Sedang mengamati penarikan harga terbaru HOOD dan jujur saja, semakin saya menyelami apa sebenarnya yang telah menjadi Robinhood, semakin menarik pertanyaannya: apakah hood adalah saham yang baik untuk dibeli saat ini?

Kebanyakan orang masih menganggapnya sebagai aplikasi meme-stock dari tahun 2020. Tapi perusahaan ini telah berkembang sepenuhnya. Mereka sekarang masuk dalam S&P 500, bersaing langsung dengan Fidelity, dan menjalankan 11 lini bisnis terpisah yang masing-masing menghasilkan lebih dari $100 juta dolar setiap tahun. Itu bukan lagi aplikasi trading—itu platform layanan keuangan yang sah.

Lihat angka dari kuartal terakhir. Pelanggan Gold berbayar mereka melonjak 77% dari tahun ke tahun menjadi 3,9 juta. Total akun bertambah 2,8 juta menjadi 27,9 juta. Pendapatan per pengguna melonjak 82% menjadi $191. Dan laba per saham? Naik 259% menjadi $0,61. Mereka telah mengalahkan estimasi konsensus selama empat kuartal berturut-turut dengan rata-rata kelebihan 26%.

Proyeksi pertumbuhan juga solid. Mereka memperkirakan pertumbuhan EPS sebesar 85% untuk 2025 dan lagi 23% di 2026, mencapai $2,48 per saham. Pendapatan diperkirakan melonjak 53% di 2025 dan lagi 22% di 2026 menjadi $5,5 miliar. Angka-angka ini bukan angka spekulatif—estimasi Most Accurate dari Zacks bahkan lebih tinggi dari konsensus.

Sekarang di sinilah yang menjadi menarik bagi trader yang bertanya apakah hood adalah saham yang baik untuk dibeli. Saham ini telah turun sekitar 50% dari puncaknya di Oktober, berada di sekitar $75. Target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan 86% dari level saat ini. Secara teknikal, saham ini menguji level support dari breakout IPO tahun 2021, dan RSI berada di level oversold secara historis.

Dari segi valuasi, saham ini diperdagangkan pada 35,7X laba depan—diskon 60% dari puncak-puncak terbaru. Rasio PEG berada di 1,3, yang kira-kira sejalan dengan sektor teknologi secara umum. Sebagai gambaran, HOOD telah memberikan pengembalian 130% sejak IPO dibandingkan dengan kenaikan 70% sektor teknologi.

Penarikan harga ini masuk akal. Saham ini terlalu panas dan perlu menyejuk. Tapi ketika melihat diversifikasi yang mereka bangun—rekening pensiun, trading kripto, futures, opsi, manajemen kekayaan—apakah hood adalah saham yang baik untuk dibeli saat penurunan ini? Fundamentalnya menunjukkan ya, terutama menjelang hasil kuartal mereka.

Mereka tidak hanya bertahan dari narasi ketidakpastian AI dan kripto. Mereka benar-benar memperluas aliran pendapatan mereka dan menumbuhkan pengguna dengan tingkat pertumbuhan dua digit. Beberapa trader mungkin ingin mencoba sedikit di sini dan melihat bagaimana Wall Street bereaksi terhadap laporan laba kuartal berikutnya. Setup risiko-imbalan tampak menarik bagi investor yang sabar dan memahami apa sebenarnya yang telah menjadi perusahaan ini.