دليل الاستثمار في الأسهم الصينية في تايوان: قواعد التداول، طرق الاستثمار واستراتيجيات اختيار الأسهم

نظرة عامة على سوق الأسهم في هونغ كونغ

باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا، بلغ عدد الشركات المدرجة في السوق الرئيسي لبورصة هونغ كونغ (HKGEX) حتى سبتمبر 2025، 2338 شركة، و314 شركة في سوق الشركات الناشئة، بقيمة سوقية تزيد على 48 تريليون دولار هونغ كونغ. شركات معروفة مثل Tencent وAlibaba وBYD مدرجة هنا. بالنسبة للمستثمرين في تايوان، أصبح شراء أسهم هونغ كونغ خيارًا مهمًا لتنويع الاستثمارات وتوسيع السوق الخارجي.

القواعد الأساسية لتداول أسهم هونغ كونغ

قبل الدخول الفعلي، من الضروري فهم قواعد سوق الأسهم في هونغ كونغ.

جدول أوقات التداول

تنقسم بورصة هونغ كونغ إلى ثلاثة فترات تداول: المزاد الافتتاحي (9:00-9:30)، التداول المستمر (9:30-12:00، 13:00-16:00)، والمزاد الختامي (16:00-16:08). على عكس سوق الأسهم التايواني، تعتمد أسهم هونغ كونغ على نظام T+0، حيث يمكن بيع الأسهم التي تم شراؤها في نفس اليوم، ومدة التسوية هي T+2.

الخصائص الرئيسية للتداول

لا توجد حدود على الارتفاع والانخفاض في أسهم هونغ كونغ، لكن بعض الأسهم الكبيرة لديها آليات تنظيم تقلبات السوق. الحد الأدنى لوحدة التداول هو 1 عقد، لكن عدد الأسهم في العقد يحدده الشركة المدرجة، ويتراوح بين 10 أسهم و100,000 سهم. على سبيل المثال، Tencent (00700) عقد واحد يشتمل على 100 سهم، وهذا يختلف عن قاعدة سوق الأسهم التايواني التي تعتبر 1 عقد = 1000 سهم.

ثلاث طرق لشراء أسهم هونغ كونغ في تايوان

الطريقة الأولى: شراء الأسهم الفردية

فتح حساب تفويض مركب عبر وسطاء محليين هو الطريقة التقليدية. يمكن للمستثمرين اختيار وسطاء قدامى مثل Yuanta وFubon وKGI، مع رسوم عمولة تقريبًا بين 0.01% و1.5% أعلى من وسطاء الخارج. إذا فتحت حسابًا مباشرة مع وسيط أسهم هونغ كونغ، يجب الانتباه إلى مخاطر تكاليف سعر الصرف.

الطريقة الثانية: الاستثمار في المؤشرات وصناديق ETF

نظرًا لتقلبات الأسهم الفردية العالية، فإن المخاطر تكون أكبر. يوجد في سوق هونغ كونغ ثلاثة مؤشرات رئيسية: مؤشر هانغ سنغ (HSI)، مؤشر شركات الصين هانغ سنغ (HSCEI)، ومؤشر التكنولوجيا هانغ سنغ (HSTECH). يشمل مؤشر هانغ سنغ 88 شركة، بقيمة سوقية تصل إلى 30 تريليون دولار هونغ كونغ، وتمثل 62% من إجمالي سوق الأسهم في هونغ كونغ. بالمقارنة مع عقود المؤشرات التي تتطلب حد أدنى 50,000 دولار هونغ كونغ، فإن صناديق ETF هي الخيار المفضل لمعظم المستثمرين. تتبع منتجات مثل صندوق盈富 (02800) و安碩恒生指数 (03115) أداء مؤشر هانغ سنغ، وتوفر تداولًا مرنًا وسهلًا.

الطريقة الثالثة: تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقود الفروقات مناسبة للمتداولين القصيرين. بالمقارنة مع الوسطاء التقليديين، توفر تداولات CFD مزايا مثل رسوم منخفضة (تقتصر على الفرق والرسوم الليلية)، ومرونة في الرافعة المالية (1-30 ضعف للأسهم، حتى 200 ضعف للمؤشرات). تتطلب هذه الطريقة رأس مال أقل، وتدعم التداول على المكشوف والشراء على الهامش.

الفروقات الرئيسية بين سوق الأسهم في هونغ كونغ وسوق الأسهم في تايوان

يتميز سوق الأسهم في هونغ كونغ بمستوى أعلى من الدولية، حيث تأتي الشركات المدرجة من 26 دولة حول العالم، ومعظم الشركات الصينية الممتازة تختار الإدراج في هونغ كونغ. لكن، بسبب غياب حدود الارتفاع والانخفاض، غالبًا ما تكون تقلبات السوق في هونغ كونغ أكثر حدة مقارنة بسوق تايوان، لذا يحتاج المستثمرون إلى إدارة مخاطر جيدة.

الأسهم المختارة للاستثمار في هونغ كونغ

يفضل أن يركز المستثمرون على الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة، أي الشركات الناضجة ذات الأداء المستقر. إليك بعض الأسهم ذات القيمة الاستثمارية:

رؤوس المال في التكنولوجيا والاستهلاك: Tencent Holdings (00700، تأسست 1998) كشركة رائدة عالميًا في الإنترنت، تغطي مجالات التواصل الاجتماعي، الألعاب، والخدمات السحابية؛ وAlibaba (09988، تأسست 1999) تهيمن على التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية.

الصناعة والطاقة: BYD (01211، تأسست 1995) في مجال السيارات الجديدة، وتعد من الشركات الرائدة عالميًا؛ China National Offshore Oil (00883، تأسست 1982) لاعب مهم في قطاع الطاقة.

المالية والتأمين: HSBC (00005، تأسست 1865) مؤسسة مالية ذات تاريخ طويل؛ AIA (01299، تأسست 1919) تحتل مكانة مهمة في سوق التأمين الآسيوي؛ Ping An (02318، تأسست 1988) شركة مالية شاملة ذات قوة مالية عالية.

شركات أخرى ذات جودة عالية: Baidu (09888) تمتلك تقنيات البحث والذكاء الاصطناعي، وCITIC (00267) تنمو بشكل مستقر في مجالات متعددة.

إجراءات فتح الحساب والتداول للمستثمرين في تايوان

تسجيل الحساب

فتح حساب عبر منصات تداول العقود مقابل الفروقات أو الوسطاء المحليين بسيط نسبياً، عادةً يمكن إتمامه باستخدام البريد الإلكتروني أو رقم الهاتف. توفر معظم المنصات حسابات تجريبية للتدريب، مع أموال افتراضية. قبل التداول الحقيقي، يلزم إكمال عملية التحقق من الهوية (KYC)، مع إحضار بطاقة الهوية وإثبات العنوان.

إيداع الأموال

تدعم المنصات عادةً طرق إيداع متعددة، بما في ذلك بطاقات الائتمان والمحافظ الإلكترونية. يمكن للمستثمرين في تايوان إيداع العملة التايوانية مباشرة، لتجنب تكاليف صرف إضافية.

البحث عن الأسهم وإجراء الطلبات

عبر شريط البحث في منصة التداول، أدخل اسم السهم أو رمزه (مثل “Tencent” أو “0700”)، ثم حدد نوع العملية (شراء أو بيع)، الكمية، مضاعف الرافعة، ومستويات جني الأرباح والخسائر، ثم نفذ الطلب.

نصائح للاستثمار

عند شراء الأسهم في هونغ كونغ للمرة الأولى، يُنصح بالبدء بأسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أو صناديق ETF لمؤشر هانغ سنغ، مع تراكم الخبرة تدريجيًا. إدارة المخاطر مهمة جدًا — حدد نقاط وقف الخسارة بشكل معقول، لا تفرط في استخدام الرافعة المالية، وراجع سجلات التداول بشكل دوري، فهذه أساسيات للاستثمار المستدام والآمن على المدى الطويل.