرى وإعادة التوازن المنتظمة مفيد.

الخلاصة: لمن يستحق الاستثمار في البلاتين؟

البلاتين في 2025 ليس معدن مضاربة ولا استثمار آمن – بل هو فرصة متفردة مع مخاطر واضحة.

مناسب لـ:

• المتداولين النشطين الذين يرغبون في استغلال التقلبات
• من يهدف إلى تنويع المحفظة على المدى الطويل
• المستثمرين الذين يتوقعون انتعاشًا صناعيًا
• الباحثين عن حماية ضد الركود التضخمي

غير مناسب لـ:

• المدخرين المحافظين جدًا
• المبتدئين بدون خبرة سوقية )إلا عبر ETFs###
• المستثمرين غير مستعدين للمخاطر

لقد أثبت المعدن في 2025 أنه لا يزال حيًا. وما إذا كان سيستمر، يعتمد على النمو الاقتصادي العالمي، والجغرافيا السياسية، وديناميكيات الدولار. من يود الاستثمار، عليه مراقبة هذه العوامل بدقة وتحديد مخاطرهم دائمًا.