لماذا يستمر سعر الدولار النيوزيلندي في الانخفاض؟ تحليل اتجاهات الدولار النيوزيلندي ودليل الاستثمار

الخصائص الأساسية للكرونة النيوزيلندية

الكرونة النيوزيلندية (الدولار النيوزيلندي، الرمز: NZD) هي واحدة من أكبر العملات من حيث حجم التداول على مستوى العالم، حيث يحتل زوج العملات NZD/USD المرتبة التاسعة من حيث حجم التداول في سوق الفوركس العالمي. منذ عام 1985، تبنت نيوزيلندا نظام سعر صرف عائم، حيث توقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن عرض أسعار الشراء والبيع الرسمية، وتحدد قيمة الكرونة بشكل كامل وفقًا لقوى السوق من عرض وطلب.

كأداة مالية فريدة، تعتبر الكرونة النيوزيلندية نموذجًا لـ العملة السلعية. فالعملة السلعية هي العملة التي، بالإضافة إلى دعمها من قبل الحكومة، تمتلك قيمة داخلية أخرى. مثل الدولار الكندي والأسترالي، تظهر الكرونة النيوزيلندية علاقة ارتباط وثيقة مع أسعار السلع الأساسية، حيث تتحرك بشكل متزامن معها في الاتجاه.

مراجعة اتجاهات الكرونة النيوزيلندية

وفقًا لبيانات السوق، انخفضت قيمة الكرونة النيوزيلندية مقابل الدولار الأمريكي من أعلى مستوى لها في عام 2014 عند 0.88 دولار إلى مستوى يزيد قليلاً عن 0.5 دولار حاليًا، بانخفاض حوالي 32%. هذا يعني أن تكلفة شراء الكرونة بالنظر إلى الدولار قد انخفضت بشكل كبير، مما يعكس اتجاه انخفاض قيمة الكرونة في السوق الدولية.

لماذا تستمر الكرونة في الانخفاض؟

هناك عدة أسباب عميقة وراء استمرار انخفاض قيمة الكرونة:

تقلبات أسعار الصادرات

تعتمد اقتصاد نيوزيلندا بشكل كبير على الصادرات، حيث تتكون أكثر من ثلثي هيكل الصادرات من المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف. انخفاض أسعار هذه المنتجات الأولية في السوق الدولية يضعف مباشرة إيرادات التجارة لنيوزيلندا، مما يضغط على سعر صرف الكرونة. عندما ترتفع أسعار السلع، عادةً ما ترتفع الكرونة تعكس توقعات النمو الاقتصادي؛ والعكس صحيح.

تأثير تراجع قطاع السياحة

يعد قطاع السياحة أحد الأعمدة الرئيسية لاقتصاد نيوزيلندا. أدت جائحة كوفيد-19 إلى تدمير كبير لهذا القطاع، حيث انخفض عدد السياح الدوليين بشكل كبير، وتراجعت إيرادات العملات الأجنبية بشكل ملحوظ، مما زاد من ضغط انخفاض قيمة الكرونة.

ارتفاع الدولار الأمريكي وظروف الفائدة

سياسات رفع الفائدة التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى قوة الدولار المستمرة. الفارق في أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي النيوزيلندي والفيدرالي يتوسع باستمرار، مما يجعل المستثمرين يفضلون حيازة أصول الدولار بدلاً من الكرونة. عندما يقوى الدولار، يواجه زوج NZD/USD ضغط هبوط.

ردود الفعل على الأحداث العالمية المفاجئة

كون نيوزيلندا اقتصادًا يعتمد بشكل كبير على التصدير، فهي حساسة جدًا للأحداث العالمية الطارئة. أي تغير في الأوضاع الدولية أو توقف في التجارة يؤثر مباشرة على صادراتها من السلع، مما ينعكس على سعر صرف الكرونة. مثال على ذلك هو اضطرابات سلاسل الإمداد خلال الجائحة.

العلاقة بين الكرونة الأسترالية والكرونة النيوزيلندية

يُنظر إلى الدولار الأسترالي والكرونة النيوزيلندية غالبًا كمؤشرين على النمو الاقتصادي العالمي. كلا البلدين اقتصادان تصديريان، ويصدران بشكل رئيسي فحم الكوك، وخام الحديد، والنحاس، والألمنيوم، والصوف. بسبب هذه الخاصية، تظهر العملتان ارتباطًا عاليًا بأسعار السلع الأساسية، وغالبًا ما تتحركان معًا في نفس الاتجاه. بعد الجائحة، انخفضت قيمة كل من العملتين مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 10%، مما يؤكد التأثير السلبي للركود الاقتصادي العالمي على العملات السلعية.

توقعات مستقبل الكرونة النيوزيلندية

آفاق المدى المتوسط والطويل

نظرًا لتهديد الركود الاقتصادي العالمي، من المحتمل أن تدخل الكرونة في مرحلة سوق هابطة على المدى الطويل. وفقًا لتوقعات البنوك الاستثمارية الرئيسية:

• الهدف خلال ستة أشهر: 0.594
• الهدف خلال سنة: 0.5934
• الهدف خلال عامين: 0.5885
• الهدف خلال ثلاث سنوات: 0.5834

تعكس هذه التوقعات توقعات السوق باستمرار هبوط قيمة الكرونة.

توقعات العوامل المؤثرة

يعتمد اتجاه الكرونة المستقبلي على عدة متغيرات: نمو الاقتصاد النيوزيلندي، قوة الطلب على الصادرات، سياسات الاحتياطي الفيدرالي والبنك الاحتياطي النيوزيلندي، وغيرها. عندما يكون الطلب على الأصول ذات المخاطر قويًا، عادةً ما ترتفع أسعار السلع الأساسية، ويميل المستثمرون إلى شراء الأصول ذات العائد المرتفع (مثل الذهب والسلع الأخرى)، مع بيع الدولار الأمريكي منخفض العائد، مما يدفع الكرونة للارتفاع. الدولار الأمريكي لا يزال يظهر مرونة في ظل تقلبات السوق، لذا يجب على المتداولين مراقبة قرارات السياسة الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي والبنك الاحتياطي النيوزيلندي عن كثب.

أزواج العملات الرئيسية للكرونة

• الكرونة النيوزيلندية / الدولار الأمريكي (NZD/USD): أكثر أزواج الكرونة تداولًا
• الجنيه الإسترليني / الكرونة النيوزيلندية (GBP/NZD): زوج العملات الرئيسي بين المملكة المتحدة ونيوزيلندا
• اليورو / الكرونة النيوزيلندية (EUR/NZD): زوج العملات بين منطقة اليورو ونيوزيلندا
• الدولار الأسترالي / الكرونة النيوزيلندية (AUD/NZD): زوج عملات السلع بين البلدين
• الكرونة النيوزيلندية / الين الياباني (NZD/JPY)
• الكرونة النيوزيلندية / الفرنك السويسري (NZD/CHF)

طرق الاستثمار في الكرونة

1. حسابات التوفير بالكرونة في البنوك

عن طريق البنوك التايوانية أو مؤسسات مالية أخرى، يتم تحويل التايوان دولار إلى الكرونة وفقًا لسعر الصرف المعلن في اليوم، ثم يُودع في حساب توفير ثابت. عند الاستحقاق، يتم الحصول على فوائد الكرونة، ثم يُعاد تحويلها إلى التايوان دولار وفقًا لسعر الصرف. هذه الطريقة ذات مخاطر منخفضة، ولكن عائدها محدود، وتناسب المستثمرين المحافظين.

2. صناديق الاستثمار في الكرونة

الاستثمار المباشر في الكرونة عبر صناديق العملات الأجنبية، يديرها مديرو صناديق محترفون. تتسم تقلبات سعر الصرف بأنها عالية، وتتأثر قيمة الصندوق بشكل واضح بتغيرات سعر الصرف، مما يجعل المخاطر والعوائد مرتفعة نسبيًا.

3. عقود مستقبلية على الكرونة

تُتداول العقود المستقبلية للكرونة في بورصة شيكاغو (CME)، برمز المنتج NE، وأصغر نقطة تحرك هي 0.0001، وأصغر قيمة تحرك هي 10 دولارات، مع تسليم مادي. العقود المستقبلية أدوات تداول بالهامش، يمكن أن تفتح مراكز شراء أو بيع، ولكنها تحمل مخاطر الإغلاق الإجباري وخسارة الحساب. يجب على المتداولين تسوية العقود عند تاريخ التسوية وفقًا للأنظمة.

4. العقود الفرقية (CFD)

عقد الفرق هو اتفاق بين طرفين على الفرق في سعر عقد معين وسعر التسوية، ولا يتضمن تداول أصل مادي. مقارنةً بالعقود المستقبلية، يتطلب CFD هامش أقل، ويتيح استخدام رأس مال أعلى، ويمكن تحقيق أرباح من تحركات السوق الصغيرة. من الناحية النظرية، لا يوجد حد زمني لانتهاء صلاحية CFD، ويمكن الاحتفاظ به لمدى غير محدود، ويدعم عمليات البيع والشراء على حد سواء، مما يجعله مناسبًا جدًا للمتداولين الذين لديهم توقعات واضحة باتجاه الكرونة، خاصة في التداولات القصيرة الأجل.

الخلاصة

سبب استمرار انخفاض قيمة الكرونة يعود بشكل أساسي إلى خصائص اقتصاد نيوزيلندا كدولة تصدر عملة سلعية. انخفاض أسعار الصادرات، تراجع قطاع السياحة، ارتفاع الدولار، وعدم اليقين الاقتصادي العالمي كلها عوامل تساهم في دفع الكرونة نحو الانخفاض على المدى الطويل. مستقبل الكرونة يعتمد بشكل رئيسي على وتيرة التعافي الاقتصادي العالمي، أداء أسعار السلع، وقرارات السياسات النقدية للبنوك المركزية. عند التداول في الكرونة، ينبغي للمستثمرين مراعاة هذه العوامل الكلية واختيار طرق الاستثمار التي تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر.