Serangan Balik Besar-besaran! Emas dan perak melonjak tajam! Saham konsep chip penyimpanan meledak seluruhnya!

Serangan Balik Besar!

Dalam pasar saham AS semalam, ketiga indeks utama semuanya menguat, Dow Jones melonjak lebih dari 1%, indeks S&P 500 mendekati rekor tertinggi. Di antaranya, saham konsep chip penyimpanan meledak, Sandisk sempat melonjak hampir 17% dalam perdagangan, Western Digital sempat naik lebih dari 10%. Dari sisi berita, Goldman Sachs secara agresif menaikkan perkiraan kenaikan harga DRAM (Dynamic Random Access Memory) kuartal pertama 2026, diperkirakan kenaikan bulanan akan mencapai 90%—95%, jauh melampaui ekspektasi pasar dan perkiraan sebelumnya dari bank tersebut.

Pagi ini, pasar saham Jepang dan Korea Selatan dibuka dengan kenaikan besar, indeks Nikkei 225 melonjak lebih dari 2%, indeks KOSPI Korea Selatan melonjak lebih dari 3%. Sementara itu, pasar logam mulia juga melakukan serangan balik, hingga pukul 08:00 waktu Beijing, emas spot melonjak 2,7% menjadi 4784,89 dolar AS/ons; perak spot melonjak 5,04% menjadi 83,12 dolar AS/ons.

Ledakan Saham Chip

Pada 2 Februari waktu Timur AS, pasar saham AS melakukan serangan balik secara menyeluruh, ketiga indeks utama bergerak dari posisi rendah ke posisi tinggi, hingga penutupan, Dow Jones naik 1,05%, indeks S&P 500 naik 0,54%, Nasdaq naik 0,56%, di mana indeks S&P 500 kembali mendekati rekor penutupan tertinggi.

Saham teknologi besar AS berfluktuasi, Apple melonjak lebih dari 4%, Google dan Amazon naik lebih dari 1%; Nvidia dan Tesla turun lebih dari 2%, Microsoft dan Meta turun lebih dari 1%.

Saham chip AS secara kolektif meledak, indeks Philadelphia Semiconductor naik 1,7%, sektor chip penyimpanan memimpin kenaikan, Sandisk melonjak lebih dari 15%, Western Digital naik hampir 8%, Seagate Technology naik lebih dari 6%, Micron Technology naik lebih dari 5%. Mayoritas raksasa chip lainnya juga menguat, Intel naik hampir 5%, AMD dan Texas Instruments naik lebih dari 4%, ADR TSMC naik lebih dari 3%.

Beberapa analis menunjukkan bahwa “uang panas” yang keluar dari logam mulia dan mata uang kripto sedang mencari narasi baru, dan chip penyimpanan yang didukung oleh fundamental yang kuat mungkin akan menarik aliran dana tersebut.

Goldman Sachs dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa meskipun pasar spot mengalami fluktuasi, harga kontrak DRAM tidak hanya tidak turun, tetapi malah diperkirakan akan mengalami kenaikan yang lebih tajam.

Tim analis Goldman Sachs, Giuni Lee, menunjukkan bahwa perkiraan harga DRAM untuk bidang utama aplikasi pada kuartal pertama 2026 telah banyak dinaikkan. Terutama, harga keseluruhan DRAM tradisional diperkirakan akan meningkat 45%—50% secara bulanan pada kuartal keempat 2025, dan kemudian akan mencapai kenaikan 90%—95% secara bulanan pada kuartal pertama 2026, jauh melampaui ekspektasi pasar dan perkiraan bank tersebut sebelumnya.

Dalam bidang tertentu, kenaikan harga DRAM PC dan server sangat kuat. TrendForce (Research Firm) telah menaikkan perkiraan harga kontrak DRAM PC kuartal pertama 2026 menjadi 105%—110% secara bulanan, angka ini jauh lebih tinggi dari perkiraan Goldman sebelumnya sebesar 80%—90%, menunjukkan adanya ruang kenaikan lebih lanjut di pasar, sambil mempertahankan prediksi pertumbuhan bulanan kuartal kedua sebesar 20%—25%.

Selain itu, sektor tanah jarang sempat melonjak karena stimulus dari pemerintah Trump yang berencana membangun “cadangan mineral penting senilai miliaran dolar”, tetapi pergerakannya dalam perdagangan hari bervariasi, hingga penutupan, perusahaan antimon AS melonjak lebih dari 7%, tetapi perusahaan tanah jarang AS dan Critical Metals keduanya sempat naik lebih dari 10% dalam perdagangan hari sebelum akhirnya turun.

Data Lebih Baik dari Ekspektasi

Sementara itu, data makro AS juga menunjukkan sinyal positif.

Pada 2 Februari waktu Timur AS, data dari Asosiasi Manajemen Rantai Pasok (ISM) menunjukkan bahwa indeks Manajer Pembelian (PMI) manufaktur AS bulan Januari secara tak terduga naik dari 47,9 bulan sebelumnya menjadi 52,6, jauh di atas perkiraan 48,5, dan pertama kali dalam setahun masuk ke zona ekspansi, dengan laju pertumbuhan tercepat sejak 2022, didorong oleh pertumbuhan pesanan baru dan output yang stabil.

Indeks di atas 50 menandakan aktivitas ekonomi sedang berkembang, dan angka terbaru ini juga lebih tinggi dari semua survei ekonom yang dilakukan media.

Di antaranya, indeks pesanan baru mencapai 57,1, dari 47,7 sebelumnya, naik hampir 10 poin, dan indeks produksi juga menunjukkan kekuatan yang signifikan, keduanya menunjukkan pertumbuhan tercepat dalam empat tahun terakhir.

Indeks pekerjaan mencapai 48,1, lebih tinggi dari perkiraan 46, dan dari 44,9 sebelumnya, menandai tertinggi dalam setahun, menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan di sektor manufaktur masih menurun, tetapi penurunannya melambat.

Beberapa analis menyebutkan bahwa setelah hampir satu tahun mengalami kontraksi, rebound aktivitas pabrik yang didorong oleh permintaan tentu saja merupakan kabar baik. Jika pertumbuhan ini dapat dipertahankan, akan membantu meningkatkan kepercayaan bahwa industri manufaktur AS sedang keluar dari masa surut tiga tahun terakhir.

Ketua Komite Survei Bisnis Manufaktur ISM, Susan Spence, dalam pernyataannya mengatakan bahwa meskipun data ini membawa sinyal positif di awal tahun, tetap perlu berhati-hati.

Industri manufaktur AS selama tiga tahun terakhir berada dalam kondisi yang kurang baik, dan lebih dari tiga tahun PMI di atas 50 sangat jarang terjadi.

Oleh karena itu, beberapa komentar memperingatkan agar tetap berhati-hati: di satu sisi, Januari biasanya adalah bulan pengisian kembali stok setelah liburan; di sisi lain, beberapa tindakan pembelian tampaknya dilakukan untuk mengantisipasi kenaikan harga yang mungkin dipicu oleh masalah tarif yang terus berlangsung.

Perlu dicatat bahwa sebagian “penghentian sementara” pemerintah AS akan menunda rilis laporan ketenagakerjaan bulan Januari tahun ini, sehingga pasar akan menghadapi masa kekosongan data penting.

Pada 2 Februari waktu setempat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS menyatakan bahwa karena sebagian “penghentian sementara” pemerintah federal, laporan ketenagakerjaan bulan Januari yang dijadwalkan dirilis 6 Februari tidak akan dipublikasikan tepat waktu.

Biro juga menunda rilis laporan lowongan pekerjaan bulan Desember yang dijadwalkan hari Selasa ini. Ini adalah kelanjutan dari penghentian pemerintah selama 43 hari yang mencatat rekor tahun lalu, di mana data ekonomi penting kembali tertunda karena pemotongan dana. Data ketenagakerjaan non-pertanian bulan September tahun lalu pernah tertunda hingga 20 November, dan laporan ketenagakerjaan bulan Oktober dan November saat itu digabung dan dirilis bersamaan pada 16 Desember.