Seringkali pemula bertanya kepada saya, bagaimana sebenarnya cara menghitung PnL dalam perdagangan kripto. Sejujurnya, jika tidak memahami bagian ini, perdagangan seperti orang buta yang meraba-raba gajah, sama sekali tidak tahu apakah sedang untung atau rugi.

Mari kita bahas yang paling dasar dulu. PnL adalah laba rugi, mencerminkan perubahan nilai posisi Anda dalam suatu periode waktu tertentu. Tapi yang menarik di sini adalah, laba rugi terbagi menjadi dua jenis: yang telah direalisasikan dan yang belum direalisasikan. Banyak orang bingung membedakan kedua konsep ini, sehingga pengambilan keputusan perdagangan jadi kacau.

Penilaian berdasarkan nilai pasar (MTM) adalah konsep kunci. Sederhananya, ini adalah penilaian aset Anda menggunakan harga pasar saat ini. Misalnya Anda memegang BTC, nilainya berubah setiap saat, dan perubahan ini tercermin melalui MTM. Saya perhatikan banyak trader tidak memahami hal ini, sehingga mereka kurang paham kondisi posisi mereka yang sebenarnya.

Laba rugi yang telah direalisasikan adalah yang baru dihitung setelah Anda benar-benar menutup posisi. Misalnya Anda membeli DOT seharga 70 dolar dan menjualnya seharga 105 dolar, itu berarti keuntungan nyata sebesar 35 dolar. Tapi jika Anda belum menjual, hanya melihat angka di layar yang bergerak, itu adalah laba rugi yang belum direalisasikan. Kedua konsep ini sangat mempengaruhi psikologi trading, karena laba rugi yang belum direalisasikan bisa membuat mood naik turun.

Mengenai metode perhitungan, saya sudah mencoba beberapa. FIFO (First-In, First-Out) adalah yang paling intuitif, yaitu menghitung berdasarkan harga pembelian tertua. LIFO (Last-In, First-Out) menggunakan harga pembelian terbaru. Metode rata-rata tertimbang cocok untuk trader yang sering melakukan transaksi, karena bisa mencerminkan biaya sebenarnya dengan lebih akurat. Contohnya, Alice membeli dua BTC masing-masing seharga 1500 dan 2000 dolar, lalu menjualnya seharga 2400 dolar, dengan metode rata-rata tertimbang, keuntungan yang dihitung sekitar 650 dolar. Menurut saya, metode ini paling ilmiah.

Ada juga metode yang praktis, yaitu perhitungan sejak awal tahun (YTD). Jika Anda adalah trader jangka panjang dan ingin tahu berapa keuntungan selama satu tahun, cukup bandingkan nilai posisi awal dan akhir tahun. Saya pernah melihat seseorang yang memegang ADA senilai 1000 dolar sejak awal 2022, dan nilainya naik menjadi 1600 dolar di awal 2023, sehingga keuntungan belum direalisasikan sebesar 600 dolar.

Perhitungan PnL untuk kontrak perpetual sedikit lebih rumit, harus menjumlahkan antara laba rugi yang telah direalisasikan dan yang belum. Yang penting diingat adalah biaya transaksi dan biaya pinjaman dana (funding rate) yang tersembunyi. Saat pertama kali menghitung PnL kontrak perpetual, saya pernah mengalami kerugian karena tidak memperhitungkan faktor-faktor ini.

Saat ini banyak alat yang bisa membantu otomatisasi perhitungan laba rugi, seperti spreadsheet atau robot trading. Tapi saran saya, setidaknya harus memahami logika di baliknya, agar angka yang dihitung bisa Anda pahami. Memahami dasar biaya, jumlah posisi, dan harga setiap transaksi adalah detail penting yang menentukan apakah Anda bisa menilai strategi Anda secara akurat.

Sejujurnya, kemampuan menghitung PnL secara tepat sangat berpengaruh besar terhadap pengambilan keputusan trading selanjutnya. Banyak trader yang mengalami kerugian karena mereka tidak memahami kondisi laba rugi mereka yang sebenarnya, sehingga akhirnya panik dan salah langkah. Saya sarankan saat trading di Gate, rutin analisis posisi terbuka Anda, karena ini adalah cara paling efektif untuk memantau performa.