#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets Aset Risiko — Mengapa Crypto Merasakannya Paling (Feb 2026) 🔥

Sektor teknologi global telah menjadi pusat turbulensi pasar pada awal Februari 2026, memicu rotasi risiko-tinggi ke risiko-rendah di seluruh kelas aset. Cryptocurrency, khususnya, berperilaku seperti ekstensi leverage dari saham teknologi, memperkuat volatilitas dan ketakutan. Ini bukan kekacauan acak—ini adalah contoh klasik bagaimana pasar berbasis sentimen dan beta tinggi bereaksi ketika valuasi yang tinggi, leverage, dan kekhawatiran makroekonomi bersatu.
📉 Kerusakan Sektor Teknologi — Realitas Saat Ini
Nasdaq Composite menjadi yang paling terpukul dari penurunan ini. Dari akhir Januari hingga awal Februari, penjualan semakin intensif, dengan 5 Februari menandai sesi yang sangat tajam: indeks ditutup di dekat 22.540, turun sekitar 1,6% dalam satu hari. Sesi berturut-turut mencatat kerugian antara 1,8%–2,5%, sebanding dengan penarikan besar selama guncangan makro sebelumnya. Hingga saat ini, tolok ukur yang berat di bidang teknologi termasuk Nasdaq 100, indeks semikonduktor, dan ETF perangkat lunak turun 8%–14%, dengan perusahaan yang berfokus pada AI dan perangkat lunak mengalami kerugian lebih besar, banyak yang turun 18%–30% dari puncak 2025.
Katalis utama adalah kekhawatiran yang meningkat tentang kecerdasan buatan yang mengganggu model bisnis perangkat lunak tradisional. Alat AI baru mengancam aliran pendapatan SaaS yang sudah mapan, sementara pengeluaran infrastruktur yang besar menimbulkan keraguan terhadap profitabilitas jangka pendek. “Penjualan berbasis perangkat lunak” ini menghapus hampir $1 triliun kapitalisasi pasar, mengguncang kepercayaan investor di seluruh sektor beta tinggi.
Meskipun terjadi reli singkat pada 6–7 Februari, dengan Nasdaq naik 2%, S&P 500 naik sekitar 2%, dan Dow mencatat sesi yang kuat, tren yang lebih luas tetap rapuh. Reli ini mencerminkan pembelian saat penurunan jangka pendek, bukan pembalikan yang dikonfirmasi. Kehati-hatian institusional dan ketidakpastian makro yang tersisa berarti jalan ke depan masih jauh dari pasti.
📊 Mengapa Teknologi Menggerakkan Sentimen Risiko Global
Saham teknologi berfungsi sebagai tulang punggung dari selera risiko global. Portofolio institusional tetap sangat berat pada aset pertumbuhan dan AI, dan investor ritel sering menganggap teknologi sebagai inovasi jangka panjang. Ketika teknologi reli, sektor beta tinggi mengikuti; ketika turun, ketakutan menyebar dengan cepat. Korelasi Bitcoin dengan Nasdaq meningkat selama jendela risiko-tinggi ini, sering mencapai level ekstrem jangka pendek, memperkuat peran crypto sebagai ekstensi volatilitas tinggi dari risiko ekuitas.
₿ Bitcoin & Crypto — Penguat Tekanan Pasar
Bitcoin menyerap guncangan ini dengan lebih keras daripada hampir aset lain. Setelah mencapai puncaknya di dekat $126.000 pada Oktober 2025, BTC turun ke $60.000–$62.000, penurunan lebih dari 50%. Hanya pada 5 Februari, BTC turun 12%–15%, sesekali menembus di bawah $61.000. Pada 7 Februari, BTC rebound ke $69.900–$70.500, pulih dari kondisi oversold yang dalam daripada kekuatan struktural.
Pasar crypto yang lebih luas mencerminkan rasa sakit BTC. Kapitalisasi total turun $1,2–$2 triliun dari puncak 2025, sementara altcoin menurun 65%–85%, diperbesar oleh leverage yang berlebihan. Dalam tiga hari, terjadi likuidasi sebesar $1,8–$3,2 miliar, menciptakan siklus panik yang memperkuat diri sendiri. Tingkat pendanaan negatif, likuiditas tipis di bawah $70K, dan penjualan paksa mempercepat penurunan hingga pembeli muncul di dekat $60K–$62K.
🌐 Kekuatan Makro yang Memperkuat Tekanan
Kondisi makro telah memperburuk risiko. Sikap hati-hati The Fed mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga jangka pendek, memperkuat kekhawatiran “suku bunga lebih tinggi untuk lebih lama”. Arus ETF negatif menghapus dukungan institusional. Sementara itu, dolar AS yang lebih kuat, pasar komoditas yang volatil, dan ketegangan geopolitik semakin membatasi selera terhadap aset risiko. Ini bukan krisis satu kejadian tetapi konvergensi dari kompresi valuasi, pelepasan leverage, dan meningkatnya kehati-hatian.
🔍 Melihat ke Depan — Dua Skenario
Ini adalah penyesuaian ulang harga risiko global yang dipimpin oleh saham teknologi, dengan crypto berperan sebagai penguat volatilitas tinggi. Secara historis, fase ketakutan ekstrem seperti ini bertepatan dengan titik kritis dalam siklus Bitcoin: tangan lemah dibersihkan, sementara modal sabar diam-diam mengakumulasi. Rebound baru-baru ini menuju $70K dan pemulihan ekuitas menunjukkan pembeli saat penurunan aktif, tetapi pemulihan tetap rapuh.
📌 Tingkat & Indikator Kunci untuk Dipantau
Trader harus memantau dukungan teknis Nasdaq, Bitcoin yang bertahan di zona $68K–$70K , tren arus ETF, dan ekspektasi kebijakan Fed. Langkah pasar berikutnya tergantung apakah sinyal-sinyal ini selaras menuju kepercayaan atau terus memperburuk volatilitas jangka pendek. Dalam lingkungan ini, kesabaran, manajemen risiko, dan akumulasi selektif tetap penting.