3 Saham Baru yang Dipertaruhkan Miliarder Dan Loeb Sekarang

Pengusaha menunjuk grafik panah pertumbuhan masa depan perusahaan oleh Marchmeena29 via iStock

Ebube Jones

Senin, 23 Februari 2026 pukul 23:00 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  +0,31%

 TSLA  

 -3,81%  

 

 

 CMG  

 -3,00%  

Manajer hedge fund miliarder Dan Loeb telah membangun rekam jejak yang kuat di Third Point sejak ia mendirikan dana aktivis pada tahun 1995, menggabungkan investasi oportunistik dengan aktivisme pemegang saham. Gaya Loeb sering didefinisikan oleh taruhan besar pada perusahaan yang tumbuh cepat dan kesiapan untuk mengubah portofolio dari satu kuartal ke kuartal berikutnya. Hal ini terlihat jelas pada kuartal pertama 2025, ketika Loeb sepenuhnya keluar dari Tesla (TSLA) setelah memegangnya selama dua kuartal dan beralih ke Nvidia (NVDA) sebagai gantinya. Third Point mengakhiri kuartal pertama 2025 dengan $6,55 miliar tersebar di 45 saham, memperkuat status Loeb sebagai salah satu manajer uang yang paling diikuti di Wall Street.

Pada kuartal keempat 2025, Loeb kembali bergerak. Laporan 13F terbaru dari Third Point ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menunjukkan tiga posisi baru yang mengarah ke kecenderungan terhadap eksposur konsumen dan internasional: Chipotle Mexican Grill (CMG), Spotify (SPOT), dan Alibaba (BABA). Menurut laporan tersebut, Third Point membeli 4,73 juta saham Chipotle, 100.000 saham Spotify, dan 825.000 saham Alibaba selama kuartal tersebut. Yang penting, setiap pembelian dilakukan saat saham sedang mengalami masa sulit. Chipotle turun lebih dari 5% di kuartal keempat, Spotify turun lebih dari 16%, dan Alibaba terus menghadapi tekanan makroekonomi di China.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Jika Palantir Mendekati Dasar, Apa Pilihan Terbaik di Saham PLTR?

Pendapatan NVDA, Tarif, dan Hal Penting Lainnya yang Perlu Diperhatikan Minggu Ini

Saham Adobe (ADBE) Telah Tertekan Tapi Uang Pintar Tetap Tangguh

Pasar bergerak cepat. Ikuti dengan membaca newsletter Barchart Brief siang hari GRATIS kami untuk grafik, analisis, dan berita eksklusif.

Apa yang dilihat oleh salah satu otak paling tajam di Wall Street dari ketiga nama ini yang mungkin terlewatkan pasar? Mari kita cari tahu.

Chipotle Mexican Grill (CMG)

Chipotle adalah perusahaan restoran cepat saji yang dikenal dengan burrito, mangkuk, dan menu serupa yang dibuat sesuai pesanan. Perusahaan ini dibangun dengan fokus pada kecepatan dan kenyamanan, dengan model operasional yang ketat di lebih dari 4.000 lokasi yang sebagian besar dimiliki perusahaan.

Dalam 52 minggu terakhir, saham CMG turun 29%, tetapi mulai pulih di 2026, naik 1,5% tahun ini (YTD).

www.barchart.com

Meskipun setelah penurunan tersebut, Chipotle masih diperdagangkan dengan premi, sekitar 33 kali laba masa depan dibandingkan dengan kelipatan sektor sekitar 17 kali.

Pada kuartal keempat, pendapatan naik 5% tahun-ke-tahun (YoY) menjadi sekitar $3 miliar, meskipun penjualan restoran sebanding turun 2,5% dan margin operasional restoran turun menjadi 23,4%. Untuk tahun penuh 2025, pendapatan meningkat 5,4% menjadi $11,9 miliar sementara laba per saham yang disesuaikan naik 4,5% menjadi $1,17.

Cerita berlanjut  

Manajemen masih mendorong pertumbuhan, menargetkan 350 hingga 370 restoran baru di 2026, dengan sekitar 80% di antaranya diharapkan memiliki Chipotlanes yang lebih banyak throughput. Perusahaan juga memperluas secara internasional melalui kemitraan dengan Alsea di Meksiko dan SPC Group di Korea Selatan dan Singapura, dengan tujuan menjadikan pasar luar negeri sebagai penggerak keuntungan yang lebih cepat.

Di sisi pelanggan, Chipotle meluncurkan kembali program Rewards setelah melewati 21 juta anggota, dan menambahkan pemasaran yang lebih personal dan didukung AI. Penggerak pertumbuhan ini, bersama dengan pembelian kembali saham yang stabil dan upaya margin, memberi Loeb lebih dari satu cara untuk meraih keuntungan jika lalu lintas membaik. Analis umumnya setuju, dengan 35 ahli menilai saham ini sebagai “Moderate Buy” secara konsensus. Target harga rata-rata $44,84 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 19% dari sini.

www.barchart.com

Spotify Technology (SPOT)

Spotify menjalankan platform streaming audio terbesar di dunia, yang dibangun berdasarkan langganan berbayar dan tingkat yang didukung iklan yang berkembang pesat. Perusahaan ini juga mengoperasikan “pasar dua sisi” di mana label dan pencipta dapat membayar untuk mendapatkan visibilitas lebih di musik dan podcast.

Dalam 52 minggu terakhir, saham SPOT turun 23%, dan saham turun 16% YTD.

www.barchart.com

Meskipun turun, Spotify masih diperdagangkan dengan valuasi premi, sekitar 31 kali laba masa depan dibandingkan sekitar 14 kali untuk sektor.

Kuartal terakhir menunjukkan bagaimana bisnis ini berkembang dengan profitabilitas yang lebih kuat. Pengguna aktif bulanan meningkat menjadi 751 juta, naik 11% YoY, dan pelanggan premium meningkat 10% YoY menjadi 290 juta. Pendapatan tumbuh 13% YoY menjadi €4,5 miliar, sementara margin kotor mencapai rekor 33,1%. Hal ini membantu mendorong laba operasional sebesar €701 juta, dan arus kas bebas sebesar €834 juta, menjadikan arus kas bebas tahun penuh 2025 sebesar €2,9 miliar.

Manajemen dan Wall Street memperkirakan laba akan terus meningkat, dengan konsensus memprediksi pertumbuhan pendapatan dua digit dan EPS yang meningkat selama beberapa tahun ke depan. Di sisi produk, Spotify meluncurkan fitur AI dan multi-format seperti AI Playlists di AS dan Kanada, alat personalisasi yang lebih dalam, dan Discovery Mode, di mana artis menerima royalti yang lebih rendah sebagai imbalan promosi algoritmik yang lebih banyak.

Spotify juga mendorong lebih jauh ke video, termasuk kesepakatan untuk menyiarkan podcast video teratas ke platform Netflix (NFLX), yang memperluas inventaris iklan video premium dan meningkatkan jangkauan merek tanpa biaya konten studio.

Para analis umumnya mendukung setup ini, dengan 36 ahli menilai saham SPOT sebagai “Moderate Buy” secara konsensus. Target harga rata-rata $677,88 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 38% dari sini.

www.barchart.com

Alibaba (BABA)

Alibaba adalah salah satu perusahaan internet terbesar di China, dengan bisnis inti yang meliputi pasar e-commerce, logistik, pembayaran, dan unit cloud yang semakin terkait dengan AI.

Saham BABA naik 14% selama 52 minggu terakhir, dan naik 5% YTD, yang membantu menjelaskan mengapa Loeb masuk.

www.barchart.com

Meskipun rebound, Alibaba masih diperdagangkan dengan valuasi sekitar 29 kali laba masa depan dibandingkan sekitar 17 kali untuk sektornya.

Dalam kuartal terakhir yang dilaporkan untuk periode yang berakhir 30 September 2025, Alibaba mencatat pendapatan RMB 247,79 miliar ($34,8 miliar), naik 5% YoY, atau naik 15% secara like-for-like mengecualikan Sun Art dan Intime. Profitabilitas, bagaimanapun, mengalami penurunan karena perusahaan mengeluarkan banyak biaya untuk perdagangan cepat, pengalaman pengguna, dan teknologi.

Pendapatan dari operasi turun menjadi RMB 5,36 miliar, sementara EBITA yang disesuaikan turun 78% YoY. Pendapatan bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa adalah RMB 20,9 miliar. Laba per ADS menurut GAAP adalah RMB 8,75, sementara laba per ADS non-GAAP adalah RMB 4,36, keduanya turun lebih dari 70% YoY. Ke depan, bagian berikutnya dari cerita laba terkait kebijakan dan AI.

Penindasan Beijing terhadap diskon agresif dalam pengantaran makanan dan perdagangan instan dapat mengurangi pembakaran kas yang didukung subsidi di salah satu area paling merugi Alibaba. Pada saat yang sama, rencana “AI + Manufaktur” — yang menargetkan adopsi AI di ribuan pabrik — diharapkan membantu mendorong permintaan lebih banyak ke Alibaba Cloud, yang sudah menjadi penyedia cloud AI terkemuka di China.

Alibaba juga diharapkan melakukan penawaran umum perdana (IPO) unit chip AI-nya, langkah yang dapat membuka nilai dan mendanai chip yang mendukung upaya cloud dan AI-nya. Para analis tetap sangat positif, dengan saham BABA mendapatkan penilaian “Strong Buy” secara konsensus dari 24 analis. Target harga rata-rata $197,25 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 28% dari level saat ini.

www.barchart.com

Kesimpulan

Pada akhirnya, taruhan baru Loeb pada Chipotle, Spotify, dan Alibaba tampak lebih seperti fokus terhadap pertumbuhan yang tangguh di mana sentimen menjadi lebih cepat berantakan daripada fondasi fundamental. Ketiga nama ini memiliki jalur yang jelas menuju pendapatan yang lebih tinggi dalam beberapa tahun ke depan, didukung oleh ekspansi unit, penetapan harga, dan leverage operasional berbasis AI, bukan hanya rekayasa keuangan. Dalam setup seperti ini, kemungkinan besar saham-saham ini akan terus naik dengan volatilitas yang cukup, dengan potensi upside terbesar di saham-saham yang harga masih didominasi oleh ketakutan, bukan matematika.

Please provide the complete corrected translation in id-ID: