CITIC Construction Investment: Jangka panjang tetap optimis terhadap dua garis utama "Teknologi + Sumber Daya"

CITIC Construction Investment menunjukkan bahwa setelah aksi jual ETF berbasis luas dan gempa besar dalam harga emas dan perak internasional, sentimen pasar telah mendingin secara signifikan, dan pasar jangka pendek menghadapi tekanan pullback, tetapi ruang penyesuaian indeks all-A terbatas, dan diperkirakan akan stabil sebelum Festival Musim Semi, dan mengantarkan babak baru tren naik di sekitar Festival Musim Semi. Dalam hal alokasi industri, kami terus optimis dengan lini utama ganda “teknologi + produk sumber daya” untuk waktu yang lama. Rotasi gaya pasar jangka pendek telah dipercepat, dan lintasan teknologi, sektor keuangan dan industri manufaktur menengah, yang telah mundur pada tahap awal, diperkirakan akan berkinerja lebih baik dalam jangka pendek. Fokus industri: peralatan listrik (penyimpanan energi, UHV, fotovoltaik, baterai solid-state, dll.), Keuangan non-bank, perbankan, AI (komunikasi optik, penyimpanan, dll.), Tenaga batu bara, peralatan rumah tangga, mobil, baja, dll.

Teks lengkapnya ada di bawah ini

Investasi Konstruksi CITIC: Gempa emas dan perak, sakelar gaya A-share

Setelah aksi jual ETF berbasis luas dan gempa besar dalam harga emas dan perak internasional, sentimen pasar telah mendingin secara signifikan, dan pasar jangka pendek menghadapi tekanan koreksi, tetapi ruang penyesuaian indeks all-A terbatas, dan diperkirakan akan stabil sebelum Festival Musim Semi, mengantarkan babak baru tren naik di sekitar Festival Musim Semi. Dalam hal alokasi industri, kami terus optimis dengan lini utama ganda “teknologi + produk sumber daya” untuk waktu yang lama. Rotasi gaya pasar jangka pendek telah dipercepat, dan lintasan teknologi, sektor keuangan dan industri manufaktur menengah, yang telah mundur pada tahap awal, diperkirakan akan berkinerja lebih baik dalam jangka pendek. Fokus industri: peralatan listrik (penyimpanan energi, UHV, fotovoltaik, baterai solid-state, dll.), Keuangan non-bank, perbankan, AI (komunikasi optik, penyimpanan, dll.), Tenaga batu bara, peralatan rumah tangga, mobil, baja, dll.

Di balik guncangan emas dan perak, “perdagangan dolar yang lemah” mengambil keuntungan dan pergi

Alasan fluktuasi tajam baru-baru ini dalam harga logam mulia internasional termasuk pencalonan ketua Federal Reserve untuk menembus ekspektasi pasar yang dovish, aksi ambil untung jangka pendek dan penyerbuan modal leverage, dan amplifikasi kuat properti spekulatif perak. Ketua Federal Reserve berikutnya, Walsh, diperkirakan akan mengambil “pengurangan neraca dan pemotongan suku bunga” sebagai inti dari kebijakan, yang dapat menyebabkan kurva imbal hasil yang curam, di bawah ekspektasi ini, perdagangan dolar yang lemah mengambil untung dan pergi, tetapi volatilitas keseluruhan saham AS tidak besar, dan industri dengan pertumbuhan tinggi seperti AI diperkirakan akan mendapat manfaat dari kebijakan pemotongan suku bunga lanjutan, dan industri keuangan juga diperkirakan akan diuntungkan.

Pandangan saham A Februari: Menghadapi tekanan koreksi jangka pendek, pasar musim semi belum berakhir

Pada 30 Januari, karena fluktuasi tajam dalam harga logam mulia internasional dan tekanan likuiditas yang disebabkan oleh aksi jual skala besar ETF berbasis luas saham A baru-baru ini, indeks sentimen menurun secara signifikan, mengirimkan sinyal jual sisi kanan dan menghadapi ujian jatuh dari zona kegembiraan. Mempertimbangkan efek musiman dari meningkatnya penghindaran risiko dan penurunan indeks sentimen sebelum Festival Musim Semi, kami memperkirakan pasar akan menghadapi tekanan pada pendinginan sentimen dan koreksi indeks dalam jangka pendek. Mempertimbangkan sub-indikator dana tambahan pasar dan indeks sentimen saat ini, kami memperkirakan bahwa indeks all-A memiliki ruang penyesuaian yang terbatas, dan diperkirakan akan stabil sebelum Festival Musim Semi, mengantarkan babak baru tren naik di sekitar Festival Musim Semi.

Optimis dengan interpretasi pasar musim semi yang berkelanjutan, kuartal pertama dana inkremental relatif melimpah, dengan berakhirnya aksi jual ETF berbasis luas secara bertahap, dana tambahan pasar diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Pada saat yang sama, ada banyak kebijakan yang menguntungkan (peraturan baru tentang sistem investasi strategis) dan katalisis industri (pengenalan kebijakan harga listrik kapasitas nasional, sering menjadi sorotan model besar AI), dan dari perspektif efek musiman, Februari biasanya memiliki tingkat kemenangan yang lebih tinggi dan efek menghasilkan uang yang lebih baik.

Kepatuhan jangka panjang terhadap lini utama ganda “teknologi + produk sumber daya”, peralihan gaya jangka pendek mempercepat

Kami terus optimis tentang lini utama ganda “teknologi + produk sumber daya” untuk waktu yang lama. Rotasi gaya pasar jangka pendek telah dipercepat, dan jalur sains dan teknologi telah mundur pada tahap awal, yang akan mendapat manfaat dari modal yang melimpah dan selera risiko tinggi di pasar musim semi, sementara dividen kebijakan seperti sistem investasi strategis, pengenalan kebijakan harga listrik kapasitas nasional dan katalisis industri seperti model besar AI juga akan mendukung munculnya gaya pertumbuhan ilmiah dan teknologi. Industri keuangan dan manufaktur midstream, yang turun secara signifikan pada tahap awal, juga diperkirakan akan mengantarkan rebound.

Setelah mempertimbangkan ledakan industri, katalisis industri, dan pengaruh eksternal secara komprehensif, alokasi industri baru-baru ini berfokus pada: peralatan listrik (penyimpanan energi, UHV, fotovoltaik, baterai solid-state, dll.), keuangan non-bank, perbankan, AI (komunikasi optik, penyimpanan, dll.), tenaga batu bara, peralatan rumah tangga, mobil, baja, dll.

(Sumber artikel: People’s Financial News)