NewtekOne (NEWT) memenuhi target laba tetapi menghadapi tantangan pendapatan

Hasil kuartalan terbaru dari NewtekOne menunjukkan kinerja yang campuran yang menyampaikan cerita penting bagi investor. Penyedia layanan keuangan ini melaporkan laba sebesar $0,65 per saham untuk periode yang berakhir Desember 2025, sesuai dengan ekspektasi konsensus Wall Street. Namun, di balik angka utama ini terdapat gambaran yang lebih bernuansa yang memerlukan pemeriksaan lebih dekat. Meskipun kinerja EPS sesuai prediksi, pendapatan perusahaan menunjukkan cerita yang berbeda, karena gagal memenuhi apa yang diperkirakan analis.

Hasil Keuangan: Di Mana NEWT Berhasil dan Gagal

Laba kuartalan perusahaan sebesar $0,65 per saham menunjukkan penurunan sedikit dari $0,69 tahun sebelumnya, setelah disesuaikan dengan item non-berulang. Keselarasan ini dengan perkiraan konsensus mencerminkan kekuatan laba yang stabil meskipun menghadapi tantangan tahunan. Lebih menarik lagi adalah kinerja pendapatan NewtekOne: $73,33 juta yang dihasilkan selama kuartal tersebut gagal memenuhi estimasi konsensus Zacks sebesar 9,45%, dibandingkan pendapatan $75,37 juta pada periode tahun lalu. Penurunan pendapatan ini menandakan potensi hambatan di pasar pinjaman dan layanan usaha kecil-menengah.

Melihat rekam jejak terbaru, NewtekOne menunjukkan rata-rata performa yang campuran. Dalam empat kuartal terakhir, perusahaan melampaui estimasi laba konsensus sebanyak tiga kali, termasuk keunggulan signifikan sebesar 6,35% pada kuartal sebelumnya ketika melaporkan EPS sebesar $0,67 dibandingkan ekspektasi $0,63. Namun, dari segi pendapatan, NewtekOne hanya sekali melampaui estimasi konsensus dalam periode empat kuartal yang sama, menunjukkan tantangan yang lebih konsisten dalam pertumbuhan pendapatan.

Performa Saham: Mengungguli Pasar Lebih Luas

Meskipun menghadapi tantangan laba, saham NewtekOne menunjukkan kekuatan yang cukup signifikan dibandingkan pergerakan pasar yang lebih luas. Sejak awal tahun, NEWT telah naik sekitar 20,4%, jauh melampaui kenaikan S&P 500 sebesar 1,9%. Divergensi kinerja ini menimbulkan pertanyaan penting tentang apa yang mendorong antusiasme investor dan apakah valuasi saat ini mencerminkan momentum bisnis yang berkelanjutan atau sentimen pasar sementara.

Estimasi Laba dan Panduan Ke Depan: Faktor Kritis

Keberlanjutan momentum harga terbaru NewtekOne sangat bergantung pada komentar manajemen selama panggilan laba dan panduan ke depan perusahaan. Penelitian empiris menunjukkan korelasi yang kuat antara pergerakan harga saham jangka pendek dan revisi terhadap ekspektasi laba. Saat ini, tren revisi estimasi untuk NEWT telah berbalik menjadi tidak menguntungkan, yang diterjemahkan ke dalam Peringkat Zacks #4 (Jual), yang biasanya menandakan kinerja pasar yang diharapkan akan di bawah harapan dalam waktu dekat.

Untuk kuartal mendatang, ekspektasi konsensus menempatkan EPS sebesar $0,48 didukung oleh pendapatan sebesar $77,28 juta. Untuk seluruh tahun fiskal, analis memproyeksikan EPS sebesar $2,31 dengan pendapatan total $331,56 juta. Estimasi ke depan ini kemungkinan akan memerlukan peninjauan ulang setelah laporan laba ini, terutama mengingat kegagalan pendapatan baru-baru ini.

Dinamika Industri: Latar Belakang yang Menguntungkan

Dalam klasifikasi industri Layanan Keuangan – Berbagai Layanan Lainnya dari Zacks, NewtekOne mendapatkan manfaat dari industri yang berada di peringkat 39% teratas dari lebih dari 250 sektor Zacks. Analisis historis menunjukkan bahwa perusahaan dalam industri peringkat 50% teratas mengungguli rekan di bawahnya lebih dari dua kali lipat. Posisi industri ini memberi NewtekOne latar belakang struktural yang menguntungkan, meskipun perusahaan menghadapi tantangan operasional tertentu.

Perusahaan sejenis dalam ruang industri yang sama, Coinbase Global (COIN), belum melaporkan hasil Desember 2025, dengan perkiraan rilis pada 12 Februari. Ekspektasi pasar menempatkan Coinbase untuk melaporkan laba kuartalan sebesar $1,15 per saham, yang menunjukkan penurunan 66,1% secara tahunan, dengan pendapatan diperkirakan mencapai $1,85 miliar, turun 18,8% dari kuartal tahun lalu. Perbandingan ini menyoroti tekanan industri secara umum sekaligus menegaskan ketahanan relatif yang ditunjukkan NewtekOne dalam hal laba.

Kesimpulan: Menimbang Potensi Investasi NEWT

Bagi investor yang mempertimbangkan NewtekOne, tesis investasi bergantung pada keseimbangan yang halus. Meskipun NEWT telah mengungguli pasar secara signifikan tahun ini dan menunjukkan konsistensi laba, tren revisi laba yang tidak menguntungkan dan kegagalan pendapatan menunjukkan perlunya kehati-hatian. Peringkat Zacks #4 mencerminkan sentimen analis bahwa saham ini mungkin berkinerja di bawah harapan dalam waktu dekat. Investor yang menilai apakah akan memulai atau menyesuaikan posisi di NewtekOne harus memantau dengan cermat revisi laba mendatang dan komentar manajemen, karena faktor-faktor ini kemungkinan akan menentukan apakah saham ini dapat mempertahankan kinerja luar biasa sejak awal tahun.