Saham Robinhood yang Layak Dibeli Setelah Penjualan Terakhir dan Pembaruan Pendapatan

Robinhood Markets Inc. (HOOD) telah menjadi jauh lebih dari sekadar aplikasi perdagangan saham meme yang pernah ada selama ledakan pandemi. Setelah naik 650% dalam dua tahun terakhir—lonjakan yang bahkan mengungguli Nvidia dan banyak saham kecerdasan buatan—pelopor fintech ini baru-baru ini mengalami koreksi sekitar 50% dari puncak Oktober. Penarikan tajam ini menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor yang mempertimbangkan eksposur jangka panjang terhadap perusahaan.

Laporan pendapatan terbaru pada awal Februari memperkuat apa yang dikatakan analis: transformasi fundamental Robinhood adalah nyata dan sedang berlangsung. Perusahaan kini mengoperasikan 11 lini bisnis terpisah, masing-masing menghasilkan sekitar $100 juta atau lebih dalam pendapatan tahunan. Diversifikasi ini jauh melampaui perdagangan saham tanpa komisi, yang dipelopori Robinhood dan kini menjadi standar di seluruh industri. Ekosistem Robinhood saat ini mencakup rekening pensiun, perdagangan cryptocurrency, futures, opsi, alat pengelolaan kekayaan, platform desktop untuk trader aktif, dan bahkan pasar prediksi.

Dari Aplikasi Meme Stock Menjadi Raksasa Fintech yang Terdiversifikasi

Skala ekspansi basis pengguna Robinhood membuktikan transformasi ini. Pada kuartal ketiga, perusahaan melaporkan bahwa pelanggan Gold berbayar meningkat 77% tahun-ke-tahun menjadi 3,9 juta pengguna. Total rekening investasi naik 2,8 juta, mewakili peningkatan 11% menjadi total 27,9 juta rekening. Mungkin yang paling mencolok, pendapatan rata-rata per pengguna melonjak 82% menjadi $191 dalam kuartal yang sama.

Metode ini menegaskan mengapa investor institusional dan analis semakin melihat Robinhood sebagai pesaing langsung pemain mapan seperti Fidelity, bukan lagi sebagai aplikasi niche untuk trader ritel. Perusahaan mendapatkan tempat di indeks S&P 500 pada September, sebuah tonggak yang semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemain utama di ruang pialang digital. Ketika perdagangan tanpa komisi hanya standar di Robinhood, model bisnis ini tampak berisiko. Kini, inovasi tersebut menjadi dasar, dan berbagai aliran pendapatan menyediakan fondasi untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Valuasi dan Setup Teknis Menjadi Menarik

Dari sudut pandang profitabilitas, trajektori laba Robinhood telah meningkat tajam. Perusahaan melaporkan laba per saham sebesar $0,61 di kuartal ketiga, naik 259% tahun-ke-tahun dan mengalahkan ekspektasi Wall Street untuk kuartal keempat berturut-turut dengan rata-rata kelebihan 26%. Ke depan, analis memproyeksikan Robinhood akan tumbuh EPS yang disesuaikan sebesar 85% pada 2025 dan lagi 23% pada 2026, mencapai $2,48 per saham—sebuah perubahan dramatis dari kerugian $0,60 di 2023 dan $1,09 di 2024.

Pertumbuhan pendapatan juga mengesankan. Robinhood diperkirakan akan mencapai pertumbuhan pendapatan sebesar 53% di 2025 dan 22% lebih tinggi di 2026, mencapai total pendapatan $5,50 miliar dibandingkan $2,95 miliar di 2024. Proyeksi laba perusahaan untuk 2026 telah melonjak 9% dalam beberapa bulan terakhir dan 63% sejak musim panas 2025.

Harga saat ini sekitar $75 per saham jauh di bawah target analis. Target harga rata-rata Zacks menunjukkan potensi kenaikan 86% dari level saat ini—menunjukkan ruang apresiasi yang besar saat pasar menilai kembali potensi perusahaan. Dengan valuasi saat ini, HOOD diperdagangkan pada 35,7x laba masa depan, menunjukkan diskon 60% dari puncak tertingginya. Berdasarkan rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan (PEG), saham ini diperdagangkan pada rasio PEG 1,3, diskon 75% dari puncak sebelumnya dan kira-kira sejalan dengan sektor teknologi secara umum.

Alasan Menambah Saham HOOD Sekarang

Pengaturan saat ini menawarkan beberapa daya tarik bagi investor. Secara teknikal, saham ini menguji level breakout pasca-IPO dari 2021 sambil menunjukkan pembacaan RSI (Relative Strength Index) yang oversold di ekstrem historis. Sinyal teknikal ini, dikombinasikan dengan kekuatan fundamental bisnis, menunjukkan bahwa penurunan baru-baru ini mungkin menciptakan peluang masuk yang menarik.

Perlu dicatat bahwa Robinhood mengalami koreksi yang diperlukan setelah rally Oktober lalu. Saham ini menjadi terlalu overextended relatif terhadap fundamental jangka pendek, dan penarikan tersebut memberikan reset yang sehat. Namun, momentum bisnis dasarnya tetap utuh. Perusahaan terus memperluas fitur-fiturnya, menambah basis pengguna, dan meningkatkan monetisasi per pengguna.

Bagi investor yang mempertimbangkan saham HOOD, profil risiko-imbalan tampak menarik pada level saat ini. Kombinasi pertumbuhan laba yang kuat, ekspansi pendapatan dari berbagai lini bisnis, metrik valuasi yang menarik, dan posisi teknikal menunjukkan bahwa penurunan ini menawarkan titik masuk yang masuk akal. Meskipun tidak ada saham yang bebas risiko, transformasi Robinhood menjadi pemimpin fintech yang terdiversifikasi dengan berbagai sumber pendapatan merupakan perubahan signifikan dari hari-hari awalnya sebagai aplikasi perdagangan satu fitur.