Manajer dana berusia 24 tahun mendapatkan penghasilan tahunan 24 kali lipat! Portofolio investasinya berbasis AI menargetkan "sumber daya paling langka"

Sebelum OpenAI peneliti Leopold Aschenbrenner melalui dana investasinya, menggandakan 225 juta dolar menjadi 5,5 miliar dolar. Dia menunjukkan bahwa hambatan pengembangan AI terletak pada listrik, bukan chip atau model.

Sebelum OpenAI peneliti keamanan, pria Jerman berusia hanya 24 tahun Leopold Aschenbrenner, hanya membutuhkan waktu kurang dari satu tahun untuk mengubah dana yang dikelolanya, Situational Awareness, dari 225 juta dolar menjadi 5,5 miliar dolar. Ketika dana dari Wall Street mengalir ke model AI dan pabrik chip, dia justru melihat celah pasar yang diabaikan: listrik. Dengan menempatkan taruhan yang tepat pada infrastruktur yang menyelesaikan masalah konsumsi listrik AI, ia menciptakan tingkat pengembalian investasi yang luar biasa.

Setelah meninggalkan OpenAI dan beralih ke pasar investasi AI

Setelah meninggalkan OpenAI, Aschenbrenner menulis laporan sepanjang 165 halaman, menyatakan bahwa kecerdasan buatan umum (AGI) akan datang lebih cepat dari yang diperkirakan, dan pemenang akhirnya bukanlah perusahaan dengan model AI terkuat, melainkan perusahaan yang “menguasai listrik”. Untuk itu, dia mendirikan dana lindung nilai “Situational Awareness LP”, dan menginvestasikan 875 juta dolar untuk membeli perusahaan fuel cell Bloom Energy.

Minggu ini, Bloom Energy mengumumkan penandatanganan kontrak fuel cell sebesar 2,8 gigawatt (GW) dengan Oracle, menyebabkan harga sahamnya melonjak 15% setelah jam perdagangan, dan nilai buku saham Aschenbrenner juga langsung melonjak mendekati 2 miliar dolar.

Pengungkapan portofolio investasi: Long posisi infrastruktur, short posisi industri TI tradisional

Berita menunjukkan bahwa investasinya mengikuti logika “listrik utama”:

• Bloom Energy (BE): Menginvestasikan 875 juta dolar untuk membeli perusahaan fuel cell ini. Teknologi ini memungkinkan pusat data menghasilkan listrik langsung di lokasi, tanpa bergantung pada jaringan listrik lama. Berkat kontrak 2,8 GW dengan Oracle, harga saham melonjak, dan nilai buku sahamnya telah mencapai hampir 2 miliar dolar.
• CoreWeave (CRWV): Menginvestasikan 700 juta dolar di penyedia komputasi awan AI terkemuka ini, untuk mengunci sumber daya infrastruktur yang langka.
• Infosys (INFY): Mengambil posisi short besar-besaran terhadap perusahaan outsourcing TI India ini, karena dia memperkirakan alat pemrograman AI (AI coding agents) akan menghancurkan bisnis outsourcing TI tradisional.
• Intel (INTC): Melakukan leverage melalui opsi beli (call options), dan meraih beberapa kali lipat keuntungan selama harga saham rebound kuat sebesar 53%.
• Core Scientific (CORZ): Memiliki 10% saham. Perusahaan penambangan Bitcoin ini sedang bertransformasi, mengubah fasilitas listrik yang ada menjadi pusat data AI.

Monster konsumsi listrik di balik kekuatan komputasi: konsumsi listrik yang meningkat setiap tahun

Aschenbrenner menyatakan, mengulas tahun 2022, klaster komputasi untuk melatih GPT-4 menghabiskan sekitar 10 megawatt (MW) listrik, dengan biaya sekitar 500 juta dolar. Namun, kebutuhan daya komputasi AI berkembang sekitar setengah kali lipat setiap tahun, yang berarti bahwa kebutuhan listrik dari klaster pelatihan terbesar akan berlipat ganda setiap 12 hingga 18 bulan.

Pada tahun 2024, klaster komputasi terbesar sudah mengkonsumsi listrik hingga 100 MW, setara dengan 100.000 GPU kelas tinggi yang berjalan bersamaan. Kini, pada tahun 2026, klaster pelatihan terdepan membutuhkan pasokan listrik berkelanjutan hingga 1 GW, setara dengan pembangkit listrik dari sebuah reaktor nuklir besar.

Siapa yang menguasai listrik, maka menguasai masa depan AI

Dia memperkirakan, pada tahun 2028, konsumsi listrik untuk pelatihan AI akan melonjak ke 10 GW, lebih besar dari total kapasitas pembangkit listrik di banyak negara bagian di AS; dan pada tahun 2030, akan mencapai 100 GW, menghabiskan sekitar 20% dari total kapasitas pembangkit listrik AS saat ini. Ini baru untuk “melatih” model, jika termasuk “inferensi” yang digunakan masyarakat umum, konsumsi listriknya akan jauh lebih sulit dibayangkan.

Namun, total kapasitas pembangkit listrik AS selama sepuluh tahun terakhir hanya tumbuh sekitar 5%, dan saat ini banyak tempat mengalami kekurangan trafo besar dan pembangunan pusat data terhambat, yang membuktikan bahwa jaringan listrik tidak mampu menanggung beban. Inilah alasan dia berani menaruh taruhan besar pada Bloom Energy: hambatan utama pengembangan AI bukanlah chip atau perangkat lunak, melainkan apakah manusia mampu menghasilkan listrik yang cukup.

• Artikel ini disadur dengan izin dari: 《链新闻》
• Judul asli: 《24 岁基金管理人年报酬 24 倍！AI 投资组合瞄准「最稀缺资源」》
• Penulis asli: Co2