Bilan 2 modèles : des outils d'analyse que les investisseurs doivent connaître

Pourquoi étudier le bilan ?

Avant de comprendre en quoi consistent les 2 types de bilans différents, vous devez d’abord savoir pourquoi ils sont importants. Ce document financier est une “carte” qui montre la richesse de l’entreprise, le montant de ses dettes, et la part des actionnaires à un moment donné.

Pour les investisseurs, l’étude du bilan vous aide à évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes, sa rentabilité, et sa stabilité financière avant de prendre une décision. Pour les dirigeants, c’est un outil pour vérifier la santé financière et la comparer à celle des concurrents dans le même secteur.

Qu’est-ce qu’un bilan ? Approfondissement de la définition

Le bilan (Balance Sheet) ou état de la situation financière est un document financier qui présente la situation financière d’une société, basé sur l’équation principale :

Actifs (Assets) = Passifs (Liabilities) + Capitaux propres (Equity)

Cette équation reste le cœur de la comptabilité depuis toujours, car les deux côtés doivent toujours être équilibrés. Les actifs désignent les ressources que possède l’entreprise, comme la trésorerie, les clients, les stocks, les terrains, les machines, et autres éléments pouvant générer des revenus.

Les passifs et les capitaux propres représentent les sources de financement pour acquérir ces ressources.

Structure principale : 3 éléments clés à connaître

1. Actifs - Ressources de l’entreprise

Les actifs se divisent en 2 catégories selon leur liquidité :

Actifs courants - Trésorerie, comptes clients, stocks, et autres ressources pouvant être converties en cash en moins de 12 mois. Ces ressources sont très liquides et essentielles au fonctionnement quotidien de l’entreprise.

Actifs non courants - Terrains, bâtiments, machines, véhicules, brevets, investissements à long terme. Ces ressources ont une durée d’utilisation supérieure à 1 an et sont moins liquides.

2. Passifs - Engagements de l’entreprise

Les passifs sont les dettes que l’entreprise doit rembourser aux prêteurs ou créanciers :

Passifs courants - Dettes fournisseurs, emprunts à court terme, impôts à payer dans les 12 mois.

Passifs non courants - Emprunts à long terme, obligations à rembourser après plus d’un an.

3. Capitaux propres - La valeur réelle de l’entreprise

Capitaux propres = Actifs - Passifs. Cela représente la valeur réelle que les actionnaires et propriétaires recevraient si toutes les dettes étaient remboursées.

Ils comprennent deux parties : le capital investi par les actionnaires et les bénéfices (ou pertes) accumulés au fil des années.

Les 2 types de bilans : différentes présentations

Bien que l’équation de base soit la même, la façon de présenter les éléments financiers diffère :

Forme 1 : Bilan comptable (Accounting Form)

Ce format affiche les éléments sous forme de “T” — à gauche, tous les actifs ; à droite, tous les passifs et capitaux propres.

Avantages : Facile à repérer l’équilibre, offre une vue d’ensemble claire.

Procédure :

• Écrire en 3 lignes : nom de l’entreprise, le mot “bilan”, et la date de préparation.
• Sur la gauche, inscrire tous les actifs.
• Sur la droite, inscrire tous les passifs et capitaux propres.
• Vérifier que les deux côtés sont égaux.

Forme 2 : Bilan en mode rapport (Report Form)

Ce format présente les éléments de haut en bas, selon la classification comptable : Actifs → Passifs → Capitaux propres.

Avantages : Structure claire, adaptée au contenu détaillé du rapport.

Procédure :

• Écrire en 3 lignes comme ci-dessus.
• Afficher les actifs (courants et non courants) avec leur total.
• Afficher les passifs (courants et non courants).
• Afficher les capitaux propres.
• Vérifier que la somme des passifs + capitaux propres = total des actifs.

Pourquoi a-t-on changé le nom en “État de la situation financière” ?

Autrefois, le nom “bilan” signifiait simplement que “ce document est équilibré”, sans préciser de quel type il s’agissait. Les normes internationales de reporting financier ont donc changé le nom en “Statement of Financial Position” pour refléter clairement l’objectif — montrer la situation financière de l’entreprise.

La Thaïlande a aussi adopté le nom “État de la situation financière” pour être conforme aux standards internationaux.

Comment utiliser le bilan pour en tirer le maximum ?

Étape 1 : Vérifier l’équilibre

D’abord, confirmer que Total des actifs = Total des passifs + Capitaux propres. Si ce n’est pas le cas, il y a peut-être une erreur comptable.

Étape 2 : Analyser la liquidité

Comparer actifs courants et passifs courants. Une entreprise avec plus d’actifs courants qu’elle n’a de passifs courants a généralement une meilleure capacité à rembourser ses dettes.

Étape 3 : Évaluer la charge de la dette

Regarder la proportion de passifs par rapport aux capitaux propres. Trop de dettes peut indiquer un risque accru.

Étape 4 : Comparer d’année en année

Observer comment les actifs, passifs, et capitaux propres évoluent d’une année à l’autre. Cela indique la tendance de l’entreprise.

Précautions lors de la lecture du bilan

1. Données anciennes - Le bilan montre la situation à une date précise, pas en temps réel. Si des événements importants surviennent après cette date, les chiffres peuvent ne plus être exacts.

2. Fiabilité - La qualité de la comptabilité influence la fiabilité du bilan. Si des manipulations ont été faites, les chiffres peuvent ne pas refléter la réalité.

3. Facteurs externes - La conjoncture économique, les taux d’intérêt, le taux de change, et l’inflation peuvent faire que les chiffres passés ne soient pas représentatifs du contexte actuel.

4. Informations complémentaires - Ne pas se limiter au bilan seul. Consulter aussi le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie, et d’autres données pour une analyse complète.

Où consulter les bilans des entreprises ?

Les investisseurs peuvent accéder à Datawarehouse.dbd.go.th, choisir “Données des personnes morales et états financiers”, puis taper le nom de l’entreprise. Ensuite, sélectionner l’onglet “Données financières” pour voir les chiffres annuels, les ratios financiers, et faire des comparaisons avec la concurrence.

En résumé

Les 2 types de bilans — la forme en (T) et la forme en (vertical) — ont le même objectif : montrer la situation financière de l’entreprise. La différence réside uniquement dans la présentation.

Pour les investisseurs, comprendre comment lire et analyser un bilan est une compétence essentielle. Cela permet d’avoir une vision claire de la santé financière, de la liquidité, et de la rentabilité de l’entreprise avant d’investir. Mais il faut aussi considérer d’autres données financières et facteurs externes pour une analyse complète et fiable.