Tùy chọn là một loại công cụ tài chính phái sinh cho phép người mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cụ thể với một giá đã thỏa thuận trong tương lai vào một thời điểm nhất định. Công cụ này đóng vai trò quan trọng trong quản lý rủi ro, chiến lược đầu tư và phân bổ tài sản. Thông qua tùy chọn, nhà đầu tư có thể linh hoạt đáp ứng với biến động thị trường, đạt được lợi suất đầu tư cao hơn hoặc phòng ngừa rủi ro.

Kiểu nguyên thủy

Tùy chọn mua

Một lệnh mua tùy chọn cho người mua quyền mua tài sản cơ bản với một giá đã thỏa thuận trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu nhà đầu tư mong đợi giá của tài sản cơ bản tăng, họ có thể mua một lệnh mua tùy chọn để khóa giá mua trong tương lai.

Tùy chọn Bán

Hợp đồng quyền chọn bán cho người mua quyền bán tài sản cơ bản với một giá cố định trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu nhà đầu tư dự đoán giá của tài sản cơ bản sẽ giảm, họ có thể mua hợp đồng quyền chọn bán để bảo vệ giá trị tài sản hoặc tạo lợi nhuận từ sự giảm giá.

Yếu tố chính

1. Tài sản cơ bản

Tài sản cơ bản là tài sản cơ bản liên quan đến hợp đồng quyền chọn, có thể là cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, ngoại hối, vv. Tùy chọn.

2. Giá thực hiện

Giá thực hiện là giá mà người mua quyền chọn mua hoặc bán tài sản cơ bản khi thực hiện quyền chọn.

3. Ngày đáo hạn

Ngày đáo hạn là thời kỳ hiệu lực của hợp đồng quyền chọn, sau đó quyền chọn sẽ hết hạn.

4. Phí bảo hiểm

Phí bảo hiểm là giá mà người mua trả để có được quyền chọn, và cũng là thu nhập mà người bán nhận được.

Tính năng chính và Ứng dụng chính

1. Chiến lược đầu tư

Tùy chọn có thể được sử dụng để thực hiện nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, như cơ hội lợi nhuận, cảm hứng và suy đoán. Nhà đầu tư có thể linh hoạt sử dụng quyền mua và quyền bán để xây dựng chiến lược dựa trên kỳ vọng thị trường, qua đó cải thiện lợi nhuận đầu tư.

2. Quản lý rủi ro

Tùy chọn là một công cụ quản lý rủi ro hiệu quả. Bằng cách mua tùy chọn, các nhà đầu tư có thể khóa giá mua bán trong tương lai, từ đó giảm thiểu tác động của biến động thị trường đối với giá trị tài sản. Ví dụ, các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu có thể mua tùy chọn bán để đề phòng nguy cơ giảm giá cổ phiếu.

3. Lợi nhuận tăng cường

Bán quyền chọn là một chiến lược tăng thu nhập phổ biến, và nhà đầu tư có thể thu hút phí bảo hiểm bằng cách bán quyền chọn gọi hoặc quyền chọn đặt để tăng dòng tiền của các danh mục đầu tư của họ.

Lợi ích và rủi ro

Ưu điểm

• Tùy chọn: Quyền chọn cung cấp một loạt các chiến lược giao dịch phù hợp với các kỳ vọng thị trường và mục tiêu đầu tư khác nhau.
• Hiệu ứng đòn bẩy: Giao dịch quyền chọn cho phép nhà đầu tư kiểm soát một giá trị tài sản lớn hơn với vốn ít hơn, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn.
• Kiểm soát rủi ro: Hợp đồng quyền chọn có thể được sử dụng để đảm bảo rủi ro của các khoản đầu tư khác và giảm thiểu tổng rủi ro của danh mục.

Rủi ro

• Mất phí chênh lệch quyền chọn: Nếu quyền chọn không tạo ra lợi nhuận vào ngày đáo hạn, người mua sẽ mất toàn bộ phí chênh lệch.
• Rủi ro thị trường: Sự biến động mạnh mẽ trong giá thị trường có thể dẫn đến thay đổi nhanh chóng trong giá trị của tùy chọn, tăng rủi ro đầu tư.
• Sự suy giảm thời gian: Khi ngày hết hạn đến gần, giá trị thời gian của các tùy chọn dần dần giảm đi, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá tùy chọn.

Chiến lược giao dịch quyền chọn thông thường

Người chơi quyền chọn thành công thường có đa dạng chiến lược giao dịch và có thể áp dụng linh hoạt dựa trên điều kiện thị trường. Dưới đây là một số chiến lược giao dịch hợp đồng quyền chọn thường được sử dụng:

1. Chiến lược Bull spread: Đây là một chiến lược tăng giá phù hợp cho các xu hướng tăng trung bình trên thị trường, thông qua việc mua cùng lúc một quyền chọn mua có giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn. Chiến lược này có thể giảm chi phí, nhưng cũng giới hạn lợi nhuận tối đa.
2. Chiến lược lan truyền thị trường gấu: Đây là một chiến lược hướng xuống, ngược lại với chiến lược lan truyền hướng lên, mà bao gồm việc mua một tùy chọn mua với giá thực hiện cao hơn và bán một tùy chọn mua với giá thực hiện thấp hơn. Chiến lược này phù hợp để dự đoán một sự giảm nhẹ trên thị trường.
3. Chiến lược bướm: Đây là một chiến lược trung lập phù hợp cho những tình huống nơi biến động thị trường dự kiến thấp. Nó bao gồm đồng thời mua một tùy chọn với giá strike thấp hơn và một tùy chọn với giá strike cao hơn, và bán hai tùy chọn với giá strike trung gian. Khi thị trường duy trì ổn định, chiến lược này có thể đạt được lợi nhuận tối đa.
4. Chiến lược Straddle: Đây là một chiến lược biến động phù hợp cho các thị trường dự kiến ​​sẽ trải qua biến động đáng kể nhưng hướng không chắc chắn. Bằng cách đồng thời mua các tùy chọn gọi và bán các tùy chọn có cùng giá đợt, chiến lược này có thể sinh lợi khi thị trường tăng mạnh hoặc giảm mạnh, nhưng chi phí cũng tương đối cao.
5. Chiến lược Spread Lịch: Chiến lược này liên quan đến việc mua và bán tùy chọn cùng lúc với các ngày đáo hạn khác nhau. Ví dụ, bán tùy chọn có ngày đáo hạn gần trong khi mua tùy chọn có ngày đáo hạn dài hơn, chiến lược này có thể tạo lợi nhuận từ sự suy giảm của giá trị thời gian.

Khi sử dụng những chiến lược này, việc điều chỉnh linh hoạt dựa trên điều kiện thị trường và sở thích rủi ro cá nhân là phổ biến. Ví dụ, khi sử dụng chiến lược spread lạc quan, nếu thị trường tăng cao hơn dự kiến, họ có thể xem xét đóng vị thế sớm để thu lợi nhuận hoặc điều chỉnh sang một chiến lược quyết liệt hơn, đồng thời theo dõi sát sao biến động ngụ ý của quyền chọn và sử dụng biến động để tối ưu hóa chiến lược giao dịch của họ.

Ví dụ về tùy chọn Bitcoin

Giả sử nhà đầu tư Xiao Ming dự đoán rằng giá của Bitcoin (BTC) sẽ tăng trong tháng tới, và giá hiện tại của Bitcoin là $25,000. Xiao Ming mua một tùy chọn mua cho Bitcoin với giá chấp nhận là $26,000 và ngày đáo hạn là một tháng sau, trả một phí bảo hiểm là $500.

Tình huống 1: Giá Bitcoin tăng lên 30.000 đô la. Xiaoming có thể mua Bitcoin với giá 26.000 đô la và bán nó với giá thị trường là 30.000 đô la, thu được lợi nhuận là 4.000 đô la (30.000 - 26.000 - 500 = 3.500 đô la, thu nhập ròng sau khi trừ phí quyền chọn).

Kịch bản 2: Với giá Bitcoin duy trì ở dưới 25.000 đô la, Xiaoming quyết định không thực hiện quyền chọn và chỉ mất 500 đô la phí bảo hiểm.

Ví dụ này cho thấy đặc tính của giao dịch quyền chọn, trong đó nhà đầu tư có thể sử dụng quyền chọn để khóa lợi nhuận tiềm năng trong khi giới hạn các khoản lỗ trong phạm vi tiền thưởng. Đối với tài sản có biến động giá đáng kể như Bitcoin, quyền chọn trở thành một công cụ mạnh mẽ giúp nhà đầu tư chống lại rủi ro hoặc đầu cơ.

Tham gia giao dịch quyền chọn Gate.io ngay:https://www.gate.io/options/BTC_USDT

Tóm tắt

Tùy chọn là công cụ tài chính mạnh mẽ cung cấp cho nhà đầu tư các chiến lược giao dịch linh hoạt và công cụ quản lý rủi ro. Bằng việc hiểu rõ về các khái niệm cơ bản và ứng dụng của tùy chọn, nhà đầu tư có thể sử dụng công cụ này một cách hiệu quả hơn để đạt được mục tiêu đầu tư. Giao dịch tùy chọn cũng liên quan đến một số rủi ro cụ thể, do đó cần thận trọng khi giao dịch tùy chọn và chọn lựa các chiến lược phù hợp dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của mình.