Bagaimana Taruhan Energi $58 Miliar Buffett Akhirnya Membuahkan Hasil

Investor legendaris Warren Buffett diam-diam mengatur salah satu pergeseran portofolio paling signifikan dalam beberapa tahun terakhir melalui Berkshire Hathaway. Sebelum mundur dari operasi harian, Buffett dan timnya membuat taruhan yang dihitung—menginvestasikan sekitar 58 miliar dolar ke sektor minyak dan gas—sebuah keputusan yang kini mulai membuktikan dirinya saat pasar energi melonjak dan tekanan geopolitik mengubah dinamika energi global.

Selama bertahun-tahun, Berkshire Hathaway mempertahankan sikap yang sangat konservatif, mengumpulkan cadangan kas besar daripada secara agresif menyalurkan modal. Namun di balik penampilan tenang ini, konglomerat secara sistematis membangun posisi besar dalam aset energi, bertaruh bahwa permintaan dunia terhadap minyak dan gas akan terbukti lebih tahan lama daripada skeptisisme yang berlaku.

Arsitektur Taruhan 58 Miliar Dolar

Strategi energi Berkshire bukanlah satu transaksi tunggal, melainkan pendekatan multi-langkah yang canggih yang dijalankan selama beberapa tahun. Perusahaan mengokohkan eksposurnya terhadap ekuitas melalui dua produsen minyak utama: Chevron dan Occidental Petroleum.

Berkshire mengakumulasi hampir 21 miliar dolar dalam saham Chevron, menjadikannya sebagai kepemilikan ekuitas terbesar kelima dalam portofolio dengan sekitar 6% kepemilikan. Secara bersamaan, konglomerat membangun posisi hampir 12 miliar dolar di Occidental Petroleum, mewakili sekitar 27% kepemilikan dan mengamankan posisi tersebut sebagai yang keenam terbesar.

Selain ekuitas publik, Berkshire Hathaway Energy—anak perusahaan utilitas yang diatur oleh perusahaan—mengalami ekspansi signifikan. Pada 2020, Berkshire Hathaway mengakuisisi aset gas alam dan penyimpanan Dominion Energy dalam transaksi bernilai mendekati 10 miliar dolar termasuk pengasumsian utang. Diikuti pada Juli 2023 dengan investasi sebesar 3,3 miliar dolar untuk memperoleh 50% saham di fasilitas gas alam cair Cove Point. Pada Oktober 2024, Berkshire Hathaway menyelesaikan kepemilikan penuh atas anak perusahaan energinya melalui akuisisi sebesar 2,4 miliar dolar terhadap sisa 8% saham. Terbaru, pada 2025, Berkshire membeli divisi OxyChem Occidental Petroleum seharga sekitar 9,7 miliar dolar—produsen petrokimia yang memproduksi bahan kimia pengolahan air, produk kesehatan, dan senyawa industri.

Investasi-invetsasi ini secara kolektif mewakili sekitar 58 miliar dolar dalam modal yang ditempatkan—komitmen besar dari perusahaan yang dikenal karena disiplin modal dan keengganannya menyalurkan dana besar tanpa keyakinan yang luar biasa.

Angin Geopolitik yang Mendorong Pasar Energi

Waktu taruhan Buffett terbukti semakin tepat. Setelah periode yang menantang bagi bahan bakar fosil, kontrak minyak mentah telah pulih tajam, naik lebih dari 14% dalam beberapa bulan terakhir. Kebangkitan ini berasal dari berbagai faktor penguat yang jauh melampaui ekonomi penawaran dan permintaan sederhana.

Ketegangan geopolitik muncul sebagai katalis utama. Sikap agresif pemerintahan Trump terhadap Venezuela, dikombinasikan dengan ketegangan yang berkelanjutan dengan Iran, telah menyuntikkan premi risiko signifikan ke pasar energi. Ketika ketidakstabilan politik mengancam wilayah penghasil minyak utama, harga secara alami merespons ke atas—dinamika yang menguntungkan perusahaan energi terlepas dari sentimen pasar yang lebih luas.

Selain itu, sistem cuaca musim dingin yang sangat parah mengganggu produksi energi AS, menciptakan kekurangan pasokan sementara yang mendorong harga lebih tinggi. Gangguan mendadak ini mengingatkan pasar bahwa infrastruktur energi tetap rentan terhadap guncangan alami dan geopolitik, memperkuat pentingnya rantai pasokan energi yang andal.

Cerita Permintaan Energi yang Abadi

Selain faktor siklikal pasar, tesis Berkshire tampaknya berlandaskan pada keyakinan yang lebih mendasar: dunia akan membutuhkan jumlah energi yang besar selama beberapa dekade mendatang, terlepas dari kecepatan transisi energi terbarukan.

Peralihan ke sumber energi terbarukan, meskipun penting secara arah, menghadapi hambatan besar. Prioritas politik telah bergeser di bawah pemerintahan saat ini, memperlambat urgensi upaya dekarbonisasi. Lebih kritis lagi, pertumbuhan pesat pusat data berbasis kecerdasan buatan dan komputasi yang intensif data telah menciptakan permintaan listrik yang sama sekali baru.

Pusat data AI kontemporer mengkonsumsi jumlah listrik yang luar biasa—berkali-kali lipat dibanding infrastruktur komputasi tradisional. Lonjakan permintaan komputasi ini muncul tepat saat dunia mempertimbangkan transisi energi, menciptakan ketegangan nyata: upaya dekarbonisasi bersaing dengan meningkatnya permintaan listrik. Solusinya memerlukan perluasan di semua sumber energi—energi terbarukan, bahan bakar fosil tradisional, tenaga nuklir, dan kapasitas hidroelektrik yang berkembang.

Realitas ini sejalan dengan temuan dari Outlook Energi Internasional 2023 oleh U.S. Energy Information Administration, yang menyimpulkan bahwa cadangan minyak mentah, hidrokarbon cair, dan biofuel yang cukup tersedia untuk memenuhi permintaan global hingga 2050. Laporan ini mengakui “ketidakpastian substansial” terkait pola pasokan dan permintaan di masa depan, sambil menyarankan bahwa teknologi baru kemungkinan akan memperluas basis cadangan secara global.

Namun 2050 hanyalah beberapa dekade lagi. Minyak tetap sumber daya terbatas, dan para investor semakin memandang aset energi sebagai diversifikasi portofolio yang berharga—terutama saat kekhawatiran tentang stabilitas mata uang dan korelasi aset tradisional meningkat. Penempatan dana sebesar 58 miliar dolar oleh Buffett menunjukkan bahwa dia sudah memperkirakan dinamika ini jauh sebelum energi kembali menjadi tren di kalangan investor institusional.

Apa yang Diungkapkan Investasi Ini tentang Pemikiran Jangka Panjang

Posisi energi Berkshire Hathaway menunjukkan sebuah kebenaran mendasar tentang investasi kontra arus: peluang terbesar sering muncul saat sentimen umum sangat bertentangan dengan kelas aset tertentu. Sementara opini arus utama menganggap bahan bakar fosil sebagai aset terbuang yang akan usang, tim Buffett diam-diam membangun portofolio energi komprehensif yang mencakup ekuitas publik, aset infrastruktur swasta, dan operasi kimia hilir.

Pembuktian strategi ini selama setahun terakhir menunjukkan bahwa keyakinan mendalam—didukung analisis ketat dan disiplin dalam penyaluran modal—tetap menjadi jalur menuju pengembalian yang signifikan. Keputusan portofolio besar terakhir Buffett tampaknya dirancang untuk menempatkan Berkshire Hathaway pada jalur kemakmuran jangka panjang, terlepas dari sumber energi mana yang akhirnya mendominasi dekade-dekade mendatang.