Baru saja melihat Signet Jewelers dan jujur saja sulit untuk mengabaikan apa yang sedang terjadi dengan saham ini. Naik 92% selama setahun terakhir dan masih terus naik - kinerja seperti itu di barang konsumsi cukup langka saat ini.

Apa yang menarik perhatian saya adalah bahwa ini bukan sekadar hype. Signet sebenarnya memiliki sejumlah pengecer perhiasan yang akan Anda kenali - Zales, Kay, Jared, plus mereka memiliki Blue Nile dan Diamonds Direct dalam portofolio mereka. Sekitar 2.600 lokasi secara global. Perusahaan ini telah menjalankan strategi dengan baik, dan angka-angkanya membuktikannya.

Kuartal terakhir mereka cukup solid. Penjualan toko yang sama tumbuh 3% dari tahun ke tahun, tetapi cerita utamanya adalah laba - naik 162% secara disesuaikan. Margin kotor meningkat sebesar 130 basis poin menjadi 37,3%. Itu adalah jenis leverage operasional yang ingin Anda lihat.

Berliun yang dibudidayakan di laboratorium adalah bagian besar dari momentum ini. Mereka naik dari sekitar 7,5% menjadi 15% dari penjualan fesyen dalam setahun, dan sekarang mencapai 40% dari penjualan pernikahan. Juga masuk akal - mereka lebih murah untuk diproduksi, margin yang lebih baik untuk pengecer, dan konsumen mendapatkan nilai yang lebih baik. Plus, pengelolaan inventaris menjadi jauh lebih mudah. Ini adalah tren sekuler yang baru saja dimulai.

Di sinilah yang menarik. Bahkan setelah lonjakan besar ini, Signet diperdagangkan hanya pada 9 kali laba masa depan. Untuk perusahaan dengan jalur pertumbuhan dan posisi pasar seperti ini, itu terasa murah. Industri perhiasan secara umum diperkirakan akan tumbuh 4-5% setiap tahun hingga 2028, tetapi perhiasan yang dibudidayakan di laboratorium secara khusus diproyeksikan tumbuh 15-16%. Signet hampir menjadi pemain dominan di ruang ini.

Saham ini sempat sedikit menurun setelah mereka melaporkan laba pada bulan Maret, yang normal. Tapi panduan yang mereka berikan menunjukkan momentum masih ada. Analis memodelkan sekitar 13% pertumbuhan laba untuk tahun fiskal berikutnya dengan pendapatan naik sekitar 1%, yang terdengar konservatif mengingat apa yang terjadi di kategori perhiasan yang dibudidayakan di laboratorium.

Saya tidak mengatakan Anda harus buru-buru masuk, tetapi bagi siapa saja yang mencari eksposur ritel perhiasan atau hanya cerita pertumbuhan murah di barang konsumsi, Signet layak dipertimbangkan secara serius. Valuasi yang dipadukan dengan dorongan struktural dari adopsi perhiasan yang dibudidayakan di laboratorium membuat ini terasa seperti masih memiliki jalur pertumbuhan. Layak untuk dimasukkan ke dalam daftar pantauan Anda.