Baru saja saya memperhatikan bahwa XPEV sedang mengalami kesulitan akhir-akhir ini. Sahamnya turun sekitar 1% hari ini sementara pasar yang lebih luas sebenarnya menguat, yang menarik. Dalam sebulan terakhir, nilainya turun lebih dari 11%, secara signifikan di bawah kinerja sektor otomotifnya sendiri. ADR-nya diperdagangkan pada $17,54 saat ini.

Yang menarik perhatian saya adalah situasi valuasi. Saham ini dipatok dengan rasio P/E ke depan sebesar 109, yang jauh di atas rata-rata industri sebesar 13,37. Itu adalah premi yang cukup tinggi untuk dibayar saat ini. Rasio PEG-nya berada di 2,81 dibandingkan dengan rata-rata sektor sebesar 1,31, jadi ekspektasi pertumbuhan sudah tercermin.

Di sisi positif, perkiraan laba sedang direvisi ke atas. Pendapatan diproyeksikan mencapai $3,32 miliar kuartal berikutnya, naik 50% dari tahun ke tahun, dan pendapatan tahun penuh bisa mencapai $10,99 miliar, hampir dua kali lipat dari tahun lalu. Jadi, pertumbuhan pasti sedang terjadi. Pertanyaannya adalah apakah pertumbuhan itu cukup untuk membenarkan valuasi ADR saat ini.

Saham ini memiliki Peringkat Zacks 2 (Buy), tetapi jujur saja, ketidaksesuaian valuasi ini adalah sesuatu yang perlu diperhatikan. Jika laba tidak memenuhi kecepatan yang diharapkan, saham ini bisa menghadapi tekanan. Perlu dipantau melalui panggilan laba berikutnya untuk melihat apakah perusahaan benar-benar dapat membenarkan premi valuasi tersebut.