Fiverr (NYSE:FVRR) Tidak memenuhi ekspektasi penjualan Q4 CY2025, Saham Turun 13%

Fiverr (NYSE:FVRR) Tidak memenuhi ekspektasi penjualan Q4 CY2025, Saham Turun 13%

Radek Strnad

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 20:25 GMT+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

FVRR

-8,65%

Marketplace freelance online Fiverr (NYSE:FVRR) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan pasar di Q4 CY2025 karena penjualan naik 3,4% dari tahun ke tahun menjadi $107,2 juta. Panduan pendapatan kuartal berikutnya sebesar $104 juta kurang memuaskan, turun 7,5% dari perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP sebesar $0,86 per saham 16,2% di atas perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Fiverr? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Fiverr (FVRR) Sorotan Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $107,2 juta dibandingkan perkiraan analis $109 juta (pertumbuhan 3,4% dari tahun ke tahun, kurang 1,7%)

**EPS Disesuaikan:** $0,86 dibandingkan perkiraan analis $0,74 (kemenangan 16,2%)

**EBITDA Disesuaikan:** $26,51 juta dibandingkan perkiraan analis $26,24 juta (margin 24,7%, menang 1,1%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** sebesar $104 juta di titik tengah, di bawah perkiraan analis $112,4 juta

**Panduan EBITDA untuk tahun keuangan mendatang 2026** sebesar $70 juta di titik tengah, di bawah perkiraan analis $111,6 juta

**Margin Operasi:** 5,5%, naik dari -5,7% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 20,3%, turun dari 27% pada kuartal sebelumnya

**Pembeli Aktif:** 3,1 juta, turun 500.000 dari tahun ke tahun

**Kapitalisasi Pasar:** $483,8 juta

“Ketika kita menutup 2025, sebuah tahun pelaksanaan disiplin bagi kita, jelas bahwa kita sedang mengalami pergeseran signifikan dalam adopsi AI. Kita melihat migrasi mendalam di marketplace kita di mana manusia menjadi semakin penting, bukan berkurang. Dengan beralih ke ekonomi agen, di mana AI membantu menavigasi kompleksitas, kita memastikan bahwa kita tetap menjadi jembatan antara bisnis dan talenta manusia yang paling luar biasa. Dengan jaringan talenta global yang luas, model perekrutan berbasis hasil, dan kedalaman data kepemilikan, Fiverr memiliki hak unik untuk menang di era baru AI ini,” kata Micha Kaufman, pendiri dan CEO Fiverr.

Gambaran Perusahaan

Berbasis di Tel Aviv, Fiverr (NYSE:FVRR) mengoperasikan marketplace freelance global dengan harga tetap untuk layanan digital.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhan. Bahkan bisnis yang buruk bisa bersinar selama satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Sayangnya, pertumbuhan pendapatan tahunan Fiverr sebesar 8,5% selama tiga tahun terakhir cukup biasa saja. Ini di bawah standar kami untuk sektor internet konsumen dan merupakan dasar yang buruk untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan Fiverr

Pada kuartal ini, pendapatan Fiverr tumbuh sebesar 3,4% dari tahun ke tahun menjadi $107,2 juta, tidak memenuhi perkiraan Wall Street. Manajemen perusahaan saat ini memandu untuk penurunan penjualan sebesar 3% dari tahun ke tahun di kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis sisi penjualan memperkirakan pendapatan akan tumbuh 6,4% selama 12 bulan ke depan, sedikit melambat dibandingkan tiga tahun terakhir. Proyeksi ini kurang memuaskan dan menunjukkan produk serta layanan mereka akan menghadapi hambatan permintaan.

Cerita Berlanjut  

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum hal itu terjadi. Teorinya? Identifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif menjadi gorila baru. sebuah saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat yang sudah mengikuti gelombang otomatisasi dan berusaha menangkap AI generatif berikutnya.

Pembeli Aktif

Pertumbuhan Pembeli

Sebagai marketplace ekonomi gig, Fiverr menghasilkan pertumbuhan pendapatan dengan memperluas jumlah layanan di platformnya (misalnya, perjalanan, pengantaran, pekerjaan freelance) dan menaikkan biaya komisi dari setiap layanan yang diberikan.

Fiverr mengalami kesulitan dalam akuisisi pelanggan baru selama dua tahun terakhir karena pembeli aktifnya menurun sebesar 11% setiap tahun menjadi 3,1 juta di kuartal terakhir. Performa ini tidak ideal karena penggunaan internet bersifat sekuler, yang berarti ada peluang pasar yang belum terpenuhi. Jika Fiverr ingin mempercepat pertumbuhan, kemungkinan besar perlu meningkatkan daya tarik penawaran saat ini atau berinovasi dengan produk baru.

Pembeli Aktif Fiverr

Pada Q4, pembeli aktif Fiverr kembali menurun sebanyak 500.000, penurunan 13,9% sejak tahun lalu. Angka kuartalan ini lebih rendah dari hasil dua tahun sebelumnya, menunjukkan inisiatif baru mereka belum cukup mempengaruhi pembeli.

Pendapatan Per Pembeli

Rata-rata pendapatan per pembeli (ARPB) adalah metrik penting untuk dilacak karena mengukur berapa banyak perusahaan mendapatkan dari biaya transaksi dari setiap pembeli. Angka ini juga memberi tahu kita tentang tingkat pengambilan Fiverr, yang mewakili leverage harga mereka di ekosistem, atau “potongan” dari setiap transaksi.

Pertumbuhan ARPB Fiverr selama dua tahun terakhir sangat luar biasa, rata-rata 23%. Meskipun pembeli aktifnya menyusut selama waktu ini, kemampuan perusahaan untuk meningkatkan monetisasi secara sukses menunjukkan nilai platformnya bagi pembeli yang ada.

ARPB Fiverr

Pada kuartal ini, ARPB Fiverr mencapai $34,57. Tumbuh sebesar 20,1% dari tahun ke tahun, lebih cepat dari jumlah pembeli aktifnya.

Intisari dari Hasil Q4 Fiverr

Senang melihat Fiverr sedikit melampaui ekspektasi EBITDA analis kuartal ini. Di sisi lain, panduan pendapatan tahunan mereka terlewatkan dan panduan EBITDA tahunan mereka kurang dari perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang buruk, dan kekurangan panduan ini sangat mempengaruhi saham. Saham turun 13% menjadi $11,42 segera setelah laporan.

Laporan pendapatan Fiverr meninggalkan banyak yang diharapkan. Mari kita nantikan apakah kuartal ini menciptakan peluang untuk membeli saham. Apa yang terjadi di kuartal terakhir memang penting, tetapi tidak sebanyak kualitas bisnis jangka panjang dan valuasi saat memutuskan untuk berinvestasi di saham ini. Kami membahasnya dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut