Berdasarkan data Cryptorank per 3 Maret 2025, industri Web3 menutup total 134 putaran pendanaan dengan total $1,02 miliar pada Februari 2025.
Dibandingkan Januari 2025, jumlah dan jumlah pembiayaan masing-masing turun 8,8% dan 6,4%; Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, jumlah dana yang terkumpul menurun sebesar 17% dan jumlah pembiayaan menurun sebesar 5,6%, dan kinerja keseluruhan pada dasarnya sama dengan Januari 2025.
Langkah pendanaan besar-besaran Februari melanjutkan fokus pada percepatan CeFi dan institusionalisasi, serta investasi di segmen yang sedang berkembang seperti Ordinals dan keamanan siber.
Pada Februari 2025, pembiayaan industri Web3 terutama difokuskan pada CeFi, layanan blockchain, dan DeFi. Di antara mereka, CeFi menduduki puncak daftar dengan jumlah pembiayaan $301 juta, terutama karena pengembangan skenario institusional seperti pinjaman blockchain dan manajemen aset.
Skala pembiayaan masih sebagian besar kecil dan menengah, dengan 73% proyek dengan skala pembiayaan kurang dari US$10 juta; Pembiayaan skala besar tetap langka, dengan hanya 4,7% proyek yang mengumpulkan lebih dari $50 juta.
Putaran Pra-Benih dan Benih masih menjadi kekuatan utama pembiayaan, terhitung lebih dari setengahnya, tetapi jumlah pembiayaan tunggal rendah; Pembiayaan tahap akhir terutama terkonsentrasi di proyek-proyek teratas.
Amber Group menduduki puncak daftar dengan 6 investasi, menjadikannya investor paling aktif pada Februari 2025.
Tinjauan Pembiayaan
Menurut data yang dirilis oleh Cryptorank pada 3 Maret 2025, industri Web3 menutup total 134 putaran pendanaan dengan total hingga $1,02 miliar pada Februari 2025. 【1】
Dibandingkan dengan Januari 2025, jumlah dan jumlah pembiayaan masing-masing menurun sebesar 8,8% dan 6,4%; Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, jumlah dana yang terkumpul menurun sebesar 17% dan jumlah pembiayaan menurun sebesar 5,6%, dan kinerja keseluruhan pada dasarnya sama dengan Januari 2025.
Sejak puncak penggalangan dana pada Desember 2024 (163 pembiayaan, sekitar $3,07 miliar), jumlah uang yang terkumpul di pasar telah turun sebentar, tetapi belum ada rebound yang signifikan pada awal 2025. Kurangnya kasus pendanaan besar pada Januari dan Februari 2025 dibandingkan dengan akuisisi atau transaksi besar di setiap bulan pada kuartal keempat 2024 menunjukkan bahwa lingkungan pendanaan saat ini di pasar Web3 tetap berhati-hati. Ketidakpastian lingkungan makroekonomi dan volatilitas kebijakan regulasi yang berkelanjutan dapat terus memengaruhi kepercayaan investor dan laju tata letak kelembagaan sampai batas tertentu.
!
Berdasarkan analisis analisis data dari 10 proyek pembiayaan teratas pada Februari 2025, kita dapat mengamati karakteristik proyek pembiayaan skala besar berikut bulan ini:[2]
CeFi Track Mendominasi Pembiayaan Besar: Di antara 10 proyek teratas, sektor CeFi (Keuangan Terpusat) menempati 3 kursi (Figure, Bitwise, HashKey Group), dengan pembiayaan kumulatif sebesar $300 juta, terhitung 29,4% dari total pembiayaan pada bulan Februari. Di antara mereka, perusahaan pemberi pinjaman blockchain Figure menduduki puncak daftar dengan $200 juta (putaran yang dirahasiakan), menyoroti tren konvergensi keuangan tradisional dan pinjaman kripto; Bitwise dan HashKey Group masing-masing menerima $70 juta dan $30 juta, mencerminkan optimisme investor tentang kombinasi keuangan tradisional dan blockchain.
Tidak ada kekurangan titik terang di ruang stablecoin: Ethena, protokol dolar sintetis di Ethereum, mengumpulkan $100 juta dalam putaran benih token pribadi dan stablecoin-nya, Ethena USDe, mengumpulkan $20 juta; Selain itu, perusahaan stablecoin Plasma juga mengumpulkan $20,5 juta, menunjukkan fokus investor pada permintaan akan aset yang stabil.
Keamanan & Infrastruktur dalam Fokus yang Muncul: Perusahaan keamanan Web3 Blockaid telah mengumpulkan $50 juta dalam pendanaan karena lonjakan permintaan keamanan siber baru-baru ini, yang mencerminkan kebutuhan mendesak industri untuk pencegahan serangan on-chain dan audit kontrak pintar. Cygnus Finance, proyek tingkat hasil modular, menerima investasi $20 juta, menunjukkan bullish jangka panjang pasar untuk fasilitas dasar yang dapat dikomposisi.
Kemajuan penting juga telah dibuat di segmen lain: Raise telah mengumpulkan $63 juta dalam pendanaan strategis untuk platform kripto kartu hadiah. Taproot Wizards, yang berfokus pada Bitcoin Ordinals, menerima investasi $30 juta, menunjukkan bahwa trek NFT tetap menarik.
Secara keseluruhan, langkah pendanaan besar Februari melanjutkan fokus pada percepatan CeFi dan institusionalisasi, serta investasi di segmen yang sedang berkembang seperti Ordinals dan keamanan siber. Jalur yang beragam dan lembaga investasi aktif menunjukkan bahwa industri kripto masih memiliki potensi besar dalam layanan keuangan, inovasi teknologi, dan ekspansi ekologis.
!
Menurut data Cryptorank, pembiayaan industri Web3 pada Februari 2025 terutama difokuskan pada CeFi, layanan blockchain, dan DeFi. Pada saat yang sama, investasi berkelanjutan dalam infrastruktur dan rantai publik telah memberikan dukungan yang solid untuk iterasi teknologi, sementara pembiayaan yang lemah di lapisan aplikasi (seperti GameFi dan Social) menunjukkan bahwa pasar sangat membutuhkan terobosan model bisnis yang lebih jelas. Kinerja spesifiknya adalah sebagai berikut:
CeFi dan layanan keuangan melacak pembiayaan terkemuka**: CeFi menduduki puncak daftar dengan pembiayaan $301 juta, terutama karena pengembangan skenario institusional seperti pinjaman blockchain dan manajemen aset, yang menunjukkan bahwa integrasi keuangan tradisional dan pasar kripto semakin dalam. Layanan blockchain dan DeFi masing-masing mengumpulkan $223 juta dan $222 juta, mencerminkan taruhan ganda modal pada alat yang mendasari seperti audit keamanan, kerangka pengembangan, dan inovasi protokol terdesentralisasi.
Investasi yang stabil dalam infrastruktur dan ekologi rantai publik: Infrastruktur blockchain dan jalur rantai masing-masing menerima pembiayaan $93,05 juta dan $72,4 juta, dan dana terutama mengalir ke arsitektur modular, protokol lintas rantai, dan solusi penskalaan Layer 2, meletakkan dasar untuk pengembangan jangka panjang ekosistem multi-rantai.
Diferensiasi panas dan dingin dari jalur lapisan aplikasi: NFT dan GameFi masing-masing menerima $44 juta dan $33,3 juta dalam bentuk pembiayaan, dan meskipun mereka pulih dari bulan sebelumnya, mereka belum pulih ke puncak sebelumnya, menunjukkan bahwa pasar lebih fokus pada aset utilitas daripada target spekulatif murni. Proyek sosial dan meme, di sisi lain, telah menerima penggalangan dana yang lebih sedikit, masing-masing sebesar $8,5 juta dan $3 juta, dan keberhasilan pembiayaan proyek meme menunjukkan bahwa investor mulai mengeksplorasi model baru yang berfokus pada teknologi dan komunitas.
!
Berdasarkan data 85 proyek dengan skala pembiayaan yang diungkapkan pada Februari 2025, dapat dilihat bahwa Februari melanjutkan pola bulan sebelumnya yang didominasi oleh pembiayaan kecil dan menengah, ditambah dengan pembiayaan dalam jumlah besar:
Skala pembiayaan masih sebagian besar kecil dan menengah, di mana 73% proyek memiliki skala pembiayaan kurang dari US$10 juta, 36,5% proyek di kisaran US$3 juta hingga US$10 juta, dan 29,4% proyek di kisaran US$1 juta hingga US$3 juta. Sebaliknya, hanya 7,1% dari pembiayaan mikro yang kurang dari $1 juta, dan pendanaan lebih cenderung ke tim yang sudah memiliki produk dan fondasi pasar tertentu.
Proyek pembiayaan skala besar masih relatif langka, dengan hanya 4,7% proyek yang mengumpulkan lebih dari $50 juta, tetapi jumlah tunggal jauh melebihi pembiayaan kecil dan menengah, seperti Gambar jalur CeFi Jumlah pembiayaan tunggal setinggi $200 juta. Pembiayaan besar ini terutama terkonsentrasi di sektor CeFi, protokol DeFi, dan infrastruktur blockchain, dan lembaga terkemuka bertaruh besar pada skenario kepatuhan dan skala.
!
Dari perspektif putaran pembiayaan, putaran Pre-Seed dan Seed masih menjadi kekuatan utama pembiayaan, terhitung lebih dari setengahnya. Di antaranya, putaran Pra-Seed menyumbang 16,5%, jumlah pembiayaan sebesar 13,0%, putaran Seed menyumbang 38,0%, dan jumlah pembiayaan sebesar 28,9%. Proyek tahap awal memiliki jumlah pendanaan tunggal yang rendah, rata-rata sekitar $3 juta, mencerminkan dukungan modal tentatif untuk proyek tahap pembuktian konsep, mendiversifikasi investasi untuk menangkap peluang inovasi sambil mengelola risiko.
Pembiayaan tahap akhir terutama terkonsentrasi pada proyek-proyek teratas, dengan putaran Seri A menyumbang 10,1% dan jumlah pembiayaan menyumbang 18,4%; Putaran Seri B menyumbang 1,3%, tetapi jumlah pembiayaan menyumbang 13,2%, jumlah tunggal jauh lebih banyak daripada putaran lainnya, mencerminkan taruhan besar modal pada proyek yang matang, dan kecenderungan untuk menyediakan sumber daya skala besar untuk proyek dengan model bisnis yang terbukti atau potensi sinergi ekologis.
Putaran strategis menyumbang hampir sepertiga dari total, dan jumlah pembiayaan menyumbang 26,3%, menyoroti percepatan integrasi industri, dan pengikatan mitra ekologis utama melalui modal oleh pertukaran dan platform pengembangan.
!
Menurut data Cryptorank pada 3 Maret 2025, Amber Group menduduki puncak daftar dengan 6 proyek investasi, menjadi lembaga investasi paling aktif pada Februari 2025, dengan fokus pada infrastruktur blockchain dan jalur GameFi. Ini diikuti oleh lembaga seperti Balaji Srinivasan dan Animoca Brands, dengan yang lain berinvestasi antara 2 dan 4 proyek. Dari perspektif distribusi track, banyak institusi yang memiliki tata letak di bidang infrastruktur blockchain (biru tua), layanan blockchain (coklat) dan DeFi (hitam), dan beberapa institusi juga terlibat dalam trek yang muncul seperti GameFi, NFT dan Meme, menunjukkan bahwa investor terus memperhatikan potensi bidang tersebut.
!
Proyek pembiayaan yang akan difokuskan pada bulan Februari
Menaikkan
Pendahuluan: Raise adalah platform perdagangan yang menyediakan pembelian, penjualan, dan penebusan kartu hadiah, pengguna dapat menjual kartu hadiah menganggur di platform, dan juga dapat membeli kartu hadiah dan menebusnya secara online. Setelah pengguna membeli kartu hadiah di pengecer yang berpartisipasi, dana disetorkan ke platform Raise. Raise kemudian menggunakan stablecoin, atau mata uang kripto yang dipatok ke dolar AS, untuk menyetor dana ke rekening escrow pengecer. Ketika pengguna menggunakan kartu hadiah, Raise akan membayar pengecer dari akun escrow melalui ACH atau stablecoin. 【3】
Pada 26 Februari, Raise mengumumkan penutupan putaran pendanaan strategis senilai $63 juta yang dipimpin oleh Haun Ventures, yang akan digunakan untuk peningkatan teknologi platform dan perluasan pasar. Pendanaan tersebut membawa total pendanaan Raise menjadi lebih dari $220 juta. 【4】
Investor/Angel Investor: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR, dan Raj Gokal, salah satu pendiri blockchain Solana, antara lain.
Titik terang:
Raise sekarang mengintegrasikan pembayaran mata uang kripto, memungkinkan pengguna untuk membeli dan menggunakan kartu hadiah dengan aset digital dengan mulus. Melalui kemitraan dengan Polkadot Community Foundation (PCF), Raise telah berkembang ke ruang pembayaran blockchain dan berencana untuk berintegrasi ke dalam DOT Wallet. Selain itu, perusahaan telah bermitra dengan WalletConnect untuk menambahkan dukungan untuk dompet digital seperti MetaMask, Phantom, Coinbase Wallet, dan banyak lagi, memungkinkan pelanggan untuk membeli kartu hadiah menggunakan beberapa mata uang kripto termasuk ETH, BTC, DOT, SOL, USDC, dan USDT.
Raise telah bermitra dengan berbagai proyek kripto untuk menawarkan promosi unik, seperti pengguna yang menggunakan aplikasi Polkadot Pay bisa mendapatkan cashback hingga 20% untuk transaksi yang dilakukan dengan DOT.
Raise telah sangat terlibat dalam bidang kartu hadiah selama lebih dari 10 tahun, dan menurut situs web resminya, ia telah memfasilitasi lebih dari $5 miliar dalam transaksi, memperoleh lebih dari $250 juta dalam bentuk cashback untuk pengguna, dan mencakup lebih dari 6 juta pengguna, sepenuhnya membuktikan jaringan operasi dan wawasan pasarnya yang matang. Platform ini telah bermitra dengan hampir 1.000 merek, termasuk pengecer terkenal seperti iTunes, Sephora, dan Home Depot.
Keuangan Cygnus
Pendahuluan: Cygnus adalah lapisan hasil modular dunia nyata yang dirancang untuk memaksimalkan pendapatan dengan menggabungkan sistem non-EVM seperti TON dengan ekosistem EVM. Intinya adalah Sistem Verifikasi Likuiditas (LVS), yang menyediakan semantik verifikasi terdistribusi untuk sistem apa pun yang perlu diverifikasi. Pengguna dapat berpartisipasi dalam perlindungan keamanan likuiditas ekologis, sambil secara otomatis menikmati hadiah staking, biaya LVS, dan insentif sistem lainnya. 【5】
Pada 18 Februari, Cygnus mengumumkan penutupan putaran Pre-Seed senilai $20 juta yang dipimpin oleh pembuat pasar kripto Manifold Trading. 【6】
Cygnus mengintegrasikan likuiditas multi-rantai melalui desain modular untuk menyediakan kumpulan pendapatan riil terpadu untuk aset pada rantai yang berbeda, memecahkan masalah fragmentasi likuiditas yang disebabkan oleh siklus asinkron. Pada saat yang sama, Cygnus menarik pengguna dan pengembang baru melalui pendapatan nyata (seperti biaya transaksi dan hadiah staking), secara efektif mencegah churn pengguna dan penurunan ekologis yang disebabkan oleh kurangnya pendapatan.
Cygnus mendukung pengembangan aplikasi ZK sepenuhnya di Solidity, sehingga pengembang dapat berintegrasi dengan mulus dengan alat pengembangan EVM dan kontrak pintar yang ada tanpa mempelajari bahasa pemrograman baru. Berdasarkan Ketersediaan Data Modular (DA) dan teknologi zkEVM, Cygnus mencapai throughput tinggi dan biaya gas rendah, berhasil memecahkan hambatan kinerja jaringan ZK tradisional.
Cygnus saat ini memiliki kemitraan strategis dengan sejumlah proyek kripto dengan tujuan memperdalam ekosistemnya. Misalnya, bermitra dengan BitFi untuk meningkatkan likuiditas dan potensi penghasilan Bitcoin; Integrasikan RedStone Oracles untuk memberikan informasi harga yang akurat untuk LST dan LRT; Integrasikan dengan Wormhole NTT untuk secara native memperluas $cgETH.hashkey dan $clBTC ke Ethereum, Optimism, Base, dan Arbitrum; Bermitra dengan Phylax Systems untuk meningkatkan keamanan manfaat nyata dari modularitas melalui lapisan kepercayaan; Bermitra dengan HashKey Cloud untuk membuka peluang baru untuk staking ulang Ethereum dan menghasilkan hasil.
Menurut situs resmi Cygnus, per 4 Maret 2025, total nilai penguncian (TVL) Cygnus telah mencapai $952 juta, dengan total lebih dari 7 juta pengguna, lebih dari 2 juta dompet aktif, lebih dari 740.000 dompet aktif harian, dan lebih dari 1 juta anggota komunitas.
ResearchHub
Pendahuluan: ResearchHub adalah platform yang bertujuan untuk meningkatkan keterbukaan dan kolaborasi penelitian ilmiah, dan siapa pun dapat memperoleh hadiah cryptocurrency untuk menyumbangkan pengetahuan baru kepada komunitas ilmiah global. Siapa pun yang memposting konten hebat di ResearchHub akan dihargai dengan cryptocurrency ResearchCoin (RSC). 【7】
Pada tanggal 20 Februari, ResearchHub mengumumkan penutupan putaran pendanaan baru senilai $2 juta dengan BoostVC yang berpartisipasi. Pendanaan akan digunakan untuk memajukan misinya mendesentralisasi penelitian ilmiah melalui pendekatan terbuka, transparan, dan kolaboratif. 【8】
Lembaga investasi: BoostVC, dll.
Titik terang:
ResearchHub menemukan kembali cara pendanaan penelitian dilakukan dengan model ekonomi terdesentralisasi, menerobos keterbatasan pendanaan penelitian tradisional yang bergantung pada pemerintah, perusahaan, atau lembaga besar. Model tradisional tidak hanya membatasi independensi penelitian, tetapi juga dapat menyebabkan faktor eksternal yang mempengaruhi arah penelitian. Di ResearchHub, peneliti dapat mengumpulkan dana dengan menerbitkan token mereka sendiri, yang dapat digunakan untuk membayar penelitian, memberi penghargaan kepada kontributor, dan bahkan membeli sumber daya yang diperlukan.
Peneliti dapat mengirimkan makalah, mengomentari hasil penelitian, dan menerima RSC, token asli platform, sebagai hadiah. Tidak seperti akademisi tradisional, yang mengandalkan kutipan dan faktor dampak, sistem reputasi ResearchHub ditentukan oleh evaluasi komunitas, dan distribusi token RSC secara langsung mencerminkan kontribusi dan pengaruh sarjana di komunitas. Mekanisme ini memberikan pengakuan yang adil bagi semua akademisi dan menciptakan peluang bagi peneliti muda khususnya untuk memamerkan karya mereka dan membangun reputasi.
Di platform, pengguna tidak hanya dapat membagikan hasil penelitian mereka sendiri, tetapi juga berpartisipasi dalam proyek orang lain, membentuk komunitas penelitian kolaboratif. Berbeda dengan proses tinjauan sejawat dari penerbitan ilmiah tradisional, yang dapat memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun, ResearchHub memungkinkan peneliti untuk mempublikasikan penelitian mereka secara langsung dan menerima umpan balik langsung dari rekan-rekan global mereka, mendorong pengoptimalan dan penyebaran penelitian yang lebih cepat.
ResearchHub didukung oleh pendiri Coinbase Brian Armstrong dan juga menarik perhatian Nature, jurnal akademik top dunia. Dalam laporannya pada 11 Desember 2024, Nature, jurnal ilmiah otoitbel dengan 9 juta kunjungan bulanan, menyoroti bagaimana ResearchHub mengubah cara tinjauan akademik dilakukan, yang lebih lanjut menunjukkan inovasi dan dampaknya.
Ethena
Pendahuluan: Ethena adalah protokol dolar sintetis berbasis Ethereum yang bertujuan untuk mengubah posisi netral delta Ethereum melalui stETH menjadi ikatan internet global, menciptakan stablecoin asli kripto dan menghasilkan stabilcoin: USDe. 【9】
Pada 24 Februari, Bloomberg melaporkan bahwa Ethena sebelumnya telah mengumpulkan $100 juta melalui penempatan pribadi token ENA. 【10】
Lembaga Investasi/Investor Malaikat: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, dll.
Titik terang:
"Obligasi Internet" adalah inovasi oleh Ethena yang membangun solusi mata uang asli kripto on-chain pertama dengan menggabungkan hasil yang dihasilkan oleh aset yang dipertaruhkan, pembiayaan pasar, dan spread yang mendasarinya. Konsep ini mirip dengan mekanisme penerbitan mata uang dari standar obligasi perbendaharaan, yang memberi Web3 cara baru penerbitan dan penetapan harga mata uang, yang memiliki potensi pertumbuhan dan ruang pengembangan yang luas, dan diharapkan dapat menempati posisi penting di pasar stablecoin di masa depan.
Ethena memungkinkan pengguna untuk menyetor USD, Ethereum, atau token staking likuid sebagai jaminan untuk menghasilkan USDe dan memastikan stabilitasnya dengan melakukan proses lindung nilai netral delta antara bursa terpusat dan terdesentralisasi. Agunan disetorkan ke dalam dompet kustodian on-chain yang aman dan agunan netral delta dicapai dengan membuka posisi short yang sesuai.
Ethena mendiversifikasi risiko dan mengurangi dampak potensial dari kebangkrutan bursa dengan bermitra dengan beberapa bursa; Selain itu, melalui penyedia kliring OTC, Ethena mempertahankan kendali penuh dan kepemilikan aset tanpa perlu menyetor agunan apa pun di bursa. Dengan cara ini, dampak dari setiap peristiwa khusus yang terjadi pada satu bursa dapat dibatasi pada keuntungan atau kerugian yang belum dibayar dari siklus penyelesaian penyedia kliring OTC.
Sejak awal Ethena, premi imbal hasil relatif sUSDe rata-rata 5-8% lebih tinggi daripada tingkat dana federal. Keunggulan struktural ini menarik sejumlah besar investor ritel dan institusional, memungkinkan Ethena tumbuh pesat dalam beberapa bulan pertama setelah diluncurkan. Pada 4 Maret 2025, TVL (Total Value Locked) Ethena telah mencapai $5,5 miliar, menjadikannya salah satu produk dengan pertumbuhan tercepat di ruang DeFi. 【11】
Blokaid
Pendahuluan: Blockaid adalah perusahaan keamanan Web3 yang didirikan oleh dua mantan agen intelijen siber militer Israel. Alat keamanan Web3-nya melindungi pengguna dari penipuan, phishing, dan peretasan dengan memblokir transaksi berbahaya sebelum terjadi. 【12】
Pada 18 Februari, Blockaid mengumumkan penutupan putaran pendanaan Seri B senilai $50 juta yang dipimpin oleh Ribbit Capital. Perusahaan berencana untuk menggunakan dana tersebut untuk memperluas operasi dan meningkatkan investasi R&D. 【13】
Blockaid menawarkan dua solusi keamanan untuk melindungi pengguna dari dApps berbahaya. Mesin Pemindaian dApp mensimulasikan semua tindakan pengguna potensial di dApp dan menganalisisnya dan dApp itu sendiri untuk perilaku berbahaya. Sandbox Pemindaian dApp dengan aman mensimulasikan interaksi pengguna dengan dApp, memastikan bahwa aset pengguna tidak disusupi.
Blockaid unik karena mendeteksi aplikasi terdesentralisasi berbahaya dan sepenuhnya meniru tanda tangan off-chain (EIP-712). Sebelumnya, Blockaid bermitra dengan MetaMask dan OpenSea untuk meluncurkan eksperimen peningkatan keamanan pengguna. Fitur eksperimental memperingatkan pengguna ketika mereka berinteraksi dengan 'penipuan yang diketahui'. Pengguna tidak hanya dapat menggunakan analitik Blockaid untuk mendeteksi perilaku berbahaya, seperti pertanian tanda tangan dan kelelahan dompet, tetapi mereka juga dapat mengakses daftar hitam penipuan OpenSea.
Blockaid telah menjalin kemitraan strategis dengan Coinbase Wallet, 1inch, dan Avalanche Core Wallet, yang semakin memperkuat posisi terdepannya dalam keamanan Web3. Saat ini, Blockaid telah menjadi penyedia solusi keamanan untuk raksasa industri seperti Coinbase, Kraken, MetaMask, Uniswap, World App, dan Stellar, serta banyak lembaga tradisional dan perusahaan fintech.
Sejak awal, Blockaid telah membuat pencapaian luar biasa: lebih dari $101 miliar dalam aset jaminan, lebih dari $5,3 miliar potensi kerugian, lebih dari 2,4 miliar transaksi dipindai, lebih dari 787 juta koneksi dApp diamankan, dan lebih dari 71 juta serangan diblokir, secara efektif menjaga keamanan dan stabilitas ekosistem Web3. 【14】
Ringkasan
Sebanyak 134 pembiayaan dengan total $1,02 miliar diselesaikan pada Februari 2025, yang tetap stabil meskipun menurun dari Januari. Jalur CeFi telah menjadi tempat berkumpulnya pembiayaan skala besar karena kematangan skenario institusionalnya, sementara bidang-bidang yang muncul seperti keamanan blockchain, infrastruktur, dan Ordinal juga telah mendapatkan perhatian. Skala pembiayaan masih didominasi oleh jumlah kecil dan menengah, dengan putaran Pre-Seed dan Seed menyumbang lebih dari setengahnya, menunjukkan bahwa proyek tahap awal masih disukai oleh modal. Terlepas dari kinerja yang beragam dari jalur lapisan aplikasi, keberhasilan pembiayaan proyek-proyek seperti Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena, dan Blockaid tidak hanya menyoroti vitalitas inovasi dari berbagai segmen, tetapi juga menunjukkan bahwa industri Web3 memiliki potensi besar dalam layanan keuangan, inovasi teknologi, dan keamanan.
Hukum Bloomberg,[https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray](https:// news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray)
Institut Gerbang
Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency komprehensif yang menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan panas, ulasan pasar, riset industri, peramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Sanggahan
*Berinvestasi di pasar cryptocurrency melibatkan tingkat risiko yang tinggi, pengguna disarankan untuk melakukan penelitian independen dan sepenuhnya memahami sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi tersebut. *
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Institute: Laporan Pendanaan Industri Web3 Februari 2025
Ringkasan
Tinjauan Pembiayaan
Menurut data yang dirilis oleh Cryptorank pada 3 Maret 2025, industri Web3 menutup total 134 putaran pendanaan dengan total hingga $1,02 miliar pada Februari 2025. 【1】
Dibandingkan dengan Januari 2025, jumlah dan jumlah pembiayaan masing-masing menurun sebesar 8,8% dan 6,4%; Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, jumlah dana yang terkumpul menurun sebesar 17% dan jumlah pembiayaan menurun sebesar 5,6%, dan kinerja keseluruhan pada dasarnya sama dengan Januari 2025.
Sejak puncak penggalangan dana pada Desember 2024 (163 pembiayaan, sekitar $3,07 miliar), jumlah uang yang terkumpul di pasar telah turun sebentar, tetapi belum ada rebound yang signifikan pada awal 2025. Kurangnya kasus pendanaan besar pada Januari dan Februari 2025 dibandingkan dengan akuisisi atau transaksi besar di setiap bulan pada kuartal keempat 2024 menunjukkan bahwa lingkungan pendanaan saat ini di pasar Web3 tetap berhati-hati. Ketidakpastian lingkungan makroekonomi dan volatilitas kebijakan regulasi yang berkelanjutan dapat terus memengaruhi kepercayaan investor dan laju tata letak kelembagaan sampai batas tertentu.
!
Berdasarkan analisis analisis data dari 10 proyek pembiayaan teratas pada Februari 2025, kita dapat mengamati karakteristik proyek pembiayaan skala besar berikut bulan ini:[2]
CeFi Track Mendominasi Pembiayaan Besar: Di antara 10 proyek teratas, sektor CeFi (Keuangan Terpusat) menempati 3 kursi (Figure, Bitwise, HashKey Group), dengan pembiayaan kumulatif sebesar $300 juta, terhitung 29,4% dari total pembiayaan pada bulan Februari. Di antara mereka, perusahaan pemberi pinjaman blockchain Figure menduduki puncak daftar dengan $200 juta (putaran yang dirahasiakan), menyoroti tren konvergensi keuangan tradisional dan pinjaman kripto; Bitwise dan HashKey Group masing-masing menerima $70 juta dan $30 juta, mencerminkan optimisme investor tentang kombinasi keuangan tradisional dan blockchain. Tidak ada kekurangan titik terang di ruang stablecoin: Ethena, protokol dolar sintetis di Ethereum, mengumpulkan $100 juta dalam putaran benih token pribadi dan stablecoin-nya, Ethena USDe, mengumpulkan $20 juta; Selain itu, perusahaan stablecoin Plasma juga mengumpulkan $20,5 juta, menunjukkan fokus investor pada permintaan akan aset yang stabil. Keamanan & Infrastruktur dalam Fokus yang Muncul: Perusahaan keamanan Web3 Blockaid telah mengumpulkan $50 juta dalam pendanaan karena lonjakan permintaan keamanan siber baru-baru ini, yang mencerminkan kebutuhan mendesak industri untuk pencegahan serangan on-chain dan audit kontrak pintar. Cygnus Finance, proyek tingkat hasil modular, menerima investasi $20 juta, menunjukkan bullish jangka panjang pasar untuk fasilitas dasar yang dapat dikomposisi. Kemajuan penting juga telah dibuat di segmen lain: Raise telah mengumpulkan $63 juta dalam pendanaan strategis untuk platform kripto kartu hadiah. Taproot Wizards, yang berfokus pada Bitcoin Ordinals, menerima investasi $30 juta, menunjukkan bahwa trek NFT tetap menarik.
Secara keseluruhan, langkah pendanaan besar Februari melanjutkan fokus pada percepatan CeFi dan institusionalisasi, serta investasi di segmen yang sedang berkembang seperti Ordinals dan keamanan siber. Jalur yang beragam dan lembaga investasi aktif menunjukkan bahwa industri kripto masih memiliki potensi besar dalam layanan keuangan, inovasi teknologi, dan ekspansi ekologis.
!
Menurut data Cryptorank, pembiayaan industri Web3 pada Februari 2025 terutama difokuskan pada CeFi, layanan blockchain, dan DeFi. Pada saat yang sama, investasi berkelanjutan dalam infrastruktur dan rantai publik telah memberikan dukungan yang solid untuk iterasi teknologi, sementara pembiayaan yang lemah di lapisan aplikasi (seperti GameFi dan Social) menunjukkan bahwa pasar sangat membutuhkan terobosan model bisnis yang lebih jelas. Kinerja spesifiknya adalah sebagai berikut:
CeFi dan layanan keuangan melacak pembiayaan terkemuka**: CeFi menduduki puncak daftar dengan pembiayaan $301 juta, terutama karena pengembangan skenario institusional seperti pinjaman blockchain dan manajemen aset, yang menunjukkan bahwa integrasi keuangan tradisional dan pasar kripto semakin dalam. Layanan blockchain dan DeFi masing-masing mengumpulkan $223 juta dan $222 juta, mencerminkan taruhan ganda modal pada alat yang mendasari seperti audit keamanan, kerangka pengembangan, dan inovasi protokol terdesentralisasi.
!
Berdasarkan data 85 proyek dengan skala pembiayaan yang diungkapkan pada Februari 2025, dapat dilihat bahwa Februari melanjutkan pola bulan sebelumnya yang didominasi oleh pembiayaan kecil dan menengah, ditambah dengan pembiayaan dalam jumlah besar:
Skala pembiayaan masih sebagian besar kecil dan menengah, di mana 73% proyek memiliki skala pembiayaan kurang dari US$10 juta, 36,5% proyek di kisaran US$3 juta hingga US$10 juta, dan 29,4% proyek di kisaran US$1 juta hingga US$3 juta. Sebaliknya, hanya 7,1% dari pembiayaan mikro yang kurang dari $1 juta, dan pendanaan lebih cenderung ke tim yang sudah memiliki produk dan fondasi pasar tertentu.
Proyek pembiayaan skala besar masih relatif langka, dengan hanya 4,7% proyek yang mengumpulkan lebih dari $50 juta, tetapi jumlah tunggal jauh melebihi pembiayaan kecil dan menengah, seperti Gambar jalur CeFi Jumlah pembiayaan tunggal setinggi $200 juta. Pembiayaan besar ini terutama terkonsentrasi di sektor CeFi, protokol DeFi, dan infrastruktur blockchain, dan lembaga terkemuka bertaruh besar pada skenario kepatuhan dan skala.
!
Dari perspektif putaran pembiayaan, putaran Pre-Seed dan Seed masih menjadi kekuatan utama pembiayaan, terhitung lebih dari setengahnya. Di antaranya, putaran Pra-Seed menyumbang 16,5%, jumlah pembiayaan sebesar 13,0%, putaran Seed menyumbang 38,0%, dan jumlah pembiayaan sebesar 28,9%. Proyek tahap awal memiliki jumlah pendanaan tunggal yang rendah, rata-rata sekitar $3 juta, mencerminkan dukungan modal tentatif untuk proyek tahap pembuktian konsep, mendiversifikasi investasi untuk menangkap peluang inovasi sambil mengelola risiko.
Pembiayaan tahap akhir terutama terkonsentrasi pada proyek-proyek teratas, dengan putaran Seri A menyumbang 10,1% dan jumlah pembiayaan menyumbang 18,4%; Putaran Seri B menyumbang 1,3%, tetapi jumlah pembiayaan menyumbang 13,2%, jumlah tunggal jauh lebih banyak daripada putaran lainnya, mencerminkan taruhan besar modal pada proyek yang matang, dan kecenderungan untuk menyediakan sumber daya skala besar untuk proyek dengan model bisnis yang terbukti atau potensi sinergi ekologis.
Putaran strategis menyumbang hampir sepertiga dari total, dan jumlah pembiayaan menyumbang 26,3%, menyoroti percepatan integrasi industri, dan pengikatan mitra ekologis utama melalui modal oleh pertukaran dan platform pengembangan.
!
Menurut data Cryptorank pada 3 Maret 2025, Amber Group menduduki puncak daftar dengan 6 proyek investasi, menjadi lembaga investasi paling aktif pada Februari 2025, dengan fokus pada infrastruktur blockchain dan jalur GameFi. Ini diikuti oleh lembaga seperti Balaji Srinivasan dan Animoca Brands, dengan yang lain berinvestasi antara 2 dan 4 proyek. Dari perspektif distribusi track, banyak institusi yang memiliki tata letak di bidang infrastruktur blockchain (biru tua), layanan blockchain (coklat) dan DeFi (hitam), dan beberapa institusi juga terlibat dalam trek yang muncul seperti GameFi, NFT dan Meme, menunjukkan bahwa investor terus memperhatikan potensi bidang tersebut.
!
Proyek pembiayaan yang akan difokuskan pada bulan Februari
Menaikkan
Pendahuluan: Raise adalah platform perdagangan yang menyediakan pembelian, penjualan, dan penebusan kartu hadiah, pengguna dapat menjual kartu hadiah menganggur di platform, dan juga dapat membeli kartu hadiah dan menebusnya secara online. Setelah pengguna membeli kartu hadiah di pengecer yang berpartisipasi, dana disetorkan ke platform Raise. Raise kemudian menggunakan stablecoin, atau mata uang kripto yang dipatok ke dolar AS, untuk menyetor dana ke rekening escrow pengecer. Ketika pengguna menggunakan kartu hadiah, Raise akan membayar pengecer dari akun escrow melalui ACH atau stablecoin. 【3】
Pada 26 Februari, Raise mengumumkan penutupan putaran pendanaan strategis senilai $63 juta yang dipimpin oleh Haun Ventures, yang akan digunakan untuk peningkatan teknologi platform dan perluasan pasar. Pendanaan tersebut membawa total pendanaan Raise menjadi lebih dari $220 juta. 【4】
Investor/Angel Investor: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR, dan Raj Gokal, salah satu pendiri blockchain Solana, antara lain.
Titik terang:
Keuangan Cygnus
Pendahuluan: Cygnus adalah lapisan hasil modular dunia nyata yang dirancang untuk memaksimalkan pendapatan dengan menggabungkan sistem non-EVM seperti TON dengan ekosistem EVM. Intinya adalah Sistem Verifikasi Likuiditas (LVS), yang menyediakan semantik verifikasi terdistribusi untuk sistem apa pun yang perlu diverifikasi. Pengguna dapat berpartisipasi dalam perlindungan keamanan likuiditas ekologis, sambil secara otomatis menikmati hadiah staking, biaya LVS, dan insentif sistem lainnya. 【5】
Pada 18 Februari, Cygnus mengumumkan penutupan putaran Pre-Seed senilai $20 juta yang dipimpin oleh pembuat pasar kripto Manifold Trading. 【6】
Investor: Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital, dll.
Titik terang:
ResearchHub
Pendahuluan: ResearchHub adalah platform yang bertujuan untuk meningkatkan keterbukaan dan kolaborasi penelitian ilmiah, dan siapa pun dapat memperoleh hadiah cryptocurrency untuk menyumbangkan pengetahuan baru kepada komunitas ilmiah global. Siapa pun yang memposting konten hebat di ResearchHub akan dihargai dengan cryptocurrency ResearchCoin (RSC). 【7】
Pada tanggal 20 Februari, ResearchHub mengumumkan penutupan putaran pendanaan baru senilai $2 juta dengan BoostVC yang berpartisipasi. Pendanaan akan digunakan untuk memajukan misinya mendesentralisasi penelitian ilmiah melalui pendekatan terbuka, transparan, dan kolaboratif. 【8】
Lembaga investasi: BoostVC, dll.
Titik terang:
Ethena
Pendahuluan: Ethena adalah protokol dolar sintetis berbasis Ethereum yang bertujuan untuk mengubah posisi netral delta Ethereum melalui stETH menjadi ikatan internet global, menciptakan stablecoin asli kripto dan menghasilkan stabilcoin: USDe. 【9】
Pada 24 Februari, Bloomberg melaporkan bahwa Ethena sebelumnya telah mengumpulkan $100 juta melalui penempatan pribadi token ENA. 【10】
Lembaga Investasi/Investor Malaikat: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, dll.
Titik terang:
Blokaid
Pendahuluan: Blockaid adalah perusahaan keamanan Web3 yang didirikan oleh dua mantan agen intelijen siber militer Israel. Alat keamanan Web3-nya melindungi pengguna dari penipuan, phishing, dan peretasan dengan memblokir transaksi berbahaya sebelum terjadi. 【12】
Pada 18 Februari, Blockaid mengumumkan penutupan putaran pendanaan Seri B senilai $50 juta yang dipimpin oleh Ribbit Capital. Perusahaan berencana untuk menggunakan dana tersebut untuk memperluas operasi dan meningkatkan investasi R&D. 【13】
Investor: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, dll.
Titik terang:
Ringkasan
Sebanyak 134 pembiayaan dengan total $1,02 miliar diselesaikan pada Februari 2025, yang tetap stabil meskipun menurun dari Januari. Jalur CeFi telah menjadi tempat berkumpulnya pembiayaan skala besar karena kematangan skenario institusionalnya, sementara bidang-bidang yang muncul seperti keamanan blockchain, infrastruktur, dan Ordinal juga telah mendapatkan perhatian. Skala pembiayaan masih didominasi oleh jumlah kecil dan menengah, dengan putaran Pre-Seed dan Seed menyumbang lebih dari setengahnya, menunjukkan bahwa proyek tahap awal masih disukai oleh modal. Terlepas dari kinerja yang beragam dari jalur lapisan aplikasi, keberhasilan pembiayaan proyek-proyek seperti Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena, dan Blockaid tidak hanya menyoroti vitalitas inovasi dari berbagai segmen, tetapi juga menunjukkan bahwa industri Web3 memiliki potensi besar dalam layanan keuangan, inovasi teknologi, dan keamanan.
Sumber daya:
Institut Gerbang Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency komprehensif yang menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan panas, ulasan pasar, riset industri, peramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Klik link untuk pergi sekarang
Sanggahan *Berinvestasi di pasar cryptocurrency melibatkan tingkat risiko yang tinggi, pengguna disarankan untuk melakukan penelitian independen dan sepenuhnya memahami sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi tersebut. *