この記事では、暗号化市場で一般的な市場操作手法であるウィップソー取引、フロントランニング、ショート攻撃、パニックを引き起こす、ウォールマーケット操作、およびパンプとダンプについて説明しています。（前提：FBIが「トラッシュコイン」の釣り取り法を発表：複数のメーカーが市場操作を行い、2500万ドル以上の暗号化資産を差し押さえ）（背景情報：PEPEの一週間の大幅下落20%》クジラ活動の分析：市場操作または真の投資？）ウェブ3.0市場とトラッドファイ市場は、同じ金融ロジックから派生しており、したがって同じく市場操作の運命を免れることはできません。株式やその他の金融商品に悩まされる多くの操作手法、ウォッシュトレーディング、パニックを引き起こす、およびパンプとダンプなど、これらもウェブ3.0市場で見られます。特筆すべきは、ウェブ3.0市場の分散化の特性と規制の欠如により、これらの操作はより容易に行われることです。操作者は背後で活動し、さまざまな手法を使用して価格を操作し、利益を得ます。この記事では、ウェブ3.0市場で一般的な操作手法について説明し、これらの行為が業界全体に与える影響を分析します。投資家が市場操作行為をよりよく理解し、自分の資産を保護できることを願っています。ウェブ3.0市場でよく見られる操作手法：ウォッシュトレーディング（Wash Trading）ウォッシュトレーディングは、最も悪名高い市場操作手法の一つです。操作者は同じ資産を繰り返し売買して、高い取引量の偽りを作り出し、デジタル資産の取引状況を誇張します。これにより、投資家を誤解させ、その資産が高い流動性や価値を持つと信じさせます。2019年、Bitwise Asset Managementのレポート...[1][2]非規制の取引所では、ビットコインの約95％がウォッシュ取引によって偽造されていると言われています。この数字は、デジタルアセットの取引活動の中で、市場操作によって引き起こされたものであり、実際の市場需要ではない可能性があることを示しています。スプーフィング スプーフィングは、トレーダーが特定の資産に対して1つまたは複数の買い注文または売り注文（通常、それらの注文は注文総量の大部分を占める）を行い、需要や供給の錯覚を作り出し、市場の深さを操作することを指します。つまり、スプーフィングは、操作者が市場に大口の買い注文や売り注文を出しても、実際には約定する意図がなく、需要と供給の錯覚を作り出すことを意味します。これらの偽のシグナルを利用して、操作者は価格の変動を引き起こし、市場の反応を利用して利益を得ることができます。ベアレイド ベアレイドは、通常、資産価格を意図的に押し下げるために使用されます。操作者は、空売りや大量の売り注文を行うことで、市場の恐慌的な売りを引き起こし、連鎖反応を引き起こして価格が持続的に下落するようにします。ベアレイドは通常、市場の不確実性が高まる時期に発生し、操作者は市場の恐慌感情をさらに増幅させ、投資家が保有している資産を売却するよう誘導します。したがって、ウェブ3.0市場のような高度に感応的で非常に波乱のある市場環境では、このような操作手法が特に効果的です。なぜなら、どのような行動も予想外の価格の大幅な下落を引き起こす可能性があるからです。FUD（Fear, Uncertainty, and Doubt）FUDは、ネガティブな情報や誤った情報を広めることにより、市場参加者の心に疑念を抱かせ、恐慌感情を煽る手法です。一般的なFUDの例は、政府が暗号化資産を取り締まる予定であるという噂、架空の取引所のハッキング事件ニュース、プロジェクトの失敗を誇張した報道などです。例えば、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンは、ビットコインを「詐欺」と呼んでいます。[3]同社はその後もブロックチェーン技術に参入していますが、この発言は市場恐慌を引き起こしました。これは直接的な市場操作とは限りませんが、このような公開コメントは市場の恐慌的な売り込みと価格の変動につながる可能性があります。 セルウォール操作 セルウォール操作とは、操作者が特定の価格水準に大量の売り注文を置き、仮想的な「壁」を形成し、資産価格がその水準を超えるのを防ぐことを指します。これらの大量の注文は、他のトレーダーたちに恐怖感を与え、その価格制限を突破するのは困難だと感じさせるかもしれません。 しかし、操作者が十分なトークンを低価格で購入した後、彼らは売り注文を取り下げ、価格が急速に上昇するようにします。この手法は、市場メーカーや高頻度取引者が資産チップを低価格で蓄積するために使用されることが多いです。 パンプとダンプ パンプとダンプは最も古い市場操作の方法の1つであり、人工的に資産価格を引き上げて（価格引き上げ）その後価格が上昇した後に売却することで、資産価格を高めることができます。このような行動は、トレーダーのチームまたはソーシャルメディア上のKOLによって発起されることが多く、彼らは低流動性のトークンをプライベートチャットグループやソーシャルメディアで宣伝し、一般投資家を誘導して購入させます。価格が上昇すると、操作者は保有する資産を売却し、後続者に引き継がせ、損失を負わせます。 2024年10月、FBIは「トークンイメージ作戦」を開始しました。[4]、詐欺を実行している犯罪者を捕まえるため、偽のトークンNexFundAIを作成しました。 この行動により、2500万ドルのパンプとダンプ計画が明るみに出され、トレーダーがトークンの出来高と価格を操作して無知な投資家を引き付けました。価格が上昇すると、計画者は保有資産を売却し、価格を急落させました。最終的に、18人の操作者が市場操作の罪で告発されました。 メーカーの役割 ウェブ3.0市場では、メーカーの機能は、継続的な買い注文と売り注文を通じて流動性と市場の深さを提供し、取引の円滑な進行を保証することです。ただし、一部のメーカーは、特にウォッシュ取引や詐欺行為を行使するなど、その職務を悪用して操作行為を行っています。これらの不正なメーカーは、大量の資産流動性を保有しているため、自分たちの利益を追求するために価格を操作し、価格トレンドに影響を与えることができます。 メーカーはどんな取引生態系でも重要な役割を果たしていますが、ウェブ3.0市場の分散化の特性や、情報の透明性の欠如といった問題がある一部の分野においては、彼らにさらなる操作の余地を提供しています。このため、米国証券取引委員会（SEC）などの規制当局は、このような悪用行為を抑制しようとするいくつかのウェブ3.0企業に対して行動を起こし始めています。しかし、現在の状況では、規制執行はまだ多くの課題に直面しています。 市場操作を防ぐ方法 市場操作を見分けるのは難しいですが、以下の点に注意することでリスクを軽減できます： トークンの背景を調査する：パンプとダンプ操作の被害者にならないためには、トークンの取引履歴を調査するのが最も簡単な方法の1つです。たとえば、Skynetを通じて調査するなどがあります。トークンの履歴情報を調べることができます。数日または数週間しか取引履歴がないトークンは、流動性が低く、操作対象に選ばれやすいため、リスクが大きくなります。新しいトークンや流動性の低いトークンの価格が急騰する場合は、特に警戒する必要があります。高い透明度を持つ取引所を選択する：一部の取引所は、情報の透明性を高め、出来高を審査するなどの措置をとって、市場操作を積極的に抑制しています。これらの取引所は、定期的に取引を監視し、透明性レポートを提供して、出来高が人為的に誇張されていないことを確認しています。市場安全保護措置を提供する有名取引所を使用することで、市場操作による損失のリスクを軽減できます。警戒心を持ち、慎重に分析する：大口注文が突然取り消される、信頼できるニュースに支えられていない出来高の急激な上昇、信頼できる情報源のない小道消息に注意してください。ブロックチェーンブラウザなどのツールを使用して取引を追跡し、出来高の急激な上昇の真正性を検証することができます。また、ソーシャルメディアのホットトピックや噂だけに基づいて衝動的な投資判断を下さないように努めてください。より安全な未来を構築するウェブ3.0市場の成熟に伴い、市場操作の状況は大きく変化する可能性があります。市場の進化は、規制の強化に欠かせません。たとえば、欧州...
知られざる暗黒面：Web3市場操作手法の秘密を明らかにする
この記事では、暗号化市場で一般的な市場操作手法であるウィップソー取引、フロントランニング、ショート攻撃、パニックを引き起こす、ウォールマーケット操作、およびパンプとダンプについて説明しています。（前提：FBIが「トラッシュコイン」の釣り取り法を発表：複数のメーカーが市場操作を行い、2500万ドル以上の暗号化資産を差し押さえ）（背景情報：PEPEの一週間の大幅下落20%》クジラ活動の分析：市場操作または真の投資？）ウェブ3.0市場とトラッドファイ市場は、同じ金融ロジックから派生しており、したがって同じく市場操作の運命を免れることはできません。株式やその他の金融商品に悩まされる多くの操作手法、ウォッシュトレーディング、パニックを引き起こす、およびパンプとダンプなど、これらもウェブ3.0市場で見られます。特筆すべきは、ウェブ3.0市場の分散化の特性と規制の欠如により、これらの操作はより容易に行われることです。操作者は背後で活動し、さまざまな手法を使用して価格を操作し、利益を得ます。この記事では、ウェブ3.0市場で一般的な操作手法について説明し、これらの行為が業界全体に与える影響を分析します。投資家が市場操作行為をよりよく理解し、自分の資産を保護できることを願っています。ウェブ3.0市場でよく見られる操作手法：ウォッシュトレーディング（Wash Trading）ウォッシュトレーディングは、最も悪名高い市場操作手法の一つです。操作者は同じ資産を繰り返し売買して、高い取引量の偽りを作り出し、デジタル資産の取引状況を誇張します。これにより、投資家を誤解させ、その資産が高い流動性や価値を持つと信じさせます。2019年、Bitwise Asset Managementのレポート...[1][2]非規制の取引所では、ビットコインの約95％がウォッシュ取引によって偽造されていると言われています。この数字は、デジタルアセットの取引活動の中で、市場操作によって引き起こされたものであり、実際の市場需要ではない可能性があることを示しています。スプーフィング スプーフィングは、トレーダーが特定の資産に対して1つまたは複数の買い注文または売り注文（通常、それらの注文は注文総量の大部分を占める）を行い、需要や供給の錯覚を作り出し、市場の深さを操作することを指します。つまり、スプーフィングは、操作者が市場に大口の買い注文や売り注文を出しても、実際には約定する意図がなく、需要と供給の錯覚を作り出すことを意味します。これらの偽のシグナルを利用して、操作者は価格の変動を引き起こし、市場の反応を利用して利益を得ることができます。ベアレイド ベアレイドは、通常、資産価格を意図的に押し下げるために使用されます。操作者は、空売りや大量の売り注文を行うことで、市場の恐慌的な売りを引き起こし、連鎖反応を引き起こして価格が持続的に下落するようにします。ベアレイドは通常、市場の不確実性が高まる時期に発生し、操作者は市場の恐慌感情をさらに増幅させ、投資家が保有している資産を売却するよう誘導します。したがって、ウェブ3.0市場のような高度に感応的で非常に波乱のある市場環境では、このような操作手法が特に効果的です。なぜなら、どのような行動も予想外の価格の大幅な下落を引き起こす可能性があるからです。FUD（Fear, Uncertainty, and Doubt）FUDは、ネガティブな情報や誤った情報を広めることにより、市場参加者の心に疑念を抱かせ、恐慌感情を煽る手法です。一般的なFUDの例は、政府が暗号化資産を取り締まる予定であるという噂、架空の取引所のハッキング事件ニュース、プロジェクトの失敗を誇張した報道などです。例えば、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンは、ビットコインを「詐欺」と呼んでいます。[3]同社はその後もブロックチェーン技術に参入していますが、この発言は市場恐慌を引き起こしました。これは直接的な市場操作とは限りませんが、このような公開コメントは市場の恐慌的な売り込みと価格の変動につながる可能性があります。 セルウォール操作 セルウォール操作とは、操作者が特定の価格水準に大量の売り注文を置き、仮想的な「壁」を形成し、資産価格がその水準を超えるのを防ぐことを指します。これらの大量の注文は、他のトレーダーたちに恐怖感を与え、その価格制限を突破するのは困難だと感じさせるかもしれません。 しかし、操作者が十分なトークンを低価格で購入した後、彼らは売り注文を取り下げ、価格が急速に上昇するようにします。この手法は、市場メーカーや高頻度取引者が資産チップを低価格で蓄積するために使用されることが多いです。 パンプとダンプ パンプとダンプは最も古い市場操作の方法の1つであり、人工的に資産価格を引き上げて（価格引き上げ）その後価格が上昇した後に売却することで、資産価格を高めることができます。このような行動は、トレーダーのチームまたはソーシャルメディア上のKOLによって発起されることが多く、彼らは低流動性のトークンをプライベートチャットグループやソーシャルメディアで宣伝し、一般投資家を誘導して購入させます。価格が上昇すると、操作者は保有する資産を売却し、後続者に引き継がせ、損失を負わせます。 2024年10月、FBIは「トークンイメージ作戦」を開始しました。[4]、詐欺を実行している犯罪者を捕まえるため、偽のトークンNexFundAIを作成しました。 この行動により、2500万ドルのパンプとダンプ計画が明るみに出され、トレーダーがトークンの出来高と価格を操作して無知な投資家を引き付けました。価格が上昇すると、計画者は保有資産を売却し、価格を急落させました。最終的に、18人の操作者が市場操作の罪で告発されました。 メーカーの役割 ウェブ3.0市場では、メーカーの機能は、継続的な買い注文と売り注文を通じて流動性と市場の深さを提供し、取引の円滑な進行を保証することです。ただし、一部のメーカーは、特にウォッシュ取引や詐欺行為を行使するなど、その職務を悪用して操作行為を行っています。これらの不正なメーカーは、大量の資産流動性を保有しているため、自分たちの利益を追求するために価格を操作し、価格トレンドに影響を与えることができます。 メーカーはどんな取引生態系でも重要な役割を果たしていますが、ウェブ3.0市場の分散化の特性や、情報の透明性の欠如といった問題がある一部の分野においては、彼らにさらなる操作の余地を提供しています。このため、米国証券取引委員会（SEC）などの規制当局は、このような悪用行為を抑制しようとするいくつかのウェブ3.0企業に対して行動を起こし始めています。しかし、現在の状況では、規制執行はまだ多くの課題に直面しています。 市場操作を防ぐ方法 市場操作を見分けるのは難しいですが、以下の点に注意することでリスクを軽減できます： トークンの背景を調査する：パンプとダンプ操作の被害者にならないためには、トークンの取引履歴を調査するのが最も簡単な方法の1つです。たとえば、Skynetを通じて調査するなどがあります。トークンの履歴情報を調べることができます。数日または数週間しか取引履歴がないトークンは、流動性が低く、操作対象に選ばれやすいため、リスクが大きくなります。新しいトークンや流動性の低いトークンの価格が急騰する場合は、特に警戒する必要があります。高い透明度を持つ取引所を選択する：一部の取引所は、情報の透明性を高め、出来高を審査するなどの措置をとって、市場操作を積極的に抑制しています。これらの取引所は、定期的に取引を監視し、透明性レポートを提供して、出来高が人為的に誇張されていないことを確認しています。市場安全保護措置を提供する有名取引所を使用することで、市場操作による損失のリスクを軽減できます。警戒心を持ち、慎重に分析する：大口注文が突然取り消される、信頼できるニュースに支えられていない出来高の急激な上昇、信頼できる情報源のない小道消息に注意してください。ブロックチェーンブラウザなどのツールを使用して取引を追跡し、出来高の急激な上昇の真正性を検証することができます。また、ソーシャルメディアのホットトピックや噂だけに基づいて衝動的な投資判断を下さないように努めてください。より安全な未来を構築するウェブ3.0市場の成熟に伴い、市場操作の状況は大きく変化する可能性があります。市場の進化は、規制の強化に欠かせません。たとえば、欧州...