Pernah bertanya-tanya apa perbedaan antara perusahaan pialang layanan lengkap dan pialang online diskon yang dibicarakan semua orang? Saya baru-baru ini penasaran tentang ini dan pikir saya akan berbagi apa yang saya temukan.

Jadi pada dasarnya, perusahaan pialang adalah perusahaan di mana pialang saham membeli dan menjual aset seperti saham untuk klien mereka. Cukup sederhana. Tapi di sinilah yang menjadi menarik -- tidak semua perusahaan pialang beroperasi dengan cara yang sama. Perusahaan pialang layanan lengkap pada dasarnya adalah versi premium. Alih-alih menawarkan menu terbatas dari opsi investasi dengan harga sangat murah, perusahaan ini memberi Anda akses ke lebih banyak peluang. Pengorbanannya? Anda membayar biaya yang jauh lebih tinggi untuk hak istimewa tersebut.

Saya mulai mencari tahu perusahaan pialang layanan lengkap mana yang benar-benar menonjol di pasar. Menurut riset J.D. Power dari beberapa tahun lalu, Charles Schwab (NYSE: SCHW) mendominasi ruang ini. Mereka benar-benar satu-satunya yang mendapatkan nilai sempurna untuk kepuasan pelanggan. Edward Jones dan Fidelity berada di posisi kedua, tetapi tetap di belakang. Tidak ada yang bahkan mendekati.

Apa yang membuat perusahaan pialang layanan lengkap benar-benar layak dibayar, sebenarnya? Itu pertanyaan yang sesungguhnya. Selain saham, obligasi, opsi, dan ETF standar yang akan Anda dapatkan di mana saja, perusahaan ini membuka pintu ke hal-hal lain. Kita berbicara tentang saham penny yang hampir tidak diperdagangkan, sekuritas asing, bahkan akses awal ke IPO. Beberapa menawarkan kemitraan terbatas atau investasi eksotik lainnya tergantung seberapa dalam kantong Anda. Tapi proposisi nilai sebenarnya adalah sentuhan pribadi -- Anda ditugaskan seorang penasihat khusus yang benar-benar mengetahui situasi Anda dan dapat membantu dengan perencanaan keuangan, strategi pensiun, nasihat pajak, seluruh paket.

Bandingkan itu dengan pialang diskon di mana semuanya terjadi melalui situs web, anonim dan transaksional. Dengan perusahaan pialang layanan lengkap, Anda mendapatkan hubungan tatap muka dan riset yang disesuaikan. Itu pengalaman yang secara fundamental berbeda.

Sekarang, tentang biaya-biaya tersebut. Di sinilah semuanya menjadi nyata. Pialang diskon mengenakan biaya per transaksi -- beli saham, bayar komisi, jual, bayar komisi lagi. Harga perusahaan pialang layanan lengkap bekerja secara berbeda. Mereka biasanya mengenakan persentase tetap dari aset Anda setiap tahun. Kita berbicara sekitar 1% hingga 2% dari semua yang Anda miliki dengan mereka, setiap tahun. Jadi jika Anda menaruh $100.000 di perusahaan pialang layanan lengkap, Anda akan membayar sekitar $1.000 hingga $2.000 yang keluar dari akun Anda setiap tahun hanya untuk hak istimewa memiliki seorang penasihat.

Inilah perhitungan yang penting: jika portofolio Anda tidak tumbuh setidaknya 12% setiap tahun, Anda mungkin kehilangan uang dibandingkan hanya menaruhnya di pialang diskon dan mengelolanya sendiri. Rata-rata pasar secara historis sekitar 10% pertumbuhan jangka panjang, jadi Anda membutuhkan tambahan 2% itu hanya untuk impas dengan biaya. Kurang dari itu dan Anda pada dasarnya membayar mereka untuk berkinerja di bawah harapan.

Saya rasa inilah mengapa begitu banyak orang beralih dari model perusahaan pialang layanan lengkap tradisional dalam beberapa tahun terakhir. Hambatan masuk menjadi sangat rendah dengan platform online sehingga proposisi nilai harus sangat menarik untuk membenarkan biaya tahunan tersebut. Jika Anda tidak mendapatkan nasihat dan pengembalian yang benar-benar luar biasa, Anda lebih baik mengelola portofolio sendiri melalui pialang diskon. Ekonominya tidak akan bekerja sebaliknya.