Permintaan PCB kelas atas meningkat pesat, Ben川 Smart "20CM" naik batas atas. Lembaga: Rantai industri akan memasuki siklus perluasan produksi baru

1 апреля, konsep PCB mengalami kenaikan pembukaan tinggi, hingga saat berita ini ditulis, saham komponen BenChuan Intelligent (300964.SZ) naik batas “20CM”, ZhongJing Electronics (002579.SZ), Shandong Fiberglass (605006.SH), Xiehe Electronics (605258.SH) dan lain-lain juga naik batas, Yihao New Materials (301176.SZ), International Composite Materials (301526.SZ), Yidun Electronics (603328.SH), Okoyi (688308.SH) dan lain-lain mengikuti kenaikan.

Dari sisi berita, pada 31 Maret, ShengHong Technology (300476.SZ) dalam catatan kegiatan hubungan investor yang terbaru menyatakan bahwa perusahaan sedang berusaha keras untuk memperluas kapasitas produksi, secara stabil mendorong pencapaian target nilai produksi triliun pada tahun 2030. Saat ini, kemajuan di setiap tahap berjalan lancar, kecepatan ekspansi perusahaan sudah berada di tingkat terdepan industri. Selain itu, perusahaan menyatakan bahwa visibilitas pesanan industri PCB biasanya sekitar 2 bulan, dan pesanan produk kelas atas memiliki visibilitas yang lebih panjang.

Lembaga mengindikasikan bahwa, dengan masuknya LPU/LPX kabinet ke dalam masa produksi massal pada akhir 2026 hingga 2027, permintaan untuk PCB tingkat tinggi akan mengalami lonjakan besar. Hal ini akan semakin memperburuk kekurangan pasokan PCB HDI tingkat tinggi dan PCB dengan jumlah lapisan tinggi, mendorong seluruh rantai industri PCB memasuki siklus ekspansi dan peningkatan baru.

Laporan riset CITIC Securities menyebutkan bahwa sejak awal 2026, sektor PCB relatif tertahan kenaikannya, kecuali untuk kekuatan komputasi/kecerdasan buatan yang secara keseluruhan memiliki beta yang lemah, kami berpendapat bahwa kekhawatiran pasar terutama berkonsentrasi pada gangguan pengembangan aplikasi, penundaan peningkatan skala dan tingkat, keterlambatan pencapaian kinerja, dampak kenaikan harga bahan, dan lain-lain. Tetapi kami menegaskan bahwa logika pertumbuhan dasar industri AI PCB tidak berubah dan terus diperkuat, kami memandang bahwa kekhawatiran pasar berada dalam posisi relatif optimis, dan sektor ini memiliki potensi katalis yang padat di masa mendatang, dengan prospek peningkatan volume yang terus meningkat tahun depan dan tahun berikutnya; sekaligus dari sudut pandang kinerja dan valuasi, secara keseluruhan prospek kinerja perusahaan terdepan masih secara bertahap terealisasi, dan tingkat valuasi memiliki ruang untuk penyesuaian ke atas lebih lanjut, saat ini kami tetap optimis terhadap potensi kenaikan sektor PCB selanjutnya.

Laporan riset CITIC Construction Investment menunjukkan bahwa, didorong oleh AI, industri PCB global menyambut siklus kenaikan baru. Dengan tiga pendorong utama yaitu infrastruktur kekuatan komputasi AI, terminal pintar, dan elektrifikasi mobil, permintaan PCB tingkat tinggi meningkat pesat. Dengan peningkatan proses, nilai PCB akan meningkat secara stabil, dan produsen chip mandiri dari luar negeri yang mengembangkan sendiri teknologi mereka memiliki tuntutan yang lebih tinggi terhadap PCB, serta elastisitas nilai yang lebih besar.