Encaminhe o Título Original ‘A Floresta Negra das Moedas MEME: Linha de Produção Industrializada Gera Milhões Diariamente, Investidores de Varejo Lutam para Encontrar Ouro com uma Taxa de Retenção de Um em Dez Mil’

Em apenas três dias, uma equipe emitiu 11 tokens, alcançando uma taxa de sucesso de 100% e gerando um lucro de $25,000. Para muitos jogadores de moedas MEME, isso pode ser o cenário dos sonhos. Mas a verdade é que este é apenas um exemplo entre os muitos endereços usados por uma equipe de RUG industrializada. Enquanto os investidores individuais ainda estão perseguindo os 'ganhos de milhares de vezes', equipes profissionais já transformaram o mercado de MEME em uma máquina de colheita sem parar, aproveitando robôs, contratos multi-assinatura e motores de opinião pública. Os dados on-chain confirmam que esse tipo de operação de RUG industrializada não é uma ocorrência rara.

Ao rastrear a origem dos fundos dos endereços iniciais da troca para centenas de carteiras associadas, vemos que um "jogo obscuro" impulsionado pela tecnologia, capital e ganância humana está esvaziando as carteiras dos especuladores.

$25.000 em 3 dias a partir de um único endereço, centenas de endereços formando uma linha de produção RUG

A PANews utiliza dados on-chain para dissecar todo o processo de uma colheita de tokens e revelar uma dura verdade: quando a emissão de moedas MEME se torna um jogo de números e o “consenso da comunidade” é produzido em massa por exércitos contratados, o fim deste ciclo caótico pode já estar escrito.

Vamos pegar o endereço FrRqEYFfJ3VEHodfiZdrPnM3vAHTm2u9ewBN6HR9RxZE (doravante “FrRqE”) como exemplo. Em apenas 3 dias, esse endereço emitiu 11 tokens MEME, obteve um lucro de $25,000 e alcançou uma taxa de sucesso de 100%.

Então, como isso funciona? Olhando o cronograma, FrRqE compra e vende em questão de segundos, com o maior atraso sendo de pouco menos de um minuto. O processo é assim: Após a abertura do mercado, FrRqE compra uma quantidade significativa do token, geralmente em torno de 48 SOL. Essa grande compra faz parecer que um grande investidor está envolvido, fazendo com que outros entrem e comprem também, o que eleva a posição do FrRqE para mais de 70%. Então, em menos de um minuto, vende todos os tokens de uma só vez, obtendo um retorno médio de 20%-30%, ou cerca de $2,500 por negociação.

Claro, com o aumento das ferramentas de monitoramento, traders experientes não seguirão cegamente quando um desenvolvedor detém uma posição muito grande.

Portanto, após a compra, FrRqE dispersa rapidamente esses tokens em 400 endereços de carteira para evitar ser monitorado por bots on-chain. À medida que mais endereços compram e o pool de Pump se aproxima de sua capacidade, FrRqE repete o truque, transferindo todos os tokens de volta para um endereço e depois despejando todos de uma vez, fazendo com que o preço do token caia para zero instantaneamente.

Curiosamente, a origem dos fundos para este endereço parece estar deliberadamente oculta. Após rastrear os fundos na cadeia, a PANews descobriu que o dinheiro veio da exchange OKX, com o endereço de recebimento inicial sendo 3SrXcoKQ97xwFAwELnraHtpuycjGvmG82E9SBGs6UcQd.

Analisando a linha do tempo, este endereço está envolvido nesta atividade há mais de dois meses. Cada vez que emite cerca de 10 tokens, os fundos são transferidos para um novo endereço, e o ciclo recomeça. Até o momento, esta operação gerou centenas de novos endereços RUG.

Além das ações on-chain, o desenvolvedor por trás da operação RUG precisa fazer ainda mais, como adicionar dezenas ou até centenas de respostas para bombear tokens nos pools de Pump. Nas fases iniciais, há sinais claros de atividade de bot. O volume de transações e as discussões online dão a impressão de que o projeto é uma moeda MEME legítima.

O que é ainda mais perturbador é que o PANews não procurou especificamente por este token - ele foi descoberto aleatoriamente clicando em tokens no Pump.fun. Para investidores regulares de MEME, encontrar golpes RUG como este é provavelmente uma ocorrência comum.

Essas operações de RUG não são algo que usuários comuns possam replicar. Primeiro, elas requerem ferramentas especializadas de distribuição de endereços para mover tokens de forma rápida e eficiente. Em segundo lugar, os desenvolvedores precisam de ferramentas de monitoramento em tempo real das mídias sociais para garantir que cada lançamento de token esteja alinhado com as tendências atuais. Em terceiro lugar, eles precisam de um grande número de bots e exércitos de mídias sociais, como a conta X.@r999d999z, criado em janeiro de 2025, que foi vinculado à promoção dos tokens da FrRqE. Por fim, bots de negociação dedicados são necessários para gerar buzz e executar transações em massa. Para gerenciar tudo isso, uma equipe técnica e operacional qualificada é essencial.

Uma taxa de retenção de um em dez mil: A Floresta de Moedas MEME não tem espaço para investidores de varejo

De acordo com dados da dexscreener, nos últimos seis meses, foram emitidos 1.987 tokens em Pump.fun que ainda têm um valor de mercado acima de US$ 50 mil. No entanto, apenas 27 desses tokens duraram mais de um mês, e 72 permaneceram por mais de um dia. O restante, 1.915 tokens, foram emitidos nas últimas 24 horas, e seis deles foram emitidos apenas ontem. Com base nesses números, em 13 de fevereiro, 49.153 tokens foram emitidos em Pump.fun, com uma taxa de graduação de 1,23%, o que significa que 606 tokens sobreviveram. Destes, apenas 0,9% conseguiram manter um valor de mercado acima de US$ 50 mil em um dia. No geral, as chances de um token manter um valor de US$ 50.000 um dia após a emissão em Pump.fun é de cerca de uma em dez mil.

Vamos pegar os seis tokens que sobreviveram após a emissão em 13 de fevereiro como uma amostra de pesquisa e ver quais características esses tokens sobreviventes têm (durante a observação, esta amostra de dados caiu de 6 para 4).

Analisando esses quatro tokens, várias características podem ser resumidas. Primeiro, esses tokens são todos apoiados por tokens de projeto ou têm endossos claros. Três estão relacionados a projetos de IA e um é um token pessoal emitido por uma celebridade da internet. Não há tokens emitidos aleatoriamente por jogadores comuns.

Em segundo lugar, a proporção de bloqueio de LP desses tokens é muito alta, geralmente acima de 95%, e o valor bloqueado é acima de $100,000. Em terceiro lugar, o número de seguidores nas redes sociais para esses tokens está acima de 2.000, e embora várias das contas tenham sido criadas recentemente, suas pontuações nas redes sociais ainda são altas devido às interações com KOL.

Em geral, parece que a era PVP (Jogador contra Jogador) já passou e os tokens pessoais emitidos por indivíduos são quase impossíveis de ganhar tração ou alcançar alto valor de mercado neste mercado. Muitos jogadores com experiência em emissão podem já saber disso. Diante desse cenário, equipes de DEV que ainda optam por emitir grandes quantidades de tokens diariamente claramente têm suas próprias estratégias de negócios únicas. Este estilo de jogo de floresta escura ainda existe em um ambiente sem regulamentação.

Um Crescente Êxodo de Investidores de Varejo

O espaço da moeda MEME está evoluindo de um cassino público onde todos tentam encontrar a próxima grande coisa, para um terreno de caça onde profissionais e grandes jogadores estão mirando investidores comuns. Enquanto os usuários podem ter dificuldade em enxergar as táticas daqueles por trás dos RUG pulls, à medida que as perdas continuam a aumentar, mais e mais usuários estão saindo relutantemente desta floresta escura.

De acordo com The Block, os volumes de negociação dos tokens Pump.fun na Solana caíram significativamente recentemente. Na semana passada, os volumes diários de negociação tiveram uma média de apenas $560 milhões, o nível mais baixo desde o Natal de 2024, marcando uma queda de 82% em relação ao pico de $3.13 bilhões há três semanas.

Tendências semelhantes também são visíveis na blockchain da Solana. Nos últimos três meses, o número de carteiras ativas na Solana atingiu o pico de 7,22 milhões em 16 de novembro, mas em 1º de fevereiro, esse número despencou para 3,18 milhões - uma queda de mais de 50%. Agregadores populares como Meteora e Jupiter, que ganharam enorme tração após a ascensão do token TRUMP, viram uma queda acentuada no número de usuários ativos à medida que o entusiasmo em torno deles diminuiu.

Mesmo muitos KOLs (Key Opinion Leaders) no espaço da moeda MEME agora estão admitindo que o ambiente atual não é mais adequado para "perseguir moonshots." Um blogueiro chamado Laughing disse: "Eu desisti completamente de apostar em PVPs de moedas de meme. Você nunca pode superar aqueles que vendem os ingressos."

Arjun Balaji, um pesquisador da Paradigm, acertou em cheio quando disse: "Memecoins costumavam ser divertidas e puras, mas a guerra de trincheiras industrializada transformou o que antes era um jogo PvP inofensivo em um jogo predatório dominado por vantagens internas."

Apesar do mercado cada vez mais difícil, ainda podemos tirar algumas lições da natureza dual do blockchain. Por um lado, a falta de regulamentação permitiu que desenvolvedores maliciosos agissem com impunidade. Por outro lado, a rastreabilidade do blockchain significa que, não importa o quanto os oponentes tentem encobrir seus rastros, sempre podemos encontrar pistas a partir dos dados on-chain. Para jogadores que estudam essas táticas maliciosas, uma vez que entendam como esses golpes funcionam, podem evitar cair em armadilhas semelhantes.

Além disso, embora a taxa de retenção de tokens na Pump.fun tenha caído para um em dez mil, os jogadores podem se sair melhor evitando buscas "agulha no palheiro" no início. Em vez disso, podem esperar um pouco e focar em tokens que sobreviveram por mais de um dia. O tempo se tornou uma ferramenta de filtragem crucial. Para equipes que procuram lançar projetos de token MEME, a sinceridade se tornou uma narrativa simples, porém eficaz, neste mercado. Tokens ruins estão minando o mercado, mas os bons tokens acabarão se destacando.

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1. Este artigo é reproduzido a partir de [MEMEPanewslab], com o título original 'A Floresta Escura das Moedas MEME: Linha de Produção Industrializada Gera Milhões Diariamente, Investidores de Varejo Lutam para Encontrar Ouro com Uma Taxa de Retenção de Um em Dez Mil.' Os direitos autorais pertencem ao autor original [Frank]. Se você tiver alguma objeção a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learna equipe e a equipe lidarão com isso prontamente de acordo com os procedimentos relevantes.
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