Baru saja melihat sesuatu yang menarik sedang berkembang di ruang robot bedah yang mungkin tidak disadari Wall Street.

Jadi, Intuitive Surgical benar-benar unggul dengan sistem robot da Vinci mereka. Mereka telah memasang lebih dari 11.100 unit ini secara global, dan inilah yang menarik - sekitar 75% dari pendapatan mereka bahkan bukan dari penjualan robot itu sendiri. Itu adalah barang-barang berulang: instrumen, aksesori, layanan. Itulah mesin uang yang sebenarnya. Tapi sahamnya sudah memperhitungkan semua keberhasilan ini. Wall Street telah membelinya hingga P/E 64, yang cukup tinggi untuk perusahaan perangkat medis.

Sementara itu, ada pemain lain yang baru saja mendapatkan persetujuan FDA dan diam-diam memasuki pasar AS. Medtronic meluncurkan robot bedah Hugo mereka, dengan prosedur pertama sudah berlangsung. Dan inilah yang menarik perhatian saya - P/E mereka berada di angka 27. Itu masih belum murah, tapi kurang dari setengah dari nilai Intuitive Surgical yang diperdagangkan.

Strateginya menarik karena jika Hugo mendapatkan daya tarik seperti da Vinci, Wall Street kemungkinan akan bangun dan mulai menyesuaikan ulang penilaian Medtronic. Biasanya saat itulah valuasi bergerak.

Sekarang, Medtronic bukan cerita robotik murni seperti Intuitive. Mereka memiliki divisi kardiovaskular, neuroscience, dan divisi bedah lainnya. Diversifikasi itu mungkin membatasi seberapa jauh saham ini bisa naik jika Hugo sukses, tapi itu juga berarti risiko lebih kecil jika tidak.

Satu hal yang saya suka dari Medtronic yang tidak ditawarkan oleh Intuitive - mereka benar-benar membayar dividen. Sekitar 2,9% hasil dengan puluhan tahun peningkatan di belakangnya. Jadi, Anda dibayar untuk menunggu sambil melihat bagaimana Hugo berkembang.

Perusahaan ini sudah dalam mode pengembangan selama bertahun-tahun tanpa banyak hal menarik untuk dipamerkan, jadi investor pasti sedang dalam mode tunjukkan. Tapi membeli sebelum Wall Street menyadari potensi ini bisa menjadi langkah yang tepat. Biasanya saat itulah keuntungan nyata terjadi - saat uang institusional akhirnya menyadarinya.