Lance Roberts, kepala strategi investasi RIA Advisors, mengatakan dalam sebuah artikel pada tanggal 25 bahwa dalam sepuluh tahun ke depan, saham AS mungkin menghadapi risiko resesi, dan menggunakan sejumlah indikator untuk analisis komprehensif, melalui data grafik untuk menemukan bukti resesi yang akan segera terjadi. Kapan gelembung terbesar dalam sejarah saham AS meledak? Analis: Tidak takut resesi, fatal sebenarnya adalah perbedaan antara Jepang dan Amerika Serikat Suku Bunga) (penambahan latar belakang: indikator Buffett menyentuh 200%! Citi memperingatkan: Frach flash saham AS dapat muncul kapan saja, lama terlalu optimis: Sebagai ekonomi terbesar di dunia, pasar saham AS terus meningkat selama lebih dari satu dekade, dan tren kenaikan menjadi lebih jelas dalam beberapa tahun terakhir. Banyak orang percaya bahwa siklus penurunan suku bunga baru-baru ini di Amerika Serikat, pemilihan AS dan faktor-faktor menguntungkan lainnya akan terus mempercepat kereta ekspres ke atas saham AS. Namun, Lance Roberts, kepala strategi investasi perusahaan penasihat investasi RIA Advisors, mengatakan dalam sebuah artikel yang dirilis pada tanggal 25 bahwa menurut laporan peringatan dari banyak institusi, pengembalian tahunan pasar saham AS mungkin hanya 3% dalam dekade berikutnya. Masa keemasan saham AS akan segera hilang? Untuk menentukan apakah saham AS menghadapi resesi, Roberts pertama-tama mengeksplorasi pengembalian pasar saham selama bertahun-tahun. Dia mencatat bahwa saham AS telah kembali secara signifikan sejak 2008, dan banyak investor mungkin telah terbiasa dengan lingkungan investasi pengembalian tinggi: Grafik di bawah ini menunjukkan rata-rata pengembalian total tahunan yang disesuaikan dengan inflasi (termasuk dividen) sejak 1928, menurut Aswath Damodaran, seorang profesor di Stern School of Business New York University. Grafik menunjukkan bahwa dari tahun 1928 hingga 2023, pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi pasar adalah 8,45%. Namun, sejak krisis keuangan 2008, pengembalian telah melonjak hampir empat poin persentase di seluruh periode. Sementara saham AS secara konsisten memberikan pengembalian tinggi kepada investor selama lebih dari satu dekade, yang menyebabkan pengembalian tinggi ini diterima begitu saja, kenyataannya mungkin tidak demikian. Selain itu, Roberts mengutip laporan JPMorgan: Menurut model bank investasi, pengembalian tahun kalender rata-rata S&P 500 bisa turun menjadi 5,7%, yaitu sekitar setengah level sejak Perang Dunia II. Itu berarti milenium dan Gen Z mungkin tidak dapat mengisi rekening pensiun mereka dengan ketampanan yang didapat orang tua dan kakek-nenek mereka dari pasar saham AS. Apakah kita berada di zona gelembung pasar saham? Dan kesimpulan dari laporan JPMorgan membuat Roberts khawatir tentang apakah pasar saham AS akan mengalami resesi. Roberts pertama kali melihat valuasi pasar saham, mengatakan: Valuasi penting dalam jangka panjang. Secara historis, selama satu dekade atau lebih, pengembalian di masa depan cenderung lebih rendah ketika harga saham relatif lebih tinggi terhadap pendapatan. Metrik seperti P / E atau P / E sering digunakan untuk mengukur metrik tersebut. Sebaliknya, ketika valuasi rendah, pengembalian masa depan cenderung lebih tinggi. Jelas dari grafik di bawah ini bahwa valuasi pasar saham AS saat ini lebih tinggi dari rata-rata historis, dan valuasi tinggi ini mencerminkan optimisme pasar dan mungkin merupakan sinyal peringatan. Jika harga pasar terlalu optimis, angin dan rumput apa pun dapat memicu kemunduran tajam. Forward 10-Year Real Returns and Valuations Akhir dari era pelonggaran moneter Artikel selanjutnya mengatakan bahwa selama dekade terakhir, Fed dan Bank Sentral terus mempromosikan kebijakan moneter yang sangat longgar, mendekati nol Suku Bunga dan pelonggaran kuantitatif, yang tidak hanya menurunkan biaya pinjaman, tetapi juga merangsang toleransi risiko investor, yang pada gilirannya mendorong aktivitas pasar saham. Namun, tujuan memerangi inflasi dalam 2 tahun terakhir telah memaksa Bank Sentral untuk memperketat kebijakan moneter. Sementara The Fed telah mengurangi neraca, pengeluaran pemerintah, seperti Undang-Undang Pengurangan Inflasi dan Undang-Undang Chip, terus memberikan dukungan kuat untuk kenaikan ekonomi dan pendapatan perusahaan. Di sisi lain, meskipun Fed telah mulai memangkas suku bunga, telah memperjelas bahwa dana federal Suku Bunga tidak mungkin kembali ke level nol. Oleh karena itu, jika Bank Sentral terus mempertahankan lingkungan Suku Bunga yang tinggi dan terus mengecilkan neracanya, lingkungan yang dulunya "mudah menguntungkan" akan berubah secara dramatis, yang tidak diragukan lagi akan memberi tekanan pada hasil investasi di masa depan. Intervensi pemerintah vs pasar saham Apakah kali ini akan berbeda? Namun, dari data historis untuk memprediksi perkembangan ke depan, pasti akan ada investor yang mengatakan: "Kali ini Bull Market berbeda", tetapi Roberts mengatakan bahwa tidak ada indikator untuk mendukung pernyataan optimis ini. Tetapi dia juga mengatakan bahwa artikel itu bukan prediksi bahwa "krisis keuangan" berikutnya akan datang, dan apa yang ingin dikatakan Roberts adalah bahwa menurut kombinasi indikator, Return on Investment di masa depan mungkin relatif lebih rendah daripada booming pasar saham yang dialami dalam 8 tahun terakhir, terutama karena Fed dan Bank Sentral mulai menarik diri dari intervensi pasar. Roberts juga mengatakan bahwa pasar masih cenderung bertemu dengan Bull Market lagi dalam dekade berikutnya, tetapi sebagian besar waktu, pendapatan mungkin ditelan oleh resesi yang akan datang dan koreksi pasar. Laporan terkait BTC "N-type big vertical walk" ledakan ganda panjang dan pendek! Laporan pendapatan ASML jauh di bawah ekspektasi, saham AS menjatuhkan NVIDIA turun lebih dari 4,5%... BTCPenambang menggali 3,3 BTC saja! 4 keajaiban telah terjadi di "penambang lotre" sejak Juli? Komentar» Saham AS naik, mengapa BTC begitu lemah baru-baru ini? 〈Akhir dari era pengembalian tinggi di saham AS? Analis memperingatkan: tingkat pengembalian dalam dekade berikutnya hanya 3%" Artikel ini pertama kali diterbitkan di "Tren Dinamis - Media Berita Blok Chain Paling Berpengaruh" BlockTempo.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Akhir dari Era Pengembalian Tinggi Pasar Saham AS? Analis Peringatkan: Tingkat Pengembalian Hanya 3% dalam 10 Tahun ke Depan
Lance Roberts, kepala strategi investasi RIA Advisors, mengatakan dalam sebuah artikel pada tanggal 25 bahwa dalam sepuluh tahun ke depan, saham AS mungkin menghadapi risiko resesi, dan menggunakan sejumlah indikator untuk analisis komprehensif, melalui data grafik untuk menemukan bukti resesi yang akan segera terjadi. Kapan gelembung terbesar dalam sejarah saham AS meledak? Analis: Tidak takut resesi, fatal sebenarnya adalah perbedaan antara Jepang dan Amerika Serikat Suku Bunga) (penambahan latar belakang: indikator Buffett menyentuh 200%! Citi memperingatkan: Frach flash saham AS dapat muncul kapan saja, lama terlalu optimis: Sebagai ekonomi terbesar di dunia, pasar saham AS terus meningkat selama lebih dari satu dekade, dan tren kenaikan menjadi lebih jelas dalam beberapa tahun terakhir. Banyak orang percaya bahwa siklus penurunan suku bunga baru-baru ini di Amerika Serikat, pemilihan AS dan faktor-faktor menguntungkan lainnya akan terus mempercepat kereta ekspres ke atas saham AS. Namun, Lance Roberts, kepala strategi investasi perusahaan penasihat investasi RIA Advisors, mengatakan dalam sebuah artikel yang dirilis pada tanggal 25 bahwa menurut laporan peringatan dari banyak institusi, pengembalian tahunan pasar saham AS mungkin hanya 3% dalam dekade berikutnya. Masa keemasan saham AS akan segera hilang? Untuk menentukan apakah saham AS menghadapi resesi, Roberts pertama-tama mengeksplorasi pengembalian pasar saham selama bertahun-tahun. Dia mencatat bahwa saham AS telah kembali secara signifikan sejak 2008, dan banyak investor mungkin telah terbiasa dengan lingkungan investasi pengembalian tinggi: Grafik di bawah ini menunjukkan rata-rata pengembalian total tahunan yang disesuaikan dengan inflasi (termasuk dividen) sejak 1928, menurut Aswath Damodaran, seorang profesor di Stern School of Business New York University. Grafik menunjukkan bahwa dari tahun 1928 hingga 2023, pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi pasar adalah 8,45%. Namun, sejak krisis keuangan 2008, pengembalian telah melonjak hampir empat poin persentase di seluruh periode. Sementara saham AS secara konsisten memberikan pengembalian tinggi kepada investor selama lebih dari satu dekade, yang menyebabkan pengembalian tinggi ini diterima begitu saja, kenyataannya mungkin tidak demikian. Selain itu, Roberts mengutip laporan JPMorgan: Menurut model bank investasi, pengembalian tahun kalender rata-rata S&P 500 bisa turun menjadi 5,7%, yaitu sekitar setengah level sejak Perang Dunia II. Itu berarti milenium dan Gen Z mungkin tidak dapat mengisi rekening pensiun mereka dengan ketampanan yang didapat orang tua dan kakek-nenek mereka dari pasar saham AS. Apakah kita berada di zona gelembung pasar saham? Dan kesimpulan dari laporan JPMorgan membuat Roberts khawatir tentang apakah pasar saham AS akan mengalami resesi. Roberts pertama kali melihat valuasi pasar saham, mengatakan: Valuasi penting dalam jangka panjang. Secara historis, selama satu dekade atau lebih, pengembalian di masa depan cenderung lebih rendah ketika harga saham relatif lebih tinggi terhadap pendapatan. Metrik seperti P / E atau P / E sering digunakan untuk mengukur metrik tersebut. Sebaliknya, ketika valuasi rendah, pengembalian masa depan cenderung lebih tinggi. Jelas dari grafik di bawah ini bahwa valuasi pasar saham AS saat ini lebih tinggi dari rata-rata historis, dan valuasi tinggi ini mencerminkan optimisme pasar dan mungkin merupakan sinyal peringatan. Jika harga pasar terlalu optimis, angin dan rumput apa pun dapat memicu kemunduran tajam. Forward 10-Year Real Returns and Valuations Akhir dari era pelonggaran moneter Artikel selanjutnya mengatakan bahwa selama dekade terakhir, Fed dan Bank Sentral terus mempromosikan kebijakan moneter yang sangat longgar, mendekati nol Suku Bunga dan pelonggaran kuantitatif, yang tidak hanya menurunkan biaya pinjaman, tetapi juga merangsang toleransi risiko investor, yang pada gilirannya mendorong aktivitas pasar saham. Namun, tujuan memerangi inflasi dalam 2 tahun terakhir telah memaksa Bank Sentral untuk memperketat kebijakan moneter. Sementara The Fed telah mengurangi neraca, pengeluaran pemerintah, seperti Undang-Undang Pengurangan Inflasi dan Undang-Undang Chip, terus memberikan dukungan kuat untuk kenaikan ekonomi dan pendapatan perusahaan. Di sisi lain, meskipun Fed telah mulai memangkas suku bunga, telah memperjelas bahwa dana federal Suku Bunga tidak mungkin kembali ke level nol. Oleh karena itu, jika Bank Sentral terus mempertahankan lingkungan Suku Bunga yang tinggi dan terus mengecilkan neracanya, lingkungan yang dulunya "mudah menguntungkan" akan berubah secara dramatis, yang tidak diragukan lagi akan memberi tekanan pada hasil investasi di masa depan. Intervensi pemerintah vs pasar saham Apakah kali ini akan berbeda? Namun, dari data historis untuk memprediksi perkembangan ke depan, pasti akan ada investor yang mengatakan: "Kali ini Bull Market berbeda", tetapi Roberts mengatakan bahwa tidak ada indikator untuk mendukung pernyataan optimis ini. Tetapi dia juga mengatakan bahwa artikel itu bukan prediksi bahwa "krisis keuangan" berikutnya akan datang, dan apa yang ingin dikatakan Roberts adalah bahwa menurut kombinasi indikator, Return on Investment di masa depan mungkin relatif lebih rendah daripada booming pasar saham yang dialami dalam 8 tahun terakhir, terutama karena Fed dan Bank Sentral mulai menarik diri dari intervensi pasar. Roberts juga mengatakan bahwa pasar masih cenderung bertemu dengan Bull Market lagi dalam dekade berikutnya, tetapi sebagian besar waktu, pendapatan mungkin ditelan oleh resesi yang akan datang dan koreksi pasar. Laporan terkait BTC "N-type big vertical walk" ledakan ganda panjang dan pendek! Laporan pendapatan ASML jauh di bawah ekspektasi, saham AS menjatuhkan NVIDIA turun lebih dari 4,5%... BTCPenambang menggali 3,3 BTC saja! 4 keajaiban telah terjadi di "penambang lotre" sejak Juli? Komentar» Saham AS naik, mengapa BTC begitu lemah baru-baru ini? 〈Akhir dari era pengembalian tinggi di saham AS? Analis memperingatkan: tingkat pengembalian dalam dekade berikutnya hanya 3%" Artikel ini pertama kali diterbitkan di "Tren Dinamis - Media Berita Blok Chain Paling Berpengaruh" BlockTempo.