إعادة تعيين السيولة في سولانا تتعمق مع تعرض $500M في مراكز الشراء لخطر الحذف الكامل

يواجه سولانا إعادة ضبط السيولة مع تعرض $500M لمراكز شراء طويلة على أنها معرضة للخطر مع تداخل تدفقات الصناديق المتداولة مع تراجع السيولة على الشبكة والرافعة المالية المرتفعة.​
ملخص

• تظهر بيانات الشبكة أن سيولة سولانا انخفضت إلى مناطق سوق هابطة حيث تتجاوز الخسائر المحققة الأرباح.
• حوالي $500M في مراكز شراء طويلة بالرافعة على SOL تجلس بالقرب من 129 دولارًا، مما يرفع من خطر التصفية إذا انخفض السعر بشكل معتدل من المستويات الحالية.
• تستمر صناديق سولانا المتداولة الفورية في جذب تدفقات مؤسسية، مما يوفر دعمًا هيكليًا على الرغم من تقليل الرافعة المالية والتقلبات المستقبلية.

انخفضت سيولة سولانا ( على الشبكة إلى مستويات عادة ما ترتبط بالأسواق الهابطة، وفقًا لبيانات تحليلات البلوك تشين، بينما يواجه حوالي ) مليون من المراكز الطويلة احتمال التصفية إذا انخفضت الأسعار بشكل معتدل.

تتحول أنشطة شبكة سولانا

ظل متوسط نسبة الأرباح إلى الخسائر المحققة للعملة المشفرة أدنى من واحد منذ منتصف نوفمبر، مما يشير إلى أن الخسائر المحققة تجاوزت الأرباح، وفقًا لمقاييس الشبكة. أبلغ حساب تحليلي أن سولانا تواجه إعادة ضبط للسيولة، وهو نمط سبق أن حدث في مراحل القاع السابقة في دورات السوق السابقة.

يبدو أن تقلص السيولة مدفوعًا بعوامل متعددة، بما في ذلك الخسائر المحققة التي تدفع إلى البيع، تراجع الفتح في العقود الآجلة، انخفاض نشاط صانعي السوق، وتجزؤ السيولة عبر تجمعات التداول، وفقًا لمراقبي السوق. إذا تكررت الأنماط التاريخية، قد يتطلب تعافي السوق عدة أسابيع، قد تمتد إلى أوائل يناير، قال محللون.

واصل رأس المال المؤسسي تدفقه إلى صناديق سولانا المتداولة الفورية، حيث تكاد التدفقات الأسبوعية الأخيرة تساوي مستويات الأسبوع السابق، وفقًا لبيانات الصندوق. ومع ذلك، لم يشارك العملة المشفرة في الارتفاع النصفي الذي رفع بيتكوين وغيرها من العملات البديلة الرئيسية.

تأثرت سولانا بشكل كبير بعد انتعاش بيتكوين، حيث كانت من بين أكبر الأصول التي تم تصفيتها، وفقًا لبيانات المشتقات. قد تواجه مجموعة مركزة من المراكز الطويلة إغلاقًا قسرًا إذا انخفض سعر سولانا بشكل معتدل من المستويات الحالية.

يقترح بعض المحللين أن مثل هذه التصفية قد تزيل الرافعة الزائدة من السوق وربما تسهل تدفقات مؤسسية متجددة. على العكس، قد يؤدي ارتفاع السعر بشكل معتدل إلى تفعيل تغطية مراكز قصيرة بشكل كبير، مما يعزز الزخم الصاعد، وفقًا لمشاركي السوق.

تشمل عوامل الدعم تدفقات العملات من البورصات، مما يقلل من المعروض المتاح للبيع، واستمرار التدفقات المؤسسية إلى منتجات صناديق التداول المتداولة الفورية. تخلق هذه الديناميكيات ظروفًا للجمع المحتمل والتطوير الشبكي الذي قد يقوي الأساسيات على المدى الطويل، وفقًا لمراقبي الصناعة.

لا تزال ظروف السوق متقلبة على الرغم من ظهور دعم هيكلي، مع استمرار الرافعة المالية المرتفعة في الحفاظ على مخاطر التصفية عبر قطاع العملات المشفرة.