#美联储重启降息步伐 $BTC $ETH

正直に言うと、契約（先物やデリバティブ）というものは、損切りを設定せずにポジションを持つのは、ほぼ裸で走るのと同じだ。

これまでに多くのロスカット（強制決済）の話を見てきた。多くの人は契約取引を始めたばかりの時、1〜2倍のレバレッジしか使っていないし、相場が横ばいの時は少し耐えれば元が取れるかも、と思いがちだ。このような幸運を期待する心理は、レンジ相場では何とかごまかせるかもしれないが、本当の一方通行の暴騰が来た時――例えば、最近のビットコインが11万から一気に12万6千まで暴騰した時のように――突然、「耐える」という道に終わりがないことに気づくだろう。その感覚は、まるで崖っぷちに立っていて、足元の石が次々に崩れていくのに、「もう少し待ってみようか」と考えているようなものだ。

ベテランと初心者の最大の違いはどこか？ポジションを持つ前に考えることが違う。初心者は「このトレードで何倍稼げるか」ばかりに目が行き、ベテランの最初の考えは「このトレードで最大いくらまで損するか」だ。まず、耐えられる最大損失額を決める――元本の1%か？2%か？それとももっと保守的か？――そして逆算して損切り位置を決める。この順序が逆だと、取引の論理全体がひっくり返る。

多くの人は損切りを設定するのは「弱気」だと思っているが、実はまったく逆だ。損切りは自分に退路を残すためのものだ。方向を間違えたら、損を認めて撤退し、またやり直せばいい。エントリーポイントが理想的でなければ、一度出て調整し、またチャンスを探せばいい。これは深く塩漬けになるよりずっと賢い方法だ。損切りは痛いが、一度の痛みで終わる。耐え続ける痛みは持続的なもので、場合によっては致命的になりうる。

さらに厄介なのは、一部の人が損したポジションを無理やり「長期保有」に仕立ててしまうことだ。半月、半年も塩漬けにして、表面上は我慢しているように見えるが、実際には間違った判断に完全に縛られている。資金はロックされ、注意力もそこに囚われてしまう――新しいチャンスが来ても、すでにポジションがいっぱいで身動きが取れなくなっている。

これこそが契約取引で最も損をすることだ――未来のすべての可能性を、過去の一度の間違った判断のために払い続けること。

覚えておいてほしい、生き残ることが何よりも大切だ。