DeFi における信頼のナビゲート： リンディ効果がブランドの信頼に与える影響
[TL; DR]
リンディ効果は、暗号投資家がさまざまな DeFi プロジェクトのリスク レベルを評価するのに役立つ理論です。
アップグレード可能な DeFi プロトコルは、長期にわたってブランドレベルの Lindy 効果を構築できます。
一部の投資家が、何らかのアップデートにより脆弱性が生じる可能性のあるアップグレード可能なプロトコルに対して、認知バイアスによる信頼を維持してしまう危険性があります。
導入
賢明な投資家は、投資商品の短期的および長期的な可能性を評価するために、さまざまな方法を使用することがよくあります。これは、投資する暗号資産を選択するときに特に重要です。個人投資家と機関投資家は、投資する前に、リンディ効果を使用してデジタル資産の可能性を評価できます。この分析では、リンディ効果と、暗号通貨の可能性を評価する際のその応用について説明します。
暗号通貨の信頼性のなさの矛盾： DeFiブランドにおける信頼の重要性
通常、暗号通貨ユーザーは、長期間使用してきたDeFiブランドに信頼を寄せています。悪意のある攻撃の脅威が多いため、長期間にわたって安全でニーズを満たしていることが証明されているプロトコルを使用しています。たとえば、多くの暗号通貨ユーザーは、ビットコインブロックチェーンは創業以来一度も侵害されたことがないからです。投資家の信頼は特定のDeFiプロトコルのアップグレード後も残ります。ただし、アップグレードするたびにシステム全体がリセットされ、脆弱性が生じる可能性があります。
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暗号通貨は信頼できないように設計されていたが、時間の経過とともにユーザーは信頼を築くようになる。特定のDeFiエコシステムまたはデジタル資産。DeFi プロジェクトの信頼性と寿命は、特定の人々が特定の DeFi プロトコルまたはデジタル資産に投資することに影響を与えます。リンディ効果の仕組みを理解することで、ユーザーは投資する前にいくつかの DeFi プロジェクトを体系的に評価できるようになります。
リンディ効果を理解する
リンディ効果はリンディの法則とも呼ばれ、腐らない物や文化的慣習の寿命は、その年数と正の相関関係にあるという理論です。実生活では、人々は長期間存在してきた技術、アイデア、文化的現象を信頼する傾向があります。言い換えれば、存在してから長い時間が経つと、技術は特定の潜在的な脅威を克服するために改良されているため、以前よりも信頼性が高まります。したがって、過去に多くの課題に耐えてきた技術は、潜在的な脅威を克服する可能性が高くなります。
リンディ効果はブロックチェーン分野で非常に実用的です。これは、長期間存在しているブロックチェーン、DeFiプロトコル、デジタル資産を説明するのに役立ちます。このような回復力は、それらの将来の寿命、実行可能性、収益性の可能性を示しています。ビットコインビットコインとETHは、その原則を実証しています。具体的には、長期間にわたって高いセキュリティ、分散化、不変性、スケーラビリティ、コミュニティのサポートを維持してきたDeFiプロジェクトは、回復力があり信頼できると人々は見なしています。このような暗号ブランドの信頼は、多くの人々が特定のブロックチェーンベースのプロジェクトに他のプロジェクトよりも多く投資する理由です。
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DeFiプロトコルにおけるリンディ効果
リンディ効果は非常に応用可能ですDeFiセクターアップグレード可能で不変なプロトコルが見つかる場所です。この原則は、非消耗品である不変のDeFiプロトコルに最も当てはまります。言い換えれば、不変のDeFiプロトコルはアップグレードできません。したがって、ブロックチェーンセクター内での地位を維持します。そのようなプロトコルが開始以来、エクスプロイトなしで安全であった場合、将来も同じままである可能性が最も高いです。
不変であることが証明されたDeFiプロトコルの1つはユニスワップ2018年11月にリリースされたv1と2020年にリリースされたv2は、リリース以来その地位を維持しています。リリース以来、ハードフォークなどの手段によるアップグレードは行われていません。注目すべき点は、リリース以来、DeFiの安全性を維持していることです。そのため、ユーザーは脆弱性を開発することなくスムーズに動作し続けることを期待しています。
リンディ効果は、2009年に発売されたビットコインにも強く当てはまるようです。ご存知のとおり、ビットコインは過去15年間好調に推移しており、持続的な成長の兆しを見せています。これにより、ナンバーワンの暗号通貨に対するブランドの信頼が生まれます。これが、多くの国がビットコインデリバティブを導入した理由です。BTC ETFなどビットコインは最初の暗号通貨として、定評のある実績を誇っています。多くの国からの規制調査など、いくつかの障害を克服してきました。
リンディ効果に基づくと、ビットコインは交換手段および分散型富の保管手段として広く受け入れられれば、最高の投資資産の1つであり続ける可能性があります。その安全なネットワークにより、多くの個人投資家や機関投資家がビットコインに投資する意欲を持っています。すでに、2021年にエルサルバドルはビットコインを採用した最初の国法定通貨として。最も重要なのは、供給量が限られているため、その価値提案が強化されることです。
アップグレード可能なプロトコルの課題
前述のように、リンディ効果は、過去数年間、たとえば 10 年ほど侵害されていない不変プロトコルに完全に当てはまります。ただし、これはアップグレード可能なプロトコルには当てはまりません。アップグレード可能な DeFi プロトコルは、随時アップグレードできるブロックチェーンです。多くの場合、開発者は新しい機能を追加したり、セキュリティ問題を修正したりするために、それらを更新します。おばけ、複合Lido はアップグレード可能な DeFi プロトコルの例です。
同じ状態を維持する不変プロトコルとは異なり、アップグレード可能なプロトコルは、新しいアップグレードがリリースされるたびに変化します。これは、パッチが追加されるたびにプロトコルのコードが変わるためです。リンディ効果に基づいて、アップグレードがリリースされるたびに、リスク評価の対象となる新しいエンティティが出現します。最新のアップグレードに新しい脆弱性が伴う可能性があるということは、ユーザーがその効率性やセキュリティなど、重要な属性を確認するのに時間が必要になる可能性があることを意味します。
同じ原理は、アップグレード可能なプロトコル上に構築されたスマートコントラクトにも当てはまります。同様に、基盤となるブロックチェーンの新しいアップグレードが開始されると、両方のプロトコルのリンディ効果がリセットされます。これは、不変の部分がモジュール化されたプロトコルにも当てはまります。新しいものと交換されます。
DeFiにおけるブランドレベルのリンディ効果
暗号通貨におけるブランドの評判は、DeFi プロジェクトの立ち上げ時からの人気に左右されます。前述のように、プロトコル レベルの Lindy 効果はアップグレードのたびにリセットされます。ただし、ブランド レベルの Lindy 効果はアップグレードにもかかわらず増加し続けます。さらに、このような DeFi プロトコルに対する信頼は、チームの評判、プロジェクトのセキュリティ記録、および全体的な実績に基づいて高まります。DeFi ブランドの向上に役立つその他の要素には、コミュニティの関与、マーケティング活動、定期的な監査などがあります。
自信過剰の認知バイアス
ユーザーは、長期間にわたって DeFi プロトコルを扱っているため、いくつかのプロトコルの安全性を見落とすことがあります。そのようなプロジェクトが最近 DeFi プロトコルをアップグレードし、セキュリティ状態が変わったとしてもです。ユーザーがそのような DeFi プロジェクトに固執する理由は、認知バイアスです。そのようなプロジェクトが過去数年間、悪い事件もなく順調に機能しているという事実は、ユーザーがそれらへの信頼を維持している理由です。いずれにしても、いくつかのアップグレードにより、かつて信頼されていたプロトコルは、善意によるアップデートにもかかわらず、予期しない脆弱性に遭遇する可能性があります。
注目すべきは、この信頼は長い年月をかけて築かれるということだ。一例を挙げると、オイラーは2023年3月、機能性の向上を目的とした新機能のアップグレードを導入した後、ハッキングを受けました。残念なことに、そのアップデートがエクスプロイトの元凶となってしまいました。
DeFiプロトコルとブランドを評価する際にリンディ効果を適用する方法
リンディ効果は、私たちが投資しようとしている製品のブロックチェーンの基盤となる要素、機能、テクノロジーを評価する必要性について私たちに啓発しています。実際、私たちが投資しようとしているあらゆるプロジェクトについて、徹底的なDeFiリスク評価を行う必要があります。ガバナンス構造、ネットワークセキュリティ、コンセンサスプロセスを評価することが重要であり、したがって、DeFiブランドに投資する分散化とセキュリティの実績があるプロジェクトを選びます。また、長期間市場に出回っているプロジェクトに個人的なリソースを投入することも重要になります。
リンディ効果は、投資家に、DeFi プロジェクトや資産に投資する際には長期的な視点を持つ必要があることを教えています。したがって、投機的な傾向に基づいて短期間で利益を上げることを期待して暗号プロジェクトに投資することは控えるべきです。リンディ効果を蓄積するアップグレード可能なプロトコルが多数あることを認識することも重要です。したがって、投資家はそれらに投資することができます。
結論
リンディ効果とは、仮想通貨投資家が投資する前に、いくつかの DeFi プロジェクトの価値を評価するのに役立つ法則です。これは、腐らないものの寿命はその年齢と正の相関関係にあるというものです。この文脈では、ブロックチェーンなどの一部のテクノロジーはリンディ効果を蓄積する可能性があります。最後に、投資家は投資したいデジタル プロジェクトのセキュリティ、分散化、信頼性を評価する必要があります。
著者：Gate.ioの研究者Mashell C.
翻訳者：AkihitoY.
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