Краткий анализ Asymetrix: протокол асимметричного распределения доходов на основе LSD

С помощью честного и прозрачного механизма Asymetrix централизованно распределяет доход всех стейкеров между несколькими счастливчиками, чтобы они могли получить избыточный доход, в то время как другие стейкеры только сохраняют свой капитал и не получают никакого дохода.

Для индивидуальных инвесторов с ограниченными средствами годовая норма прибыли, приносимая залогом ETH, обычно составляет всего около 5%, что трудно стимулировать их инвестиционный интерес. Они часто балуются на рынке криптовалют в поисках более высокой доходности. Asymetrix предоставляет им возможность централизованно распределять доход всех стейкеров между несколькими счастливчиками через честный и прозрачный механизм, чтобы они могли получать избыточную прибыль, в то время как другие стейкеры только сохраняют свой капитал и не получают никаких доходов.

Как работает протокол

1. Пользователь вносит заложенный ETH (stETH) в публичный пул, поддерживаемый смарт-контрактом.После того, как пользователь вносит депозит в протокол Asymetrix, смарт-контракт выпустит PST (токен доли пула) в соотношении 1:1 и отправит на кошелек Пользователя. Токены PST отражают долю пользователя в протоколе и необходимы для вывода средств. В текущей версии протокола минимальная сумма депозита составляет 0,1 stETH. Однако депозиты не обязательно должны быть кратны 0,1 stETH (т. е. допустимо 0,11234 stETH).
2. Публичный пул генерирует доход каждые 24 часа, доход от пула случайным образом и асимметрично распределяется между участниками пула на регулярной основе (в настоящее время раз в неделю) по соглашению;
3. Все пользователи получат вознаграждение в виде токенов ASX в качестве первоначального распределения в зависимости от доли пользователей, находящихся в TVL протокола.
4. В случае выигрыша в лотерею пользователь автоматически получает вознаграждение в виде PST (сумма, эквивалентная stETH), поэтому баланс пользователя увеличивается, что автоматически увеличивает шансы на дальнейшие розыгрыши. Поэтому нет необходимости требовать награды каждый раз. Он сделает это автоматически.

Расчет вероятности выигрыша

Поскольку протокол накапливает доход с течением времени, фундаментальной метрикой является то, как долго stETH пользователя находится в пуле и какой доход он генерирует для протокола. В противном случае криптокиты могут войти в протокол с крупными депозитами в последнюю минуту, набрав огромные шансы и «воровав» выручку у более мелких пользователей.

Поэтому первым индикатором, влияющим на шансы, является TWAB (средневзвешенный баланс по времени). Эта метрика показывает вклад пользователя в общий доход пула, полученный между розыгрышами. Если интервал между двумя розыгрышами лотереи составляет одну неделю, и пользователь ставит 100stETH в пул на одну неделю (то есть 100% времени), то его значение TWAB равно 100. Значение TWAB определяет количество лотерейных билетов в руке пользователя.Общее количество лотерейных билетов округляется до значения TWAB всех пользователей в пуле/минимальный депозит.Он хэшируется для получения уникального идентификатора.Протокол отправляет случайное количество запрошенных товаров в CHainlink VRF и берет модуль возвращенного случайного числа, чтобы убедиться, что оно находится в диапазоне количества билетов.Как только появится случайное число, соответствующее требованиям, оно будет сопоставлено с список лотереи. , чтобы выбрать победителя.

Управление

Протокол принимает токены AXS в качестве токенов управления.Храня токены AXS, пользователи могут участвовать в процессе управления, где они могут предлагать и голосовать за различные параметры и стратегии, влияющие на работу и производительность протокола. Например, пользователи могут решить, сколько пользователей получат долю доходов от еженедельных розыгрышей, как доходы будут распределяться между ними, как будут управляться и распределяться средства протокола и какие другие функции или улучшения должны быть реализованы. реализован в протоколе.

Захват значения токена

Токен AXS должен быть токеном управления протокола Asymetrix и инструментом для фиксации ценности протокола. Однако, судя по текущей документации, соглашение не имеет четкой бизнес-модели или структуры вознаграждения, а также не взимает никаких сборов с дохода, полученного по соглашению. Это означает, что вся прибыль от распределения доходов от протокола идет пользователям, которые вносят stETH в протокол, в то время как держатели токенов AXS не получают никаких вознаграждений или дивидендов от доходов от протокола. Это также означает, что токен AXS не имеет большого спроса или полезности в рамках протокола, и его ценность полностью зависит от спекуляций или участия в управлении.

Подведем итог

Протокол позволяет тем, у кого есть небольшое количество ETH, присоединиться к захватывающему миру LSDfi, где они могут наслаждаться высокой доходностью и случайностью благодаря асимметричному распределению вознаграждения. Протокол также прост в использовании, так как пользователям нужно всего лишь внести stETH в смарт-контракт и дождаться еженедельного розыгрыша. Тем не менее, есть еще много возможностей для улучшения дизайна токеномики протокола, поскольку токены ASX не имеют четкого ценностного предложения или стимулов для согласования интересов пользователей, разработчиков и участников управления.