Dengan dimulainya siklus pelonggaran pertama dalam empat tahun oleh Federal Reserve, apakah panduan perdagangan penurunan suku bunga di pasar saham berubah?
Secara umum, ketika Federal Reserve AS menurunkan suku bunga untuk mendorong ekonomi, karena permintaan perlindungan, investor sering memilih saham defensif dan saham dividen tinggi, menghindari saham pertumbuhan termasuk industri teknologi yang rentan terhadap dampak ekonomi makro.
Namun karena ekonomi Amerika Serikat masih kuat ketika suku bunga ini turun, hal ini menghasilkan saham teknologi yang memimpin, pasar saham mencapai rekor tertinggi, pertumbuhan ekonomi berlanjut, dan prospek laba perusahaan yang baik.
Dilihat dari arus dana setelah penurunan suku bunga, investor sedang beralih dari saham defensif ke saham siklus.
Berdasarkan data bisnis broker besar Goldman Sachs, minggu lalu, dana lindung nilai membeli saham TMT (Teknologi, Media, Telekomunikasi) untuk minggu ketiga berturut-turut, mencapai posisi bersih terbesar dalam 4 bulan, sementara saham defensif mengalami penjualan bersih terbesar dalam lebih dari 2 bulan, dengan aliran keluar pada saham utilitas mencapai skala terbesar dalam lebih dari 5 tahun.
Frank Monkam, manajer portofolio senior Antimo, mengatakan:
"Federal Reserve memilih untuk menurunkan suku bunga secara signifikan dalam lingkungan keuangan yang sangat longgar, yang merupakan sinyal yang jelas bagi pasar untuk mengambil sikap Holding yang agresif."
"Saham defensif tradisional, seperti utilitas publik atau saham konsumsi, mungkin tidak terlalu menarik."
Mengapa pemotongan suku bunga kali ini berbeda dari sejarahnya?
Mengapa pemangkasan suku bunga kali ini disebut sebagai 'penurunan suku bunga non-resepsi'?
Menurut data Bank of America, dalam 9 siklus pelonggaran sejak 1970, 8 di antaranya terjadi ketika laba perusahaan melambat. Namun, Direktur Saham dan Strategi Kuantitatif Bank of America, Savita Subramanian, menulis dalam laporan kepada klien bahwa saat ini laba sedang berkembang, ini menguntungkan saham siklikal dan saham blue chip.
Ini berarti bahwa The Fed tidak hanya menurunkan suku bunga karena resesi ekonomi, kata Subramanian:
"The Federal Reserve has no script - every easing cycle is different."
Namun, dari siklus pemangkasan suku bunga sejarah, setiap kali Federal Reserve Amerika Serikat memangkas suku bunga, itu cenderung mendorong pasar secara keseluruhan untuk naik (pump).
Data dari Bank of America menunjukkan bahwa dalam situasi tanpa resesi ekonomi, rata-rata indeks S&P telah naik 21% dalam setahun setelah Federal Reserve pertama kali menurunkan suku bunga sejak tahun 1970.
Beralih Gaya Investasi: Perbankan, Teknologi, Properti Mendapat Sorotan
Jadi, gaya investasi seperti apa yang dibawa oleh "penurunan suku bunga non-recession" oleh Federal Reserve kali ini?
Seperti yang dikatakan oleh Subramanian, investor sedang beralih ke saham siklikal, saham blue chip, dan industri lain yang sedang naik.
Diperoleh dari stimulus lingkungan yang longgar terhadap konsumsi, industri seperti properti dan otomotif juga berpotensi untuk mengalami naik. CEO Ladenburg Thalmann Asset Management, Phil Blancato, mengatakan:
「Anda akan melihat konsumen yang bersemangat - penurunan tingkat Suku Bunga pinjaman yang dijamin akan merangsang konsumsi, baik di pasar perumahan maupun pasar otomotif.」
Saham utilitas dalam strategi perdagangan tradisional juga terus meningkat, karena tren investasi AI meningkatkan daya tarik industri tersebut. Faktanya, saham utilitas telah naik 26% sepanjang tahun ini, menjadi zona industri kedua terbaik dalam kinerja S&P.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
The Fed's "non-recessionary rate cut" traditional defense strategy no longer works.
Dengan dimulainya siklus pelonggaran pertama dalam empat tahun oleh Federal Reserve, apakah panduan perdagangan penurunan suku bunga di pasar saham berubah?
Secara umum, ketika Federal Reserve AS menurunkan suku bunga untuk mendorong ekonomi, karena permintaan perlindungan, investor sering memilih saham defensif dan saham dividen tinggi, menghindari saham pertumbuhan termasuk industri teknologi yang rentan terhadap dampak ekonomi makro.
Namun karena ekonomi Amerika Serikat masih kuat ketika suku bunga ini turun, hal ini menghasilkan saham teknologi yang memimpin, pasar saham mencapai rekor tertinggi, pertumbuhan ekonomi berlanjut, dan prospek laba perusahaan yang baik.
Dilihat dari arus dana setelah penurunan suku bunga, investor sedang beralih dari saham defensif ke saham siklus.
Berdasarkan data bisnis broker besar Goldman Sachs, minggu lalu, dana lindung nilai membeli saham TMT (Teknologi, Media, Telekomunikasi) untuk minggu ketiga berturut-turut, mencapai posisi bersih terbesar dalam 4 bulan, sementara saham defensif mengalami penjualan bersih terbesar dalam lebih dari 2 bulan, dengan aliran keluar pada saham utilitas mencapai skala terbesar dalam lebih dari 5 tahun.
Frank Monkam, manajer portofolio senior Antimo, mengatakan:
Mengapa pemotongan suku bunga kali ini berbeda dari sejarahnya?
Mengapa pemangkasan suku bunga kali ini disebut sebagai 'penurunan suku bunga non-resepsi'?
Menurut data Bank of America, dalam 9 siklus pelonggaran sejak 1970, 8 di antaranya terjadi ketika laba perusahaan melambat. Namun, Direktur Saham dan Strategi Kuantitatif Bank of America, Savita Subramanian, menulis dalam laporan kepada klien bahwa saat ini laba sedang berkembang, ini menguntungkan saham siklikal dan saham blue chip.
Ini berarti bahwa The Fed tidak hanya menurunkan suku bunga karena resesi ekonomi, kata Subramanian:
Namun, dari siklus pemangkasan suku bunga sejarah, setiap kali Federal Reserve Amerika Serikat memangkas suku bunga, itu cenderung mendorong pasar secara keseluruhan untuk naik (pump).
Data dari Bank of America menunjukkan bahwa dalam situasi tanpa resesi ekonomi, rata-rata indeks S&P telah naik 21% dalam setahun setelah Federal Reserve pertama kali menurunkan suku bunga sejak tahun 1970.
Beralih Gaya Investasi: Perbankan, Teknologi, Properti Mendapat Sorotan
Jadi, gaya investasi seperti apa yang dibawa oleh "penurunan suku bunga non-recession" oleh Federal Reserve kali ini?
Seperti yang dikatakan oleh Subramanian, investor sedang beralih ke saham siklikal, saham blue chip, dan industri lain yang sedang naik.
Diperoleh dari stimulus lingkungan yang longgar terhadap konsumsi, industri seperti properti dan otomotif juga berpotensi untuk mengalami naik. CEO Ladenburg Thalmann Asset Management, Phil Blancato, mengatakan:
Saham utilitas dalam strategi perdagangan tradisional juga terus meningkat, karena tren investasi AI meningkatkan daya tarik industri tersebut. Faktanya, saham utilitas telah naik 26% sepanjang tahun ini, menjadi zona industri kedua terbaik dalam kinerja S&P.